（上接25版）

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1、公司2017年业绩季度波动的原因及合理性

2017年，公司分季度主要经营数据如下：

单位：万元

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营业收入及营业毛利方面，半导体行业具有一定的季节性与周期性，每年上半年为半导体行业的传统淡季，因此2017年前两季度合并层面的营业收入、毛利及期间费用数据低于2017年度下半年，这与行业的季节性因素一致。

就归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（以下简称“扣非后归母净利润”）而言，第二季度相比第一季度，由于公司自2017年6月起开始对星科金朋合并比例上升为100%，星科金朋仍处于亏损中，导致扣非后归母净利润有一定下降。第三季度相比第二季度，公司营业收入及营业毛利较前一季度有较大程度上升，但由于公司于自2017年6月开始对星科金朋持股比例从39.39%上升至100%，因此2017年第三季度扣非后归母净利润有一定下降。随着星科金朋2017年第四季度业绩好转及原长电业务的持续发展，第四季度扣非后归母净利润大幅上升。

2017年第二季度和第三季度，公司利润总额及归属于上市公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）逐步上升主要受到非经常性损益的影响。其中第二季度公司因出售国富瑞股权确认8,685.78万元投资收益；第三季度公司因预计负债转回及递延收益转入其他收益确认较大金额的非经常性损益。2017年第四季度，随着公司主营业务好转，公司的利润总额及净利润也同步上升。

关于公司分季度经营活动现金流的变化情况分析，请参见本题“二、经营活动产生的现金流量波动较大且与净利润差异较大的原因和合理性”。

2、公司2017年度主营业务季度变化趋势与2016年度不一致的原因及合理性

2016年及2017年各季度，公司主营业务变化趋势如下：

单位：万元

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公司2016年及2017年的分季度营业收入及销售商品、提供劳务收到的现金变动趋势基本一致。扣非后归母净利润方面，2016年第二季度由于JSCK开始试生产产生较大亏损且原长电经营业绩有一定下滑，星科金朋虽然业绩有所改善但是受少数股东损益的影响，2016年第二季度该项指标较2016年第一季度出现较大程度的下降。2016年第三季度与2017年第三季度变化趋势的差异主要系2017年第三季度开始公司对星科金朋拥有100%的股权所致。2016年第四季度与2017年第四季度变化趋势的差异主要系JSCK于2016年第四季度产生较大幅度亏损，业绩比2016年第三季度有所下降。

归母净利润变化趋势的差异主要因为各季度非经常性损益构成不同，且各季度扣非后归母净利润变化趋势存在差异所致。2016年及2017年各季度非经常性损益明细如下：

单位：万元

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经营活动产生的现金流量净额方面，2016年度与2017年度趋势基本一致，其差异主要源于各季度经营性应收应付项目变动的差异。

综上，公司2017年度各季度业绩波动及2016年度与2017年度主营业务变动趋势存在差异具有合理性。

二、经营活动产生的现金流量波动较大且与净利润差异较大的原因和合理性

2017年各季度公司净利润与经营活动产生的现金流量净额关系如下：

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从上表可以看出，经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大主要系公司处于重资产行业，折旧、摊销金额较大，公司财务费用较高，同时经营性应收应付项目的波动共同导致公司各季度经营活动产生的现金流量净额均高于净利润。

公司各季度经营活动产生的现金流量波动较大主要系公司各季度存货、经营性应收应付项目的变动差异所致，由于公司所处集成电路行业具有一定的季节性，同时公司与客户及供应商的账款结算周期也存在一定差异，因此公司各季度经营性现金流量出现一定波动与行业情况一致。同行业可比上市2017年分季度经营性活动产生的现金流量净额情况如下：

单位：万元

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11、年报显示，其他应付款中期末余额合计为2.3亿元，其中员工业务风险金为3590.66万元，其他科目余额为5706.03万元。请补充披露：（1）员工业务风险金的具体形成原因、应付对象、用途等详细情况；（2）其他科目占其他应付款合计的24.78%，请具体披露其明细信息，包括但不限于形成原因、对象、用途等详细情况。

回复说明：

一、员工业务风险金的详细情况

员工业务风险金主要系为保证业务人员对口客户的销售应收款项能及时收回，公司提取业务人员当年部分绩效奖励作为业务回款风险金。

二、其他科目明细信息

本期其他应付款-其他科目明细如下：

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其中其他主要包括应付体检费、应付清洁费及应付安保费等。

12、报告期末应付债券合计27.21亿元，其中，星科金朋于2015年8月向其原股东 STSPL发售了一项年利息率为4%的永续证券，共计2亿美元，形成一年内到期的永续证券13.07亿元，公司对其偿还出具担保承诺。请详细披露该永续证券的赎回条款、担保承诺情况、公司偿债能力及相关债务事项，并结合公司货币资金和信贷状况等分析对上市公司经营的影响。

回复说明：

一、该永续证券的赎回条款、担保承诺情况、公司偿债能力及相关债务事项

2015年8月，由于要约收购导致星科金朋控股股东变化，星科金朋进行了债务重组并替换星科金朋原有部分债务，星科金朋向原所有股东配售规模为2亿美元永续证券（perpetual securities），淡马锡及其他小股东共计认购星科金朋发行的2亿美元的永续证券。具体情况如下：

