昆药集团股份有限公司

2018年年度报告摘要

公司代码：600422 公司简称：昆药集团

一重要提示

1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3公司全体董事出席董事会会议。

4中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

按公司2018年年度利润分配时股权登记日的总股本为基数，扣除回购专户中的股份数，向全体股东按每10股派发现金红利1元（含税），不送红股，也不进行资本公积转增股本。剩余未分配利润转入下一年度。本预案尚需提交股东大会予以审议。

二公司基本情况

1公司简介

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2报告期公司主要业务简介

公司主要从事药品研发、制造和销售的医药制造业企业，公司在全国工商联医药业商会举办的2017年度中国医药行业最具影响力榜单评选中获“中国医药制造业百强企业”称号，名列第32位，公司（含在控股股东华立医药集团有限公司的统计口径内，包含昆药集团和健民集团两家上巿公司）在工信部2017年度医药工业百强榜中排名第44位。公司旗下拥有昆中药、贝克诺顿、昆药商业等多家医药领域的控股公司，根据主营产品及业务的不同，公司现有主要业务划分为植物药、传统中药、化学药及医药流通四大板块，具体如下：

1、植物药平台

公司的植物药平台以母公司为核心企业，地处植物资源尤为丰富的云南，长期致力于植物药的研究开发。多年来，公司以“绿色昆药，福祉社会”为主旨，以天然来源物质为主导，结合提取、化学合成、结构改造等现代制药技术，第一家先后成功开发上市了主要成分为三七提取物、三七总皂苷的血塞通系列中药制剂、全合成化合物天麻素的天眩清系列化药制剂、黄花蒿提取的单一化合物青蒿素及其衍生物蒿甲醚、双氢青蒿素等的青蒿系列化药制剂。产品涵盖心脑血管（聚焦脑卒中）、抗疟疾、抗痛风等领域。持续推进“双轮驱动”营销战略落地。产品主要通过处方药途径推广。在药品营销过程中，公司始终坚持以提供安全、卓越的具有临床价值的产品为核心，学术推广为导向，一方面不断完善产品基础及临床研究，获得真实可靠的产品研究数据和循证医学证据；另一方面不断加强营销队伍的专业化推广，通过各层级学术会议等形式做好产品及疾病治疗的再教育，使公司产品在临床得到认可。

2、精品国药平台

精品国药平台以昆中药为承载主体，昆中药，全称昆明中药厂有限公司，肈起于1381年，已有638年历史，是国内可追溯历史最悠久的中药制药企业。2011年，商务部认定为“中华老字号”企业。2014年12月，“中医传统制剂方法（昆中药传统中药制剂）”正式入选第四批国家级非物质文化遗产代表性项目名录。2015年，入选昆明市市长质量奖。2018年，“昆中药”被认定为中国驰名商标。主要业务涉及中成药、中药饮片、原料药及制剂研发、制造与销售；另外还包含大健康产品、保健食品、日用百货等销售。公司现有批准文号140个，独家品种21个。紧密围绕“聚焦中成药，拓展大健康”的企业定位，聚焦黄金战略、KA战略、昆中盟战略、昆仑战略“四大核心战略”，并全力搭建营销、生产、大健康、电商“四个核心平台”，竭力精耕细作医药市场。始终坚持以用户为中心，积极实施以处方药与OTC并重、省内与省外并重的营销战略，全力打造舒肝颗粒、参苓健脾胃颗粒、板蓝清热颗粒、清肺化痰丸、暖胃舒乐颗粒、止咳丸、蒲公英颗粒等黄金战略品种。

