黑牡丹（集团）股份有限公司
（上接77版）
（三）公司最近三年及一期的主要财务指标
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注：上述财务指标计算方法如下：
流动比率＝流动资产/流动负债；
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；
资产负债率＝负债总额/资产总额；
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
利息偿付率=实际支付利息/应付利息；
（四）公司管理层简明财务分析
为全面反映本公司整体的财务实力和资信情况，公司管理层结合公司最近三年及一期合并口径财务报表，对公司资产及负债结构、现金偿债能力、盈利能力、业务发展战略以及盈利能力的可持续性进行了如下分析：
1、资产结构分析
公司最近三年及一期末资产构成情况如下：
单位：万元
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最近三年及一期末，公司资产总额分别为1,878,888.47万元、1,935,564.93万元、2,208,231.52万元和2,324,277.05万元，资产总额逐年稳步增加。从资产结构来看，公司资产以流动资产为主，流动资产主要为货币资金、应收账款、存货，其中货币资金主要为银行存款，流动性很强，系综合考虑日常经营资金周转需要、近期需偿还的融资额等所备；应收账款主要为公司开展城镇化建设业务正常产生，且账龄主要为两年以内，整体风险可控；存货主要为房地产开发成本，待具备竣工交付条件后相应结转成本。非流动资产主要为可供出售金融资产、固定资产、其他非流动资产，其中可供出售金融资产主要为公司持有的按照公允价值计量的上市公司江苏银行股份有限公司股权；固定资产主要为房产以及生产设备等；其他非流动资产主要为应收的土地前期开发等委托项目的代垫款。
2、负债结构分析
公司最近三年及一期末主要负债构成情况如下：
单位：万元
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随着公司业务规模的增长，公司负债规模也相应扩大，最近三年及一期末，公司负债总额分别为1,174,347.84万元、1,131,972.55万元、1,391,291.55万元和1,532,267.78万元，近两年公司负债规模增长较快，主要为预收账款增加所致。负债总额2017年末较2016年末增加259,319.00万元、2018年6月末较2017年末增加140,976.23万元，其中预收账款分别增加209,510.27万元、250,089.98万元，主要系城镇化建设板块中的房地产项目预收房款增加所致，预收房款会随着公司房地产项目的竣工交付而结转入收入中；另外公司近两年也通过调整融资结构，使公司债务结构更为稳健和合理。总体来看，公司最近三年及一期负债水平较为稳定，债务结构较为合理。
此外，公司也拥有较为充足的资金和多元化的融资渠道，可以较好地控制财务风险。近年来，公司通过发行公司债券、短期融资券、中期票据、境外债券等融资方式不断加大直接融资比例，以进一步增强公司资金筹措的灵活性和稳定性，有效地控制融资成本。本次公司债券的发行也将进一步拓展公司融资渠道，优化公司融资结构。
3、现金流量分析
公司最近三年及一期的现金流量情况如下：
单位：万元
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最近三年及一期公司经营活动产生的现金流量净额分别为18,360.73万元、7,358.54万元、91,307.32万元、117,920.21万元，经营现金流持续为正，2017年度和2018年1-6月份，经营现金流净额大幅增加，主要系预收房款增加所致。
最近三年及一期公司投资活动产生的现金流量净额分别为-12,175.95万元、-1,422.39万元、-63,521.03万元、26,882.49万元。投资活动产生的现金流量主要体现为现金的净流出。2015年度投资活动现金流的净流出主要系公司对外股权投资所致；2016年度投资活动现金流的净流出主要系购置房产以及生产设备所致；2017年度投资活动现金流的净流出主要系公司对外股权投资、对联营企业的资金拆出以及购买的理财产品（于次年赎回）所致；2018年1-6月份投资活动现金流的净流入主要系公司收回对联营企业的部分资金拆借款所致。
最近三年及一期公司筹资活动产生的现金流量净额分别为104,118.40万元、-69,849.01万元、10,756.94万元、-80,874.12万元。2015年度筹资活动现金流的净流入主要系收到非公开发行股票募集的资金所致；2016年度、2017年度和2018年度1-6月份的筹资活动现金流的波动主要为包括银行贷款、中期票据、公司债券等融资款的净流入和净流出。
目前公司现金流状况能够满足现有业务发展对资金的需求，公司资本运作较
为顺畅，偿债能力较强。
4、偿债能力分析
公司最近三年及一期主要偿债能力指标见下表：
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公司最近三年及一期财务状况良好，公司流动比率、速动比率维持在正常水平，债务结构较为合理，资产流动性良好，短期偿债压力相对较小。最近三年及一期，公司资产负债率分别为62.50%、58.48%、63.00%和 65.92%，资产负债率处于相对合理水平。总体来说公司负债水平和债务杠杆水平均较平稳，偿债能力风险及财务风险可控。
5、盈利能力分析
单位：万元
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最近三年及一期，公司营业收入分别为432,675.55万元、608,047.88万元、628,921.95万元和202,037.30万元；净利润分别为28,161.76万元、45,349.24万元、45,947.93万元和7,567.24万元。2015年至2017年，公司营业收入和净利润稳步增长。2018年1-6月，公司营业收入和净利润同比有所下降，主要系受到公司不同项目结算周期的差异性影响，但根据公司每季度所披露的房地产经营情况简报中的季度签约金额数据显示，公司2017年7月1日至2018年6月30日间的签约金额比2016年7月1日至2017年6月30日间的签约金额同比增长74.63%（详见公司公告2016-046、2017-001、2017-016、2017-025、2017-042、2018-001、2018-014及2018-026）。
总体来看，公司三大业务板块（城镇化建设板块、纺织服装板块、产业投资板块）工作有序开展，公司总体盈利能力较为稳定。
6、业务发展战略以及盈利能力的可持续性