1、赎回条款

该永续证券无固定赎回日期，星科金朋有权随时赎回永续证券。永续证券授予在以下期间收到以下比例分配（Distributions）的权利：自发行日起前三年每年分配率（rate of Distribution）为4%，如星科金朋未选择行使提前赎回全部永续证券的权利，则第四年起，分配率为8%，此后每年上升1%，最高达到12%。如星科金朋及子公司发生任何债务违约的情况，永续证券的分配率将立刻上升至12%。

2、担保承诺情况

长电科技作为该永续证券的担保人，出具承诺如下：若星科金朋三年后仍无法赎回上述永续证券，永续证券持有人有权将所有永续证券出售给长电科技，长电科技作为永续证券担保人将按照出售价格偿付包括永续证券本金及所有应付未付的利息。

3、公司的债务状况

截至2017年12月31日，公司短期借款及长期借款（含一年内到期的长期借款）金额分别为342,474.49万元和455,868.54万元。公司近年来借款规模增长较大主要系公司于2015年收购星科金朋及之后星科金朋进行债务重组，以及公司近年来营业规模增加导致营运资金需求量和资本性支出规模提升等因素所致。

4、公司偿债能力

（1）公司已建立完善的资金管理制度

公司具备较完善的资金管理制度，根据公司《预算管理规范》制定年度、月度预算，并根据《筹资管理规范》、《资金管理规范》确定年度资金收支计划，确保所有债务按期偿付。截至本回复出具日，长电科技在偿还银行债务、与客户往来方面不存在违约情况。

（2）公司拥有较为充裕的货币资金储备

截至2017年12月31日，公司的货币资金余额为214,776.12万元，占总资产的比例为7.00%，该等货币资金可用于资金周转和债务偿付，为公司正常经营和资金流转提供了支持和保障。

（3）公司主要客户商业信用好，经营性现金流充足

报告期公司主营业务稳定发展，营业收入不断增加，主要客户为国际、国内的知名半导体企业，商业信用良好，应收账款周转率高。2015年、2016年及2017年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为174,594.62万元、266,928.32万元和365,724.53万元，公司稳定提升的经营性现金流为公司未来按时、足额偿付债务本息提供了保证。

（4）公司银行授信额度充裕

截至2017年12月31日，共有33家商业银行给予公司授信额度，授信额度总额为178.69亿元，其中尚未使用的授信余额为72.28亿元；并且公司与国家开发银行、中国进出口银行已经达成在融资方面的战略合作，与国家开发银行江苏省分行签署开发性金融合作备忘录，约定自2017年至2022年期间，双方在各类金融产品上的意向合作融资总量为160亿元人民币；与中国进出口银行江苏省分行签署战略合作协议，约定自2017年起的三年内，在政策允许范围内，中国进出口银行将为公司提供总额不超过100亿元人民币或等值美元的信贷支持。

二、结合公司货币资金和信贷状况等分析对上市公司经营的影响

如上文所述，截至2017年12月31日，公司共有货币资金214,776.12万元，占总资产的比例为7.00%；已取得178.69亿元授信额度，其中尚未使用的授信余额为72.28亿元。2017年度，公司实现营业收入238.56亿元，经营活动产生的现金流量净额为36.57亿元。而永续证券期末余额为13.07亿元（2亿美元），公司货币资金及现金流量充裕，有充足的银行授信，永续证券的赎回不会对公司经营造成重大不利影响。

13、年报披露，期末衍生金融资产余额为1859.59万元，较上年同期58.71万元大幅增长3067.40%，其中主要为远期结售汇交易。请公司补充披露衍生金融资产中远期结售汇交易变动发生的业务背景、具体情况、大幅变动的原因及合理性。

回复说明：

星科金朋及其子公司SCK位于新加坡和韩国，其绝大部分销售均为出口销售并以美元计价，公司在未来期间将因销售活动而收到美元货款，而基于日常经营需要，其工薪费用、租金及能源费用等均需以当地货币支付。

为了应对预期的未来现金流波动带来的风险敞口，星科金朋管理层建立了风险管控体制，通过使用衍生工具，与多家银行签订远期外汇合同，约定在一定期间内，按约定的汇率向各家银行卖出一定金额的美元，对由于在一些国家经营而受到的外汇汇率变动的风险进行套期。因为预测套期保值交易具有很高的可能性，公司将上述远期外汇合同指定为针对预期支付的工薪费用、租金及能源费用相关的现金流即确定性承诺进行的套期保值，也因此将上述套期业务划分为现金流套期。

本年美元对韩元的汇率处于下降趋势，于本年年末现金流套期形成衍生金融资产。去年年末美元对韩元汇率处于上升趋势，于去年年末现金流套期形成衍生金融负债。去年年末衍生金融资产余额系黄金租赁产生的衍生金融资产。本年黄金租赁已归还，本年年末无黄金租赁产生的衍生金融资产余额。

江苏长电科技股份有限公司董事会

二〇一八年五月二十五日