福建省青山纸业股份有限公司
公司代码：600103 公司简称：青山纸业
2018年年度报告摘要
一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4福建华兴会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经福建华兴会计师事务所(特殊普通合伙)审计，公司2018年度母公司实现净利润91,599,867.09元，公司母公司年初未分配利润-239,879,841.59元，年末可供全体股东分配的未分配利润为-148,279,974.50元，资本公积余额为1,343,219,083.82元。根据《上海证券交易所上市公司现金分红指引》、《公司章程》及《公司未来三年(2018-2020年)股东分红回报规划》，鉴于公司2018年年末可供全体股东分配的未分配利润为负数，2018年度公司拟不进行利润分配，以公司2018年12月31日总股本1,773,706,005.00股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增3股，共计转增532,111,801.50股，转增后公司总股本将增加至2,305,817,806.50股。本次利润分配及资本公积金转增股本预案尚须公司2018年度股东大会批准。
二公司基本情况
1公司简介
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2报告期公司主要业务简介
1、主要业务
公司属轻工类制浆造纸行业。报告期，公司的经营业务范围没有变化，主要从事纸袋纸、浆粕、纸制品、光电子产品、医药产品、林木产品等产品产销及其贸易经营。
2、经营模式
公司坚持“市场导向、依托科技、质量为本、效益优先”的经营理念，充分发挥长纤制浆优势，以工业包装用浆纸产品、生物质纤维用浆粕产品为核心业务。长期以来，公司一直秉承自主生产和自主销售的经营模式，持续发展制浆造纸业务。目前拥有纸袋纸、浆粕等生产线共四条。近年来，为适应市场变化，公司不断调整优化原料和产品结构，实施生产线系统技术升级和质量提升，新品研发及相应市场拓展工作取得进展，产品质量和技术工艺已达到国内同行业先进水平。
3、行业情况说明
近年来，国内造纸行业盈利能力呈现提高趋势，行业生产运行整体情况保持基本平稳态势，产销基本保持平衡。目前行业面临的经营环境较为复杂，一方面由于受到中美贸易摩擦以及环保持续趋严，原材料供给受限，企业生产成本增长；另一方面受上述因素叠加影响，迫使部分中小企业的落后产能加速退出市场，造纸行业集中度持续提升，龙头企业基于资金与资源优势，盈利能力进一步提升。目前造纸企业纷纷通过向上下游的延伸，向产业链一体化方向发展，以实现从源头控制原材料降低成本，开拓包装业务缓解需求受市场波动影响程度。
■主要控股参股公司分析
单位：万元
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●对公司净利润产生重大影响的子公司的情况
(1)报告期，漳州水仙药业股份有限公司完成营业收入20,527.24万元，实现营业利润7,061.30万元，净利润 5,321.39万元，同比增长6.14%，主要是主导产品风油精、无级膏销量及售价上升，产品毛利总额同比增加。
(2)报告期，深圳市恒宝通光电子股份有限公司完成营业收入31,420.56万元，实现营业利润 2,943.06万元，净利润2,621.00万元, 同比增长10.67%，主要是外币汇兑收益增加。
(3)报告期，深圳市龙岗闽环实业有限公司完成营业收入50,516.78万元，实现营业利润2,377.10万元，净利润1,758.14万元, 同比下降1.56%，主要是因纸板、纸箱售价降低、销量减少且原辅材料价格上涨，产品毛利总额同比减少。
■行业格局和趋势
●浆纸产业