公司将打造核心竞争优势明显的产业控股集团，在“品牌引领、创新驱动、高效转型”新一轮发展规划的指引下，立足全球配置资源，以创新为驱动，实现产业聚焦、业务转型、人才聚合，进而实现公司的可持续发展。一方面，通过夯实现有业务板块产业链，使公司业绩保持持续、稳定增长；另一方面，通过引入符合公司战略布局的优质项目，增厚公司盈利能力，布局新实业板块，为公司后续长远发展注入新的动力。
公司将充分利用上市公司资本平台优势，探索资本市场工具，以借助上市公司的资本平台，集中优势寻求新兴产业的突破。一方面沿现有两大主业进行产业投资布局；另一方面，依托公司在产业经营方面深耕细作的经验和优势，围绕智能制造、大健康等，积极探索培育新兴产业。
四、本次发行的募集资金用途
本次公司债券本金总额不超过人民币10亿元（含10亿元），募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金和偿还有息债务。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会及董事会获授权人士根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
本次公司债券募集资金的运用将有利于拓宽公司融资渠道，优化债务结构，降低资金成本，促进公司稳步健康发展。
五、其他重要事项
1、担保情况
截至2018年6月30日，公司及子公司对外担保总额为人民币113,277.24万元，且全部为公司对子公司的担保。除上述担保外，公司及子公司无其他对外担保，也不存在对外担保逾期的情况。
2、重大未决诉讼及仲裁情况
截至2018年6月30日，公司无重大未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
黑牡丹（集团）股份有限公司董事会
2018年8月21日
证券代码：600510证券简称：黑牡丹公告编号：2018-032
黑牡丹（集团）股份有限公司
关于召开2018年第一次临时股东大会的通知
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
股东大会召开日期：2018年9月5日
本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
一、 召开会议的基本情况
(一) 股东大会类型和届次
2018年第一次临时股东大会
(二) 股东大会召集人：董事会
(三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
(四) 现场会议召开的日期、时间和地点
召开的日期时间：2018年9月5日14点00分
召开地点：常州市青洋北路47号黑牡丹（集团）股份有限公司会议室
(五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
网络投票起止时间：自2018年9月5日
至2018年9月5日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。
(六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序
涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。
(七)
涉及公开征集股东投票权
无
二、 会议审议事项
本次股东大会审议议案及投票股东类型
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1、
各议案已披露的时间和披露媒体
本次股东大会审议议案已经公司八届三次董事会审议通过，详见公司2018年8月21日在《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站（ http://www.sse.com.cn）的相关公告。
2、 特别决议议案：无
3、 对中小投资者单独计票的议案：议案1、议案2、议案3、议案4
4、
涉及关联股东回避表决的议案：无
应回避表决的关联股东名称：无
5、
涉及优先股股东参与表决的议案：无
三、 股东大会投票注意事项
(一) 本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。
(二) 股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权，如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。
(三) 同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。
(四) 股东对所有议案均表决完毕才能提交。
四、 会议出席对象
(一) 股权登记日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。
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(二) 公司董事、监事和高级管理人员。
(三) 公司聘请的律师。
(四) 其他人员
五、
会议登记方法
1、符合上述条件的股东拟出席现场会议的应于2018年8月30日办理出席会议资格登记手续。法人股东需持营业执照复印件、股东账户卡和出席者身份证进行登记；委托代理人需持本人身份证、授权委托书和委托人身份证、营业执照复印件、股东账户卡进行登记。个人股东亲自出席会议的，应出示本人身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明、股票账户卡；委托代理他人出席会议的，应出示股票账户卡、本人有效身份证件、授权委托书。异地股东可以按上述要求通过信函或传真方式登记。
时间：上午：8:00-11:30 下午：13:00-17:00
2、登记地点：公司董事会办公室
电话： 0519-68866958
传真： 0519-68866908
联系人：何晓晴、金青青
地址：江苏省常州市青洋北路47号黑牡丹（集团）股份有限公司董事会办公室
邮编：213017
六、
其他事项
与会股东食宿、交通费自理，会期半天。
特此公告。
黑牡丹（集团）股份有限公司董事会
2018年8月21日
附件1：授权委托书
报备文件
提议召开本次股东大会的董事会决议
附件1：授权委托书
授权委托书
黑牡丹（集团）股份有限公司：
兹委托先生（女士）代表本单位（或本人）出席2018年9月5日召开的贵公司2018年第一次临时股东大会，并代为行使表决权。
委托人持普通股数：
委托人持优先股数：
委托人股东帐户号：
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委托人签名（盖章）： 受托人签名：
委托人身份证号： 受托人身份证号：
委托日期： 年 月 日
备注：
委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。
