深圳市科达利实业股份有限公司
关于对2017年年报问询函的
回复公告

证券代码：002850 证券简称：科达利 公告编号：2018-037

深圳市科达利实业股份有限公司

关于对2017年年报问询函的

回复公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2018年6月1日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对深圳市科达利实业股份有限公司2017年年报的问询函》（中小板年报问询函【2018】第383号，以下简称“《问询函》”），要求公司就年报相关事项做出书面说明。针对《问询函》中提出的问题，公司及时组织相关人员认真回复，现将回复内容公告如下：

问题1、报告期内，你公司实现营业收入14.52亿元，同比下降0.25%；归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）1.66亿元，同比下降28.65%；扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）为1.17亿元，同比下降49.17%；经营活动产生的现金流量净额-7,424.88万元，同比下降123.78%。请结合不同业务所处行业的竞争格局、公司市场地位、主营业务开展情况和报告期内毛利率、期间费用、非经常性损益、经营性现金流等因素的变化情况，详细说明你公司营业收入、净利润、扣非后净利润和经营活动产生的现金流量净额同比下降的具体原因和合理性。

回复：

（1）公司2017年度实现营业收入14.52亿元，同比下降0.25%，下降原因分析

公司主营业务收入构成及同比变动情况如下：

单位：万元

■

从上表可知，公司2017年度主营业务收入同比下降0.25%主要系汽车结构件业务下滑所致，其具体原因为：

1）公司汽车结构件产品类别较多，综合考虑其开模成本、销售成本等因素，公司更加倾向于开发高附加值的结构件，逐步减少对传统低附加值结构件的开发力度，公司对汽车结构件产品结构的主动调整导致其近三年来汽车结构件业务收入规模及占比皆呈现下降趋势；

2）公司汽车结构件业务的主要客户为比亚迪，2017年度汽车结构件业务销售收入下降主要体现在对比亚迪传统汽车结构件销售的下降，这一方面是公司主动调整汽车结构件产品结构所致，另一方面亦是顺应客户自身产品结构调整的趋势，2017年度比亚迪传统汽车销售金额为175.64亿元，占汽车业务销售收入比例为31.02%，而上年同期比亚迪传统汽车销售金额为223.92亿元，占汽车业务销售收入比例为39.28%，2017年度比亚迪传统汽车销售收入规模同比上年下降21.56%1。

1比亚迪传统汽车销售金额及占比数据系根据其2017年、2016年年报披露的汽车及相关产业业务收入减去新能源汽车业务收入所得。

综上，公司对汽车结构件产品结构的主动调整和下游客户产品结构调整，致使公司2017年度汽车结构件产品收入有所下滑，进而导致公司整体销售收入相比上年略有下滑，符合公司及行业的实际情况。

（2）2017年度公司归属于上市公司股东的净利润为1.66亿元，上年同期为2.33亿，下降0.67亿元，同比下降幅度为28.65%；扣除非经常性损益的净利润为1.17亿元，上年同期为2.30亿元，下降1.13亿元，同比下降幅度为49.17%，下降原因分析

1）毛利率下降影响

单位：万元

■

（续）

■

从上表可知，公司2017年度销售毛利率同比下降6.86%，导致整体营业利润下降10,281.37万元，其中主要产品锂电池结构件销售占比78.13%，其毛利率同比下降8.72%，导致营业利润减少9,890.86万元，主要系公司锂电池结构件产品毛利率的下降导致公司营业利润下降，锂电池结构件毛利率下降原因详见《问询函》问题6的回复。

2）期间费用上升影响

单位：万元

■

从上表可知，公司期间费用增加主要体现为管理费用和销售费用的增加，其中：管理费用同比增加2,502.71万元，幅度为22.10%，主要原因系：一是为紧跟动力锂电池行业的发展趋势，公司近年来持续加强研发投入，研发支出同比上年增加1,071.12万元；二是公司上市后进一步加强内部管理，管理人员相应增加使得职工薪酬增加837.43万元；三是公司2017年3月上市，发生发行上市相关费用224.33万元。销售费用同比增加原因详见《问询函》问题8回复。

