九泰基金卢伟忠：
宝剑锋从磨砺出 市场化思维打造核心竞争力
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■公募基金20年之公司篇
⊙记者 朱妍 ○编辑 张亦文
他不到40岁，是公募基金行业最年轻的掌舵人之一；他全力打造九泰基金投研框架，2017年公司资产管理规模突破350亿，成就新锐基金公司“逆袭”典范。他，就是九泰基金总经理卢伟忠。
正所谓宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。对卢伟忠来说，世间人事皆为一期一会，只有全力以赴，方能不负此生，对个人及公司来说皆如此。
2014年，九泰基金在北京诞生，成为“00后”基金公司的一员。作为新生代基金公司，九泰基金由九鼎集团全资发起设立，是国内首家PE系公募基金。卢伟忠就任公司掌舵人后，强化了市场化管理逻辑，使合伙人制、平台化治理、创新工场三大利器协同共振，聚力打造核心竞争力。
市场的认可就是公司的靠山
1994年，卢伟忠15岁，生于浙江农村的他对这个世界还懵懵懂懂，曾奉父母之命就读中专。当意识到社会对学历的重视时，他一跺脚决定用创业赚的钱参加高复班。
“现在说起来只是几句话，但只有读过高复班的人才知道那种心理压力，兜兜转转又回到独木桥上与‘正规军’争抢跑道，能否成功却是未知。”年少的他将高考志愿都填报了金融学，且不服从分配。
进入大学后，他给自己制定了密集的计划，成为了所在学校成立后首个提前毕业还考上研究生的学生。说起这些过往，他欣然一笑，“高复班到大学毕业的这段日子，是我这辈子最全身心投入学业的时光。”
要有多强的自律力和目标性才能完成这一套“逆袭”动作？对于卢伟忠来说这不仅是一段学习经历，更是他人生态度的真实写照，选择九泰基金这样的PE系基金公司也是出于这股劲头。
相比其他资产管理界的“前辈”，九泰基金成立时间较短，今年才四周岁。但作为九鼎集团全资设立的公募基金，九泰基金具有与生俱来的市场化基因。记者在公司内匆匆一瞥，无论高管、投研人员、中后台员工，都是清一色的年轻人，以实力说话、创新活力至上、市场化竞争是公司文化的一部分。
“PE系基金公司是投资型公司，来自股东方面的资源支持很少，一切市场声誉皆来自投资能力。没有银行、券商、保险系基金公司的‘靠山’，等于绝了退路，如果再没有专业能力也就没了立锥之地。”2016年，卢伟忠投资3000万元认购九泰基金股权，开启了“荣辱与共”模式。回忆当初的选择，他说：“选择PE系基金这样偏狼性文化的公司，和我市场化导向的准则是高度契合的，市场的认可就是公司最大的靠山。”
理顺机制让人才安心
或许是过去的经历，让卢伟忠格外重视实力说话的市场化原则，而市场化基金公司最关键的问题在于如何为客户创造价值。在他看来，只有足够重视人才，才能构建公司中长期的核心竞争力，创造更稳定的价值。在这方面，九泰基金倚仗的便是合伙人机制和平台化管理。
近年来，九泰基金致力于吸引金融行业内有丰富投资经验、卓越投资业绩、创业素质，且有责任心使命感的人成为公司投资合伙人。目前，已经构建了包括绝对收益事业部、玖方量化投资部、嘉禾创新投资部、谦融固定收益部、智胜权益投资部、致远权益投资部、中正和权益投资部在内的7个合伙人团队。
卢伟忠表示，许多公司的事业部制是资源型导向，极为关注基金的收入与管理规模，这容易引起投研人员的短期行为，不利于长期核心竞争力建设。九泰基金的合伙人制度聚焦业绩，试图建立长期性机制，提供合伙人专注自身核心投资能力的土壤。
“公司有培育期容忍度，愿意牺牲短期目标，希望合伙人都能在自己的领域发光发热。除劳动合同外，公司还会与合伙人事先签订协议，约定条款绝不随意变卦，在市场化契约精神的保障下，让人才安心投资。” 卢伟忠表示，九泰基金内部还制定了优胜劣汰的市场化机制，最后沉淀下来的都是真正能为客户创造价值的团队。
除此之外，平台化管理更是公司持久经营的利器。目前，公司已经构建了包括研究、产品、客户、合规风控、运营等五大资源聚焦平台。通过平台化的运行，既能融合各平台使之通力合作、疏通晋升机制，又能确保对研究能力、客户资源的掌控权，避免基金公司常遇到的各类资源流失。
打造创新工场“机动队”
市场“嗅觉”极为敏锐的九泰基金，近年来创造了“创新工场”机制，保持对系统性、政策性机会的快速反应。
卢伟忠表示，创新工场有别于合伙人机制，对于市场一段时间内突发的重大机会，九泰基金会选择在常规投研团队之外组建临时性团队，不依靠投资合伙人的力量，及时进行捕猎。目前，公司创新工场下设战略投资部和产业投资部两大部门。
其中，战略投资部是创新业务的“孵化器”，致力于挖掘系统性投资机会。战略投资部专注于定增项目的研究与投资，现已发行九泰锐智、九泰锐富、九泰锐益、九泰锐丰等多只公募定增基金产品。
“九泰基金拥有综合投资集团背景和股权投资基因，可以充分汲取过往定增投资的丰富经验，进一步加强与上市公司、证券公司、各类投资者等方面的合作，做大做优综合性的定增投资平台。”卢伟忠说。
另外，产业投资部则注重挖掘新三板的系统性投资机会。作为首批设立独立部门投资、研究新三板领域的公募基金，九泰基金以对资本市场和产业经济的深度研究为基础，以价值分析和投资策略研究为手段，其视野基本涵盖了代表未来产业发展方向的所有领域。
扩展产品线 展望下个基金20年
成立4年有余，九泰基金已经构建了量化型、货币型、债券型、混合型等多类基金产品。卢伟忠表示，未来公司还将继续扩充产品线，在量化基金、权益类及固收类领域集中发力。
卢伟忠表示，量化基金未来将作为公司经营特色之一，从战略层面力推该业务，未来或将从沪深300、SMART贝塔、量化对冲绝对收益型产品等角度继续打开产品布局。目前，公司已有两个量化投资团队，成员均为业内顶尖资产公司骨干人员。
“量化产品与主动管理型产品不同，收益与规模并非难以兼顾，业绩持续性与稳定性更强。同时，从行业角度来说，主动量化型产品未来的发展空间还很大。”卢伟忠说。
除此之外，传统权益类产品与固收类产品仍是九泰基金的立身之本。目前，公司已经从保险公司引进了以价值投资为主的资深权益类投资团队，未来会坚持价值投资理念，同时寻找适合长期投资的客户；固收方面，公司也已有绝对收益部、谦融固定收益部等两大固收团队。
展望公司未来，卢伟忠表示，希望通过差异化的经营理念，借助市场化管理打造核心竞争力，构建多元化投资能力，进一步提升公司专业话语权，“我们希望能为客户创造长期价值，并尽到更多的社会责任。”他说。
2018年是公募基金值得纪念的一年，20年光阴一晃而过，对于新锐基金公司来说，一切却似刚刚开始。