3、化学药平台

贝克诺顿是公司化学药平台支柱企业，以“自营+精细化招商”双轮驱动的大型专业化CSO平台为目标，建立以学术推广为核心的慢病管理平台。公司秉承“普及全球医药成就”的信念，坚持引进世界“优质好药”和“经典处方”，致力于让每一个病患者拥有平等的健康权利。主要从事以化学药为主的药品研发、制造和专业化学术推广业务，依托丰富的产品引进和注册经验，代理销售国外高端产品。公司目前的产品主要涉及1.抗生素领域：包括国内首仿的阿莫西林，舒美特系列（原研进口，阿奇霉素一致性评价参比制剂）；2.骨质疏松和CKD-MBD领域的阿法迪三胶囊（以色列原研进口，国内分装，一致性评价参比制剂）；骨关节领域的阿尔治（玻璃酸钠注射液，日本原研进口）；免疫抑制及移植领域的诺顿（吗替麦考酚酯分散片，KBN自产）以及妇科、儿科等领域产品。贝克诺顿产品以专业的学术推广为主，为医疗机构、医生、患者提供专业的药学服务，为“优质好药”和“经典处方”在中国及东南亚市场的普及、应用发挥着积极作用。

4、医药流通平台

昆药商业是公司旗下重点医药流通平台，在商务部发布的2018年药品流通行业运行统计分析报告中，昆药商业在全国医药批发企业主营业务收入前100企业中位列59位，在云南省医药流通企业中位列第三。已在云南省内构建了完善的医药分销网络，并拥有部分主流药品的云南省总代资源。通过在仓储、物流、信息化建设等领域不断升级改造，融入互联网思维，持续投入，逐步提升商业流通领域的行业竞争力，成为在云南省基层医疗机构最主要的服务商。

（二）行业情况

医药行业的发展受到国民经济发展情况的影响，与人民生活质量存在较强的相关性。药品的使用与人类的生命和健康息息相关，医药的需求相对刚性和稳定，使得医药行业成为弱周期性行业。医药产业是国家着力培育的战略性新兴产业之一，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》与《中国制造2025》都将发展生物医药列为建设制造强国的十大重点领域之一。从中长期来看，伴随着经济的持续增长、医疗保险体系的逐渐完善、社会老龄化程度的提高以及人们保健意识的不断增强，我国医疗资源、医药行业都将保持着稳健高速的增长，发展空间巨大。

1、处方药市场的机遇与挑战

处方药业务在政策引导下向创新驱动转型。近年来药品相关政策频出，一方面两票制、仿制药一致性评价、4+7药品带量采购、GPO（医药药品集团）采购、辅助用药目录、按病种付费（DRGS）等对现有处方药市场带来巨大冲击，尤其是4+7药品带量采购方案实施，仿制药开启以价换量模式，行业格局将发生巨大变化；另一方面，通过不断深化审评审批制度改革，加快新药审批，并通过国家谈判加快创新药进入医保，鼓励医药企业加大研发力度，积极布局创新药。虽然目前中国医药研发整体水平仍有待提升，但创新转型的趋势已势不可挡。

中医药在预防、治疗康复领域将发挥重要作用。中医中药有几千年文化的传承，具备深厚的社会文化基础，受众人群广泛，公司作为主要参与者的“青蒿素”研究成果获得诺贝尔医学奖进一步提升了中医药在世界的影响力。同时，国家对中医药发展一贯秉持扶持和促进的态度，“健康中国2030规划纲要”明确提出“坚持中西医并重，传承发展中医药事业”，《中医药发展“十三五”规划》以及《中医药法》都对中医药未来的发展起到巨大的推动作用。随着人口老龄化进程加快，患有心血管、肿瘤、骨骼、慢性呼吸系统等疾病的人群将持续攀升，中医药在这些慢性病领域具有独特优势，将在慢病的预防和康复阶段发挥重要作用，为促进人民健康发挥积极作用。

随着医改的不断深化，医保控费和药品降价日益严格，处方药市场整体增速放缓。近年来中药注射剂受到了越来越严格的管控，辅助用药及重点监控目录也呼之欲出，一旦主要产品被纳入，会对销售规模造成负面影响。