3）非经常性损益上升影响

单位：万元

■

从上表可知，公司2017年非经常性损益金额同比上年增加4,624.02万元主要系计入当期损益的政府补助金额同比增加5,596.85万元（税前）所致，本期政府补助情况详见《问询函》问题9回复。

（3）2017年度公司经营活动产生的现金流量净额-7,424.88万元，上年同期为31,229.14万元，下降38,654.02万元，同比下降幅度123.78%，下降原因分析

公司2017年度经营活动产生的现金流量净额相比上年有较大幅度下降，主要原因系：

1）2017年3月公司完成首发上市，募集资金净额达122,318.17万元，公司当期营运资金充足，未像上年度一样，将大量票据贴现用于补充流动资金，2017年末公司应收票据余额40,628.12万元，相比上年增加24,950.85万元，经营活动现金流相应减少，应收票据增加原因详见《问询函》问题3回复；

2）2017年末公司存货余额为32,107.85万元，相比上年末增长105.25%，导致经营活动现金流减少，存货增加原因详见《问询函》问题4回复；

3）公司2017年生产规模并没有下降，而需支付的工资、材料采购等营运成本继续增加，同时公司当期利润有较大幅度下降，导致本期公司经营活动产生的现金流量净额相应有较大幅度下降。

问题2、2017年第一季度至第四季度，你公司实现扣非后净利润分别为4,153.84万元、5,203.87万元、3,918.35万元和-1,604.84万元；实现经营活动产生的现金流量净额分别为2,204.14万元、-13,024.37万元、-12,300.96万元、15,696.30万元。请结合业务特点、行业季节性说明四个季度扣非后净利润、经营活动产生的现金流量净额波动较大的原因及合理性。

回复：

（1）公司各季度经营业绩情况

单位：万元

■

随着动力电池行业产能逐渐释放，供不应求的市场格局发生变化，且受新能源汽车补贴政策调整影响，下游客户存在降价需求。公司动力锂电池第一大客户宁德时代的动力电池系统销售均价由2016年的2.06元/Wh下降至2017年的1.41元/Wh2。基于行业发展及客户长期战略合作关系，公司亦于2017年5月份开始逐步采取降价让利的营销措施，导致产品毛利率出现一定幅度的下降。此外，受新能源汽车补贴标准退坡、补贴标准预期从严等政策性因素的影响，四季度下游客户厂商以去库存为主，对产品的需求减少，公司亦相应调整生产策略，在第四季度收缩生产规模，产能利用率不充分，单位产品的固定成本上升，同时原材料市场价格有所上涨，致使四季度经营亏损。

2宁德时代动力电池系统销售均价源自其招股说明书公开披露数据。

整体而言，公司2017年前三季度公司经营策略仍以扩大生产为主，产能利用率充分，收入规模持续增长，需支付的工资、材料采购等经营成本亦持续增长，与此同时，公司于2017年3月完成首发上市融资，前三季度资金充足，将应收票据贴现用于补充经营活动现金流的需求亦相应减少，因此经营性现金流低于扣非后净利润。而2017年第四季度，公司根据行业发展动态和下游客户需求，及时调整经营策略，收缩生产规模，并在年底加大应收账款的催收力度，根据募集资金的使用进度相应增加应收票据的贴现金额，因此经营性现金流高于扣非后净利润。

（2）公司各季度经营现金流量情况

单位：万元

■

公司各季末相关主要资产负债变化情况：

单位：万元

■

公司经营活动现金流量净额除与公司净利润密切相关外，亦受销售商品收到的现金、购买商品支付的现金、其他与经营活动有关的现金流量的影响。

2017年1季度，公司经营活动现金流量净额低于扣非后净利润1,949.71万元，主要原因为：（1）公司应收账款及应收票据增加1,810.32万元，影响销售商品收到的现金1,810.32万元。（2）公司应付账款及应付票据增加1,151.38万元、存货增加3,783.58万元，影响购买商品支付的现金2,632.20万元。（3）公司其他应付款增加2,485.37万元，主要为江苏中关村科技产业园对江苏科达利厂房建设提供的资金支持，影响其他与经营活动有关的现金流量。