造纸行业从产品上划分，主要包括文化用纸、包装用纸、生活用纸、工农业用纸、特殊技术用纸、其它类用纸等，公司属于工业包装用纸产业，纸的本身是可再生、可回收的，因此，包装纸行业一直被视为可持续发展的行业。基于当前原材料供应、市场价格波动和国家环保政策等因素影响，包装纸行业迎来新一轮的整合，未来行业内资源优势明显、绿色低碳、循环经济、整合能力强的大型企业有望取得竞争优势，获得较好发展。一方面，随着国家供给侧改革深入，环保政策趋严的态势，中小企业面临更大的生存压力，大型企业在可能内生扩大再生产的同时，兼并重组的行为将更趋活跃,行业的集中度将进一步提高；另一方面，再生纤维原料(废纸)作为包装用纸的主要原料，其供应和价格将成为影响行业发展的主要因素之一，随着国家对于进口废纸的管理和控制越来越严格，原材料仍然是制约行业发展的主要瓶颈。
从行业竞争格局看，公司系列水泥包装用伸性纸袋纸产品属于包装纸再细分行业中的小商品，目前国内市场需求主要集中在广东和浙江两省，市场需求总量基本稳定，但增量有限，当前呈平稳态势，但市场竞争格局未实质性改观，仍比较激烈，加上受到国外进口同类产品的持续倾销，严重抑制公司产能规模和质量效益的充分发挥。为此，公司积极实施原料结构调整，拓展非水泥包装领域，开发竹浆产品，实施产业链延伸并实施战略规划，发挥行业龙头作用，优化产业经营环境，促进行业稳定健康发展。
●浆粕产业
溶解木浆粕、竹浆粕和棉浆粕均为粘胶纤维的上游原料，竹木浆粕产业与棉价高低及纺织纤维行业的状况息息相关，竹木浆粕产品与棉浆粕价格是同向波动的，由于木片、竹片与棉花价格相关性较弱，因此，棉价高位运行时期，竹木浆粕价格价差会扩大，从而提升盈利能力。近两年来，国内浆粕市场需求及价格有所反弹，但还不稳定，周期性波动较大。目前国内粘胶普遍用进口浆粕比重较大，国内厂商非理性增量投资及周边国家可能的浆粕新增产能，未来供给端过剩仍将可能约束价格上涨空间。
就公司而言，公司木浆粕规模产能相比较小，市场占有率低，因此，公司坚持围绕现有生产线适应性能，按照“小品种、高附加值”原则，极力开发新产品，开发新原料(如竹子)，积极推动产能结构优化，提升利润水平。
●医药产业
在医疗体制改革逐渐推进的背景下，国家不断推出规范和鼓励医药行业发展的政策、法规及文件，极大的促进了医药行业的健康发展，在技术与资本的推动下，产业将加快优胜劣态，集中度进一步提升。
公司医药产业主导产品为水仙牌风油精和无极膏，产品需求平稳，利润率水平较高，存在的问题主要是发展压力：传统风油精的购买和使用群体正在逐步老年化，年轻一代的使用需求习惯尚未形成；通过委托研发，无极膏产品原料受限问题取得阶段性突破，但彻底解决“被垄断”格局还需时间，产品产销及盈利能力受到影响。因此，传统产品的市场消费引导和培育，建立健全原料保障体系，完全突破原料药“垄断”壁垒，仍然为当前主要任务。同时，实施营销模式改革和营销渠道创新，恢复形成、丰富公司新的拳头产品组合，规划建设自主原料药保障体系。此外，抓住机遇，探讨合作和项目并购机会，通过引进战略投资者和资产证券化，推动公司产品集群优化和产业升级，实现企业跨越式滚动发展。
●光电产业
公司该产业所处行业为制造业下的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）所属光通信行业，作为通信行业和信息产业的细分行业，属于国家重点鼓励和支持发展的领域。受行业未来前景的影响，该行业发展势头强劲，竞争激烈。随着3GPP SA标准的按时完成，光通信行业对5G的关注度再次提高。目前，业界普遍认为5G无线网络将于2019年下半年开始建设，2020年将实现规模建设。移动互联网的出现颠覆了传统移动通信业务模式，为用户提供前所未有的使用体验，对人们工作生活的方方面面都产生了重要影响。移动互联网的进一步发展将带来未来移动流量超千倍增长，推动移动通信技术和产业的新一轮变革。
回顾光通信的2018年，除了近乎疯狂的行业内并购之外，由于4G建设进入末期，5G尚未正式开始部署、运营商大幅削减资本开支等等原因，整个光通信行业基本处于平稳的发展状态，但是在数通领域，数据中心的大规模建设，又给了行业带来了增长新动能。按照全球运营商的5G商用进程，5G建设初期整个光通信产业势必会迎来可期的增长，同时5G所带来的万物互联的应用场景，带宽流量的激增也将推动着云服务／数据中心的发展，进而带动光通信行业的新一轮增长，这三者之间可谓是相辅相成、互相成就。展望2019，光通信产业链将会迎来丰收之年。
