可转债发行承压
网上中签率高网下无人问津

⊙记者 孙忠 ○编辑 陈羽

股市持续走弱正影响可转债市场。不仅二级市场现券走弱，而且一级市场中签率陡升并创出新高，网下甚至出现了零机构申购的情形。

湖广转债28日公告显示，该转债发行时网上中签率再创新高，升至1%，网下则出现了零申购。广电转债27日的中签率公告显示，社会公众投资者网上中签率高达0.414%，创出了可转债信用发行以来的新高，按照单个账户100万上限计算，每个账户可以中4手。网下申购仅有博时平衡配置混合型证券投资基金一家机构参与。

6月份以来，尽管A股走弱，可转债发行仍在持续。6月份上市公司年报披露及利润分配告一段落，可转债发行提速，共有7只新券发行。不过，其市场表现并不理想。其中，新泉转债发行尚可，但在二级市场开盘即破发，虽有反弹但最新收盘价仍在面值以下。截至昨日收盘，新泉转债收报96.01元。

“大盘走弱对于转债发行的直接影响便是转股价要远高于市价。从转股价值角度看，正股跟随大盘走弱，因此，只要新券上市，大概率就会破发。”一家金融机构人士向记者表示。

本轮可转债重启发行以来，出现了7只新券转股价集体高于市价的现象。按照最新数据计算，转股价高于市价至少16%，最高达30%。

上述金融机构人士表示，如此高的转股价对于转债市场形成压制。

不仅如此，券商包销事件也开始出现。再升转债发行结果显示，根据承销协议约定，网上投资者放弃认购部分全部由主承销商包销，主承销商包销数量为9810手，包销金额为981万元，包销比例为8.61%。千禾转债同样出现类似的情形。

“随着大盘持续弱势，可转债发行难度正在加大。”华创证券分析师王文欢表示。