2017年2季度，公司经营活动现金流量净额低于扣非后净利润18,228.24万元，主要原因为：2017年3月份公司公开发行股票募集资金，从而减少应收票据贴现，致使应收票据余额增加21,190.77万元，影响销售商品收到的现金21,190.77万元。

2017年3季度，公司经营活动现金流量净额低于扣非后净利润16,219.31万元，主要原因为：（1）2017年3月，公司公开发行股票募集资金，从而减少应收票据贴现，致使应收票据余额增加6,434.99万元；同时，受3季度客户销售回款影响，致使应收账款增加10,547.31万元。以上，合计影响销售商品收到的现金16,982.29万元；（2）公司存货增加5,127.17万元，影响购买商品支付的现金5,127.17万元；（3）2017年7月，公司收到江苏中关村科技产业园管理委员会政府补助4,500万元。

2017年4季度，公司经营活动现金流量净额高于扣非后净利润17,301.14万元，主要原因为：（1）随着偿还到期银行贷款及支付日常运营资金，募集资金补充流动资金使用完毕后，公司开始增加应收票据贴现，致使应收票据余额减少2,213.76万元；同时，4季度下游客户厂商以去库存为主，公司销售收入下滑，以及公司加大应收账款催收力度，致使应收账款余额减少21,116.81万元，以上合计影响销售商品收到的现金23,330.57万元；（2）公司应付账款及应付票据减少6,961.10万元、存货增加3,876.47万元，影响购买商品支付的现金10,837.57万元；（3）公司收到总部经济发展资金及上市补助款1,557.36万元。

问题3、报告期末，你公司应收票据余额为4.06亿元，同比增长159.15%。请结合营销模式、信用政策及同行业支付惯例等因素，详细说明应收票据余额增幅较大的主要原因及对你公司财务状况的影响。

回复：

公司的营销模式、信用政策未发生明显变化，应收票据大幅增加的主要原因系公司改变应收票据的贴现情况所致，具体为：2017年公开发行股票募集资金，募集资金净额达122,318.17万元，公司当期营运资金充足，将应收票据贴现用于补充营运资金的需求相应减少，偏向更长期地持有应收票据，减少应收票据贴现金额，财务费用减少，对公司财务状况起到积极作用。

公司应收票据构成结构亦未发生明显变化，主要以银行承兑汇票为主，且公司客户均为国内外知名企业，财务状况稳健，业务发展良好，应收票据信用度高，流通性强，可及时变现，对公司财务状况不存在负面影响。

公司应收票据具体构成情况如下：

单位：万元

■

公司应收票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。

银行承兑汇票是由出票银行进行承兑付款。公司收到的银行承兑汇票的承兑银行主要为国有及股份制上市银行，且为下游客户直接开出，出具单位均具有良好的信誉及较强的支付能力，且近几年公司未发生应收票据到期无法收回的情况。

商业承兑汇票主要为客户比亚迪、LG等下游大客户直接开给本公司的，开票单位信用良好、资金实力雄厚、财务状况稳健，应收票据到期无法收回的可能性很小。

问题4、报告期末，你公司存货账面余额为3.21亿元，同比增长105.25%，请详细说明存货余额同比增幅较大的原因及合理性。

回复：

报告期末公司存货账面余额的构成情况如下：

单位：万元

■

由上表可知，公司2017年期末存货增加16,464.69万元，同比增加105.25%，主要系库存商品及发出商品期末余额增加8,432.61万元、原材料及委托加工物资期末余额增加6,394.23万元所致，主要系动力锂电池结构件产品及其生产所需的铝材、钢材、铜材等工业原材料。具体原因为：