近年来，公司子公司深圳恒宝通积极开展产学研合作，借助高校研发资源及政府资金支持，投入实施技术攻关，申请自主知识产权，所申请承担深圳市科创委“5G通信200G光模块研发”技术攻关项目已获批，将获得政府资助资金450万元。公司光电产业2018年经济效益进一步稳步增长，随着自主研发的不断投入，自有品牌的进一步深耕，OEM/ODM业务的增长，25G\40G\100G等光模块量产并推向市场，公司有望加快客户与产品结构调整进程，实现跨越式快速发展。
■公司发展战略
1、公司中长期发展战略
(1)借助市场及行业发展趋势，以深化供给侧结构性改革为主线，坚持纸业绿色可持续发展方向，以高新技术企业为目标，加大自主研发投入，实施创新驱动战略，提高产品附加值，推动提质增效和企业转型升级。同时，坚持推进原料、产品结构调整和下游产业链延伸，开发竹浆系列产品，培育非水泥包装应用领域，拓展国外市场，以项目带动产业竞争力提升，实现高质量发展。
(2)以规划布局为引领，以项目为依托，重点培育和做大公司药业、光电产业，促进重要子公司发展，努力创造条件，推进资产证券化，实现资本市场上市。
药业产业：一是做大外用药规模，在做强风油精单品冠军的基础上，通过破解原料制约瓶颈，创新营销渠道建设，努力恢复“水仙牌”无极膏产品的龙头地位;二是新设中成药基地，通过战略并购，取得潜在、独家大品种产品组合，形成中成药发展平台，拓展并深耕慢性病治疗和治未病养生领域。
光电产业：一是以5G网络通讯和100G数据中心为主流方向，进军高端光模块市场，持续推进自主技术研发和成果转化;二是以客户为中心，聚焦战略资源，实施规模化经营，提升竞争能力，实现跨越式快速发展目标。
2、浆、纸主营近期主要项目推进措施
(1)年产50万吨食品包装原纸项目(募集资金应用项目)进度滞后，组织相应的设计和论证投资优化方案，尽快提出资金使用方案。
(2)其他主要技改项目：年产3万吨超声波竹木制浆中试生产线项目尚未整体完工，效果尚未达到预期，公司将持续加大研发力度，努力尽快实现技术产业化；从公司长远发展出发，高标定位，谋划推进浆纸碱汽电平衡项目，逐步淘汰落后产能，建设高效低耗、循环利用示范线；实施纸袋纸事业部纸机传动系统升级改造和复卷机改造,3#纸机压榨辊智能升级改造，解决前干燥水分横幅偏差问题，争取质量提高和能耗下降有新突破。
(3)技术创新驱动项目：按创建高新技术企业目标，以自主研发和合作研发相结合方式，开展技术研究和技术推广工作，契合企业生产实际，着重围绕着新材料、新配方、新工艺和节能环保等方向，开展新生物质纤维开发利用，混合纤维和特殊纤维添加配抄，以及新纸种新品种研发，新配方、新工艺的研究，废水、废液再利用研究，如竹浆伸性纸袋纸研发、天丝溶解浆指标提升研发、碱回收炉烟气SCR脱硝除尘一体化技术研发等。同时，加强知识产权保护，做好自主知识产权发明专利申报与管理工作，跟踪落实已受理的发明专利、新型专利审查及发明授权等进展。
(4)产业链延伸项目：瞄准市场，抓住机遇，依托项目带动发展，积极推行浆纸产品多元化战略，延伸下游产业链。
3、药业发展项目
水仙药业将围绕经营与发展目标，推动项目建设，一是持续推进实施委托研发，突破原料药垄断瓶颈；二是技术攻关，促进三个软膏产品质量标准再提升，提前开展一致性评价，形成技术标准引领；三是对现有两条外用药核心产线现代化改造，提高设备运行效率；四是组织收购 “新武夷制药” 项目技改、扩产，拓展药业领域，培育新的利润增长点；五是计划建设“水仙药业产业园”，建设企业研发中心和新型营销管理中心。
4、光电产业发展项目
深圳恒宝通将重点并依托下属北京分公司作为研发平台，推进高端模块研发及产业化工作，培育自主品牌，一是全面完成CFP2 LR4 100G样品的性能测试；二是在搭建完成高速光器件封装生产线的基础上，已落实进度，启动开发200G CFP2光模块；三是基于100G光器件样品生产调试通过，并已验证工艺设备，加快国内通讯大客户市场开拓。同时，积极融入资本市场，实现上市目标。