根据米内网预测，2019年我国药品终端市场销售额将同比增长4.8%。在整体放缓的大环境下，具有研发优势的企业以及具有整合能力的企业将获取更大的市场份额，具有临床价值的产品将获得更高的收益。

2、零售市场的机遇与挑战

随着医药卫生体制改革的不断深化，医药相关政策对行业发展产生了重大影响。2016年中共中央、国务院印发了《“健康中国2030”规划纲要》，该纲要是今后推进健康中国建设的行动纲领。纲要把健康摆在优先发展的战略地位，提出“共建共享、全民健康”的战略主题和以人民健康为中心，预防为主，中西医并重等重要理念，为药品零售市场中具有预防保健、慢病康复的医药健康产品以及中医药的持续发展带来更多机会。根据米内网预测，2019年我国药品零售终端市场销售额将同比增长7.1%。

（三）报告期业绩驱动因素

报告期内，公司实现营业收入710,197.77万元，同比上升21.35%；实现营业利润41,981.38万元，同比上升1.91%；实现利润总额41,713.81万元，同比上升2.26%；归属于母公司股东的净利润33,553.58万元，同比上升1.65%。主要经营驱动因素如下：

1、植物药平台：(1）稳步推进核心产品包括络泰血塞通粉针、天眩清天麻素注射液营销精细化、扁平化管理，在数据流向质量越来越高的前提下，业务管控重心逐渐下移至医疗终端，终端数量和质量都有较大提升；(2）口服制剂处方推广体系加大力度，络泰软胶囊的同比增长略超行业增长，符合预期，麻芩止咳糖浆、秋水仙碱片等有潜力的产品同比增幅较大；（3）OTC业务获得公司的高度重视，资源配置也获得优先，队伍磨合期过渡比较顺利，发展趋势已经显现；(4）学术推广工作越来越务实和高效，各类型的巡讲与培训按照计划顺利完成，核心产品天眩清注射液进入多个学科的专家共识，为今后进入临床路径管理打下了较好的基础；(5）部分专业对口、有实战经验且业绩突出的年轻业务骨干崭露头角，并开始走上营销管理岗位，队伍面貌焕然一新。2018年公司注射用血塞通（冻干）、血塞通软胶囊、天麻素注射液、草乌甲素胶囊等重点品种的销售数量，分别同比增长1.70%、7.63%、12.54%、57.12%。

2、昆中药充分传承和利用自身的品牌和文化优势，加大品牌投入，支持区域性品牌向全国性品牌迈进。用互联网思维、佐以现代科学手段，开发出针对不同发展水平，不同规模，不同层次终端的“文化引领，五维一体”增值营销新模式，通过“用户增值、产品增值、专业增值、团队增值、品牌增值”五个维度，进行全方位服务升级，积极融入“健康中国2030”建设，将精细化管理延伸到更大的领域。对上游供应链，对产业圈同行、对用户患者，始终处于良性的互动式竞合发展，打造工商消互动命运共同体。同时，抓住国家对中医药保护的举措，大力推广宣传祖国传统中医药；紧贴消费者理性消费理念，注重和严把产品质量关；配合连锁药店整合重点疾病领域，打造适合不同患者需求的产品组合。

2018年昆中药参苓健脾胃颗粒、板蓝清热颗粒、清肺化痰丸、香砂平胃颗粒、止咳丸营业收入分别同比增长27.99%、16.42%、33.92%、42.11%、26.21%，昆中药2018年营业收入较2017年增长16.65%、净利润减少10.73%（扣除非经常性损益后权益净利润同比减少4.96%，主要原因是品牌投入增加和新厂搬迁后折旧、运营成本增加）。