（1）受新能源汽车补贴政策的影响，下游动力电池企业2017年上半年增加库存、下半年去库存，对公司采购计划、生产计划及出货均造成影响，导致公司备货增加；

（2）子公司惠州科达利2017年下半年建设完成开始量产，而下游厂商四季度需求减少，公司第四季度销售额相应下降，导致该部分存货出现一定量的增加；

（3）2017年底行业预期新能源补贴新政策将会尽快出台，行业政策将日趋明朗，公司因此亦适当备货以应对下游的行业需求。2018年2月14日，国家四部委联合发布了《四部委关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，行业政策趋于明朗，各大电池厂商亦积极催货备货，2018年第一季度公司实现销售额39,031.48万元，2017年12月末的库存已基本消化。

综上，公司存货增加主要系受行业政策和下游客户需求影响，与公司实际情况及行业发展情况相符。

问题5、报告期内，你公司汽车结构件产品收入金额为2.62亿元，同比下降29.61%。请结合行业情况、主营业务开展情况等说明汽车结构件收入降幅较大的原因及合理性。

回复：

汽车结构件业务并非公司核心业务，2015年、2016年及2017年，其实现收入分别为38,671.75万元、37,256.11万元及26,223.04万元，占主营业务收入比例分别为34.15%、25.60%及18.06%，金额及占比皆呈现下降趋势，主要系公司对其进行战略性优化调整，主动降低传统低附加值汽车结构件的业务规模，集中资源重点投入动力锂电池业务所致。

问题6、报告期内，你公司锂电池结构件产品的毛利率为24.09%，同比下降8.72个百分点。请结合同行业公司情况、产品价格、成本、产销量等因素，说明锂电池结构件产品毛利率降幅较大的具体原因。

回复：

公司本期锂电池结构件产品销售金额为113,416.66万元，毛利率为24.09%，上年同期毛利率为32.81%，同比下降8.72个百分点，主要系动力锂电池结构件产品毛利率下降所致，其具体原因如下：

（1）基于行业发展及客户长期战略合作关系，公司采取降价让利的营销措施，导致销售价格下降

近年来，随着动力电池行业产能逐渐释放，供不应求的市场格局发生变化，且受新能源汽车补贴政策调整影响，行业整体销售价格有所下降。据高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示，2017年中国动力电池出货量44.5GWh，同比增长44.5%。2017年中国动力电池产值725亿元，同比增长12%。动力电池产值增速远低于出货量增速，主要因为2017年政策调整，补贴力度大幅下滑，动力电池价格相应下滑，公司下游的动力电池生产厂商2017年主要以降价去库存为主。公司动力锂电池第一大客户宁德时代的动力电池系统销售均价由2016年的2.06元/Wh下降至2017年的1.41元/Wh3。下游动力锂电池生产厂商将部分成本压力转移至上游供应商，基于行业发展及客户长期战略合作关系，公司亦采取降价让利的营销措施，2017年产品销售单价出现一定幅度下降；

3宁德时代动力电池系统销售均价源自其招股说明书公开披露数据。

（2）原材料价格上涨

公司动力锂电池结构件生产主要所用原材料为铝、铜和塑胶。其在2017年皆出现一定幅度的上涨，具体如下图所示：

铝材市场价格数据（元/千克）

■

注：市场数据来源于上海有色金属网，并包含市场加工费

铜材市场价格数据（元/千克）

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注：市场数据来源于上海有色金属网，并包含市场加工费

塑胶市场价格数据（元/千克）

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注：公司采购塑胶种类较多，该图取较典型的改性PP类塑料价格，市场数据来源于中塑在线网

由上图可知，受上游供应商环保压力、大宗商品价格上涨等因素影响，公司2017年上游原材料市场价格有一定幅度上涨，公司采购成本相应上升，毛利率相应下降。

（3）单位固定成本及人工成本上升

2017年公司新增募投设备投入、新增惠州厂房等造成固定分摊成本增加，而2017年第四季度公司调整生产策略，收缩生产规模，产能未能充分利用，再加上人工成本上升，进一步导致公司单位产品成本上升。

（4）行业整体毛利率情况

纵向来看，受新能源汽车补贴标准退坡、补贴标准预期从严等政策性因素的影响，动力锂电池价格下滑，公司下游的动力电池生产厂商2017年主要以降价去库存为主，毛利率亦整体出现下滑，具体如下表所示：

■

横向来看，由于公司动力电池结构件的销售在细分行业中处于领先地位，目前A股尚无完全可比的上市公司。

综上，公司锂电池结构件产品毛利率变化情况合理，符合公司实际情况及行业趋势。

问题7、报告期内，你公司对前五名客户合计销售金额12.59亿元，占年度销售总额比例为86.75%。请详细说明：

（1）你公司前五大客户是否发生重大变化，如是，请说明发生变化的具体原因及合理性。

（2）你公司与前五大客户的合作模式及合作关系的持续性；是否会形成大客户依赖，如是，请说明拟采取的解决措施并充分提示风险。

（3）请对照《股票上市规则（2014年修订）》第十章的规定，说明前五名客户是否属于公司的关联人，其与公司及公司实际控制人在业务合作、债权债务、产权、人员等方面是否存在可能或已经造成上市公司对其利益倾斜的其他关系。

回复：

（1）公司2017年前五大客户分别为宁德时代、比亚迪、湖北金泉（为上市公司“亿纬锂能”下属子公司）、中航锂电（为上市公司“成飞集成”下属子公司）、松下，皆为国内外上市公司或其下属子公司，亦皆位于上年度前十大客户名列，与公司有长期稳定的合作关系，整体未发生重大变化。

（2）客户集中风险

公司下游应用领域锂电池电芯行业、汽车行业均存在市场份额较为集中的特点。公司实行重点领域的大客户战略，与国内外行业知名企业建立了长期稳定的合作关系，通过与大客户的紧密合作实现了公司的持续快速发展，但同时亦形成公司客户集中度较高的情形。

2017年全球动力电池企业销量排行榜

■

资料来源：GGII

由上表可知，全球动力电池生产企业亦呈现集中化趋势，若公司大客户的经营状况产生大幅波动，会导致核心客户对公司产品的需求量或采购比例大幅下降的情况；或未来公司的各项竞争优势不再维持，会导致公司产品被其他供应商替代的情形，将对公司经营业绩产生不利影响。

对此公司一方面密切关注锂电池市场动态，积极开拓增量市场，发现和培育新客户，凭借锂电池精密结构件领域的领先优势快速抢占增长的市场份额；另一方面公司将进一步通过降低产品成本、持续技术创新、提高管理效率等措施稳固优质大客户，以持续保持公司领先的市场地位。

（3）公司前五名客户皆为国内外上市公司或其下属子公司，不属于公司的关联人，其与公司及公司实际控制人在业务合作、债权债务、产权、人员等方面不存在可能或已经造成上市公司对其利益倾斜的其他关系。

问题8、报告期内，你公司的销售费用为3,717.45万元，同比增长71.84%。请结合业务模式和费用构成情况，说明销售费用大幅增长的主要原因及合理性。

回复：

公司销售费用构成情况如下：

单位：万元

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公司销售费用2017年度比2016年度增长71.84%，主要系运输费由1,663.36万元增长到3,023.46万元，增长比例为81.77%，具体原因为：2017年公司远距离销售客户占比增加，对宁德时代销售收入由57,295.93万元，增长到73,561.54万元，同比增加28.39%，占公司销售总额的比例由39.37%增长到50.67%，在销售单价下降的情况下，对其销售数量大幅增加。而销售给宁德时代的产品基本都需要远距离运输，需由深圳、惠州、西安等生产基地运至福建宁德，由此产生较多的运输费用。

问题9、报告期内，你公司计入非经常性损益项目合计金额为4,930.35万元，其中计入当期损益的政府补助金额为6,215.30万元。请说明主要政府补助收到的时间、发放主体、发放原因、相关政府补助是否附生效条件、计入当期损益的合规性，并说明对于单笔大额政府补助是否履行了信息披露义务。