4、昆药商业着力发展本部的推广和终端业务，分销、终端、推广三大板块业务成为昆药商业主要业绩来源，同时昆药商业加速实施云南省终端市场延伸布局的战略，2018年新并购了红河州佳宇医药有限公司的股权，在曲靖、楚雄、丽江、大理、版纳、玉溪、保山、红河等地市有了控股的医药推广企业，云南省终端市场布局初步形成，业务覆盖县级及以上医院、乡镇卫生院、连锁药店及个体诊所等其他医疗机构报告期内核心竞争力分析，昆药商业2018年营业收入较2017年增长12.70%、净利润增长41.78%。

3公司主要会计数据和财务指标

3.1近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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3.2报告期分季度的主要会计数据

单位：元币种：人民币

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季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

4股本及股东情况

4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

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4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

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4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5公司债券情况

□适用 □不适用

5.1公司债券基本情况

单位:元 币种:人民币

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5.2公司债券付息兑付情况

√适用□不适用

本期债券付息日为2016年至2020年每年的7月29日；若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2016年至2018年每年的7月29日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。报告期内，公司于2018年7月30日付息1,284万元。

5.3公司债券评级情况

√适用□不适用

公司本期债券的资信评级机构东方金诚国际信用评估有限公司在对本公司经营状况、行业及其他情况进行综合分析与评估的基础上，于2018年5月28日出具了《昆药集团股份有限公司主体及“15昆药债”2018年度跟踪评级报告》，维持公司的AA主体信用等级，评级展望为稳定，并维持“15昆药债”AA的债项信用等级。

2018年7月30日，公司已向“15昆药债”的全体债券持有人提前回售支付最后一个年度利息和债券本金，“15昆药债”已全额回售不再存续。鉴于“15昆药债”已被提前偿付，东方金诚国际信用评估有限公司出具了《关于对“昆药集团股份有限公司2015年公司债券（15昆药债）”终止评级的公告》（东方金诚公告［2018］86号），东方金诚终止对“15昆药债”的评级，不再更新关于此债券的评级结果。

5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

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三经营情况讨论与分析

1报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现合并营业收入710,197.77万元，比上年同期增长21.35%，其中实现工业主营业务收入417,110.78万元，同比增长27.22%；实现利润总额41,713.81万元，同比增长2.26%；实现归属于上市公司股东的净利润33,553.58万元，比上年同期增长1.65%。

2导致暂停上市的原因

□适用√不适用

3面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

（1）财务报表格式变更

财政部于2018年6月发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号），公司根据相关要求按照一般企业财务报表格式（适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业）编制财务报表：（1）原“应收票据”和“应收账款”项目，合并为“应收票据及应收账款”项目；（2）原“应收利息”、“应收股利”项目并入“其他应收款”项目列报；（3）原“固定资产清理”项目并入“固定资产”项目中列报；（4）原“工程物资”项目并入“在建工程”项目中列报；（5）原“应付票据”和“应付账款”项目，合并为“应付票据及应付账款”项目；（6）原“应付利息”、“应付股利”项目并入“其他应付款”项目列报；（7）原“专项应付款”项目并入“长期应付款”项目中列报；（8）进行研究与开发过程中发生的费用化支出，列示于“研发费用”项目，不再列示于“管理费用”项目；（9）在财务费用项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目；（10）股东权益变动表中新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目。

公司根据上述列报要求相应追溯重述了比较报表。

由于上述要求，本期和比较期间财务报表的部分项目列报内容不同，但对本期和比较期间的公司合并及公司净利润和合并及公司股东权益无影响。

（2）个人所得税手续费返还

财政部于2018年9月发布了《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》，根据《中华人民共和国个人所得税法》收到的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动相关的项目在利润表的“其他收益”项目中填列。公司据此调整可比期间列报项目，具体如下表：

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本次会计政策变更不影响公司当年净利润及所有者权益，且不存在损害公司及中小投资者利益的情况。

以上会计政策变更事项于2018年10月19日公司八届五十七次董事会审议通过。

5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

6与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√适用□不适用

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注：至资产负债表日，本公司尚未对子公司上海昆恒医药科技有限公司实际出资。