回复：

（1）计入本年损益的主要政府补助情况4

■

（续）

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4主要政府补助指金额在100万元以上的政府补助

公司进行会计处理时结合政府补助相关批复文件，确认上述政府补助未附生效条件，皆为与收益相关的政府补助，其会计处理符合《企业会计准则第16号——政府补助》的要求。

（2）大额政府补助信息披露

公司之子公司江苏科达利精密工业有限公司于2017年7月14日收到政府下发的企业扶持金4,500万元。2017年7月15日，公司对政府补助事项进行了信息披露，详见《关于获得政府补助的公告》（公告编号：2017-036）。

特此公告。

深圳市科达利实业股份有限公司

董事会

2018年6月8日

证券代码：002850证券简称：科达利 公告编号：2018-038

深圳市科达利实业股份有限公司

关于使用暂时闲置募集资金

进行现金管理的进展公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、概述

深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称“公司”）经第三届董事会第五次会议、2017年度股东大会审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在保证日常经营运作资金需求、有效控制投资风险的情况下，使用额度不超过3亿元人民币的暂时闲置募集资金购买安全性高的银行及银行以外其他金融机构发行的有保本约定的理财产品，该额度在股东大会审议通过之日起12个月内可以滚动使用。股东大会审议通过后，公司董事会授权董事长在额度范围内行使该项投资决策权并签署相关法律文件（包括但不限于）：选择合格的理财产品发行主体、明确理财金额、选择理财产品品种、签署合同等，同时授权公司管理层具体实施相关事宜。

具体内容详见公司分别于2018年4月13日、2018年5月9日在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。

二、现金管理事项进展

（一）2018年6月6日，公司全资子公司陕西科达利五金塑胶有限公司与宁波银行深圳分行签署了结构性存款产品协议，使用闲置募集资金人民币2,000万元开展人民币结构性存款业务。具体事项如下：

1、产品名称：结构性存款（产品代码：880467）

2、产品类型：保本浮动型

3、产品收益率：4.25%/年

4、产品起息日：2018年6月6日

5、产品到期日：2018年8月15日

6、资金总额：人民币2,000万元

7、资金来源：闲置募集资金

8、本金及收益兑付时间：本结构性存款产品本金于到期日返还，投资收益于收益兑付日进行清算，收益兑付日为结构性存款产品到期日后两个工作日内。

9、关联关系说明：公司及子公司与宁波银行深圳分行无关联关系。

（二）2018年6月6日，公司全资子公司大连科达利精密工业有限公司与交通银行深圳布吉支行签署了购买结构性存款产品的协议，使用闲置募集资金人民币6,000万元开展人民币结构性存款业务。具体事项如下：

1、产品名称：交通银行蕴通财富结构性存款70天

2、产品类型：期限结构型

3、产品收益率：4.40%/年

4、产品起息日：2018年6月7日

5、产品到期日：2018年8月16日（产品到期日前第九个工作日为提前终止日，银行有权于提前终止日提前终止该产品。客户无权提前全额支取或部分支取该产品。）

6、资金总额：人民币6,000万元

7、资金来源：闲置募集资金

8、本金及收益：如本产品成立且客户成功认购本产品，则银行向该客户提供本金完全保障，并根据本说明书的相关约定，向客户支付应得收益。

9、关联关系说明：公司及子公司与交通银行深圳布吉支行无关联关系。

三、投资风险及风险控制

（一）宁波银行结构性存款风险提示

1、货币风险：当结构性存款产品交易用外币标价或者用非本币标价时，外币汇率的波动会给投资者的金融投资带来收益或者造成损失。所以投资者应该考虑到汇兑损失的风险。

2、价格风险：考虑到结构性存款产品的价格和特征都是单独制定的，并且银行无法从市场上得到有效的定价信息，银行不能向投资者保证投资者从银行得到的价格是市场上最好的价格。银行有可能在任何与投资者的结构性存款产品交易中取得收益，无论交易结果是否对投资者有利。

3、流动性风险：一项结构性存款产品交易在没有对手方的允许下，一般不允许被受让、转让或者终止，而交易对手方不会以法律或者合约的形式事先约束自己而允许投资者受让、转让或者提前终止有关交易。因此投资者通常不能在设定的到期日之前与银行就结构性存款产品进行清算。

4、税务风险：在投资者进行结构性存款产品交易之前，投资者需要了解从事结构性存款产品的税务影响。

5、国外市场交易/场外交易：由于国外司法仲裁与法律制度的不同，投资于国外市场的资金或许不可能提供与国内一样的法律保护措施。某些场外交易的期货、期权和掉期由于不被管制而包含了更高的风险。此外，由于场外交易不能转让以及不易变现，这都可能包含了更高的风险。

6、订价关系：在某些特定情况下，结构性存款产品与它的标的资产之间可能不存在正常的价格关系，尤其是在一个“组合资产的衍生品”（包含了至少两种以上的标的资产，两种资产可以是同一类型也可以是不一样的类型，这些资产被同时买入或者卖出）和“结构性”交易中更是如此。由于缺乏“普遍的”或者

“市场化”的参考价格，所以很难独立的给出相关合约的“公平”价格。

当银行将盯市评估价格定期通知给投资者时，投资者需要认可并且同意，银行发送给投资者的对合约价值的评估是与银行的一贯操作相符的，在没有明显错误的情况下，这些对市场价格的估值是最终并有效的。投资者还需要进一步同意，投资者无权对于银行的估价进行置疑，也无权要求银行给出具体的价格的计算方式。

7、信用风险：本结构性存款产品募集资金所购买的期权合约对手方到期未能履行，导致整个投资组合预期收益减少甚至损失。

8、交易和电子交易系统的中止和限制：考虑到金融衍生产品交易包含许多在交易所进行的交易，市场状况以及交易所的操作有可能会导致您的损失，因为有时很难或者基本上不可能有效地进行交易或者对头寸进行清算。以上这些也都构成了投资者的风险。

由电脑系统组成的用于处理交易的定购、执行、配对以及清算的电子交易系统同样存在许多风险。任何临时性的系统中断、断电都将会导致投资者的交易无法按照投资者的指示进行交易，甚至会使交易根本无法执行，这些都有可能给投资者造成损失。此外，投资者还需要注意所有的市场制定的免责条款，如清算所等。

9、市场风险：投资者在资金及金融衍生产品交易中的损益与金融市场、商品市场的价格、利率和指数相关联。这些价格、利率和指数的变化有可能很迅速并且幅度很大，因此有可能给投资者带来投资收益的损失。

10、挂钩标的替换风险：所挂钩标的如遇潜在调整事件或其它市场特殊事件而需更换，银行有权根据诚信原则挑选适当的标的进行替代。

11、提前到期及到期日顺延风险：在本结构性存款存续期内，银行有权在特定情况下提前终止，一旦产品被提前终止，投资者可能面临不能按预期期限获得预期收益的风险。

如果在存续期内出现挂钩标的市场中断事件，而无法正常获取其价格时，则相关标的的观察日按约定条款会分别向后顺延这将导致本结构性存款产品实际期限的延长。

12、其他风险：由于政策风险或战争、自然灾害、重大政治事件等不可抗力因素的出现，严重影响本期产品的正常运作，将导致本期产品收益的降低和损失。

本期产品是根据当前相关法规和政策设计的。如果在产品运作期间，国家宏观政策以及相关法规发生变化，将影响结构性存款产品的受理、投资、偿还等行为的正常开展，进而导致本产品收益的降低和损失。

本期产品存续期内不提供账单寄送和收益估值，银行将通过本行网站（www.nbcb.com.cn）、营业网点或银行认为适当的其他方式、地点进行信息公告。如因投资者未及时查询，或因通讯、系统故障以及其它不可抗力等因素的影响，致使投资者无法及时了解产品信息，所产生的风险由投资者自行承担。另外，投资者预留在银行的有效联系方式若发生变更，应及时通知银行，如因投资者未及时告知，导致银行无法及时联系投资者，由此产生的责任和风险由投资者自行承担。

如市场发生剧烈变动或发生本产品难以成立的情况，经银行合理判断难以按照本协议规定向投资者提供结构性存款产品，宁波银行有权宣布本产品不成立，投资者将不能获得预计的结构性存款收益。

（二）交通银行蕴通财富结构性存款70天风险提示

1、政策风险：本产品项下的投资组合是根据当前的相关法规和政策设计的，如国家宏观政策以及市场相关法规政策发生变化，可能影响产品的受理、投资、偿还等流程的正常进行。

2、流动性风险：除产品协议另有约定，投资期限内客户无提前终止权，如果客户产生流动性需求，可能面临产品不能随时变现、持有期与资金需求日不匹配的流动性风险。

3、信息传递风险：客户需要通过登录银行门户网站（www.bankcomm.com）或到银行营业网点查询等方式，了解产品相关信息公告。客户应根据本产品协议所载明的公告方式及时查询本产品的相关信息。如果客户未及时查询，或由于不可抗力及/或意外事件的影响使得客户无法及时了解产品信息，并影响客户的投资决策,由此产生的责任和风险由客户自行承担。双方在补充协议/补充条款中另有约定的除外。前述约定不免除因银行过错导致依法应由银行承担的责任。

4、最差可能情况：客户投资本产品可以获得银行提供的本金完全保障，在观察日shibor表现达到产品说明书约定触发银行行使提前终止权的条件（观察日当天3MShibor实际值小于本产品说明书中约定的基准比较值）且银行在提前终止日行使提前终止权的情形下，将按产品实际持有天数计算收益，客户实际获得的收益将少于按预期投资期限计算可以获得的收益。

5、不可抗力及意外事件风险：由于不可抗力及/或国家政策变化、IT系统故障、通讯系统故障、电力系统故障、金融危机、投资市场停止交易等非银行所能控制的原因，可能对产品的产品成立、投资运作、资金返还、信息披露、公告通知造成影响，可能导致产品收益降低。对于由不可抗力及意外事件风险导致的损失，客户须自行承担，银行对此不承担责任，双方在补充协议/补充条款中另有约定的除外。前述约定不免除因银行过错导致依法应由银行承担的责任。

因不可抗力及/或意外事件导致银行无法继续履行产品协议的，银行有权提前解除产品协议，并将发生不可抗力及/或意外事件后剩余的客户产品资金划付至客户结算账户。

（三）风险控制措施

1、公司投资的理财产品均为有保本约定的理财产品，不得用于证券投资，也不得购买以股票、利率、汇率及其他衍生品为主要投资标的的理财产品，风险可控。

2、公司财务部门将及时分析和跟踪理财产品进展情况，一旦发现或判断有可能影响公司资金安全的不利因素，将及时采取相应的保全措施，控制投资风险。

3、公司内审部门负责对理财资金使用及保管情况进行审计与监督。

4、独立董事、监事会有权对资金使用情况进行监督与检查，必要时可以聘请专业机构进行审议。

5、公司将根据深圳证券交易所的相关规定及时履行信息披露的义务。

四、对公司日常经营的影响

公司本次使用暂时闲置募集资金开展人民币结构性存款业务系在公司股东大会授权的额度和期限范围内实施的，该事项不存在变相改变募集资金用途的行为，且不影响募集资金项目的正常实施。通过进行适度的低风险短期理财，能提高公司资金使用效率，增加投资收益，为公司股东谋取更多的投资回报。

五、公告日前十二个月内公司购买理财产品的情况

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六、备查文件

（一）《单位结构性存款880467产品说明书》；

（二）《交通银行蕴通财富定期型结构性存款（期限结构型）产品协议》；

（三）其他文件。

特此公告。

深圳市科达利实业股份有限公司

董事会

2018年6月8日