■经营计划
2019年，总体经济趋势将稳中有变，变中有忧，面对经济下行压力加大和内外部环境不确定因素的增多，作为配套众多产业的造纸行业依旧是挑战和机遇并存的一年。公司将以中央经济工作会议为指导，贯彻落实党“十九大”精神，结合企业具体实际，以经济效益为中心，坚持深化供给侧结构性改革，坚持发展“绿色纸业”的方向，以创新发展、提质增效为行动方略，调整和落实中长期发展规划，切实加快推进项目建设，极力推动企业转型升级和发展壮大，紧抓机遇，凝智聚力，积极进取，确保完成全年计划目标，努力以更好经营业绩回报全体股东。
1、2019年经营计划指标
2019年，公司计划销售浆、纸产品总量30万吨、计划全年完成合并营业收入30.71亿元，营业成本控制在24.51亿元以内，三项费用控制在3.98亿元以内。
2、拟采取的经营发展主要措施
①做强浆纸核心业务，进一步强化主体设备，实施设备改造升级，加快新旧动能转换，推动高质量发展，保持公司在细分领域的龙头引领地位。同时，在2018年初步成果基础上，继续推进原料和产品结构调整，开发竹浆系列产品，提升产品附加值，更大范围拓展国外市场，培育非水泥包装新的应用领域。
②坚持创新理念，加大研发投入，以自主研发和合作研发相结合方式，开展技术研究和技术推广工作，通过技术改造、技术创新转变发展方式。同时，加强知识产权保护，做好自主知识产权发明专利的申报工作。抓好节能环保力度不松懈，坚持绿色发展，可持续发展，打造环保制浆、清洁制浆。
③强化原辅材料燃料的供应体系建设，针对2019年经济形势不确定因素，注重跟踪分析，增强市场预见性，提高市场判断和及时应变能力，重点改进大宗原材料和瓶颈化工品采购工作，努力克服区位劣势，拓宽采购渠道，合理控制采购成本。
④完善营销机制和效率，提升服务，紧贴市场，努力提高产品市场占有率。同时，积极探索数字化营销模式，构建多元化营销模式。
⑤加强公司治理能力，持续推进完善内控制度建设，提高信息化管理水平，建立科学的激励机制，引进人才，留住人才。
⑥全面推进国企党建工作，不断夯实党建工作基础，助力企业健康发展。
3公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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注：公司第四季度归属于上市公司股东的净利润比前三季度下降幅度较大，其主要原因：一是公司主导产品风油精通常于第四季度进入销售淡季，利润减少；二是本季度公司浆纸系统实施“碱回收环保提升项目”技术改造，部分纸机及其相关辅助生产系统相应停机减产，产销量减少，导致利润减少；三是报告期末公司承担“三供一业”分离实施改造费用；四是基于谨慎性和必要性原则，公司年末对无形资产及单项认定的资产计提减值准备。
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
□适用 √不适用
5公司债券情况
□适用 √不适用
三经营情况讨论与分析
1报告期内主要经营情况
2018年，公司深入贯彻党的十九大精神，始终坚持“党要管党、从严治党”，落实全面从严治党责任。一是坚持党的领导，贯彻落实党的路线方针政策，明确高质量发展目标，逐级传导市场压力；二是夯实党建工作基础和党建工作机制，充分党建促发展作用；三是落实国企党建工作会议精神，完成党建纳入公司章程工作，完善“三重一大”事项决策制度，落实重大事项党委会前置决策程序的要求；四是加强党风廉政建设，营造风清气正发展环境。
2018年，随着全球经济市场不确定因素增多，以及国家宏观经济下行压力的不断加大，国内制浆造纸行业市场竞争也随之愈发激烈，此外，公司区位劣势、原料成本高、部分设备老化和系统不平衡、新旧动能转换能力不足、抗风险能力不强等瓶颈问题，制约了企业发展和规模效益提升。为此，一年来，公司时刻关注市场行情变化情况，围绕既定目标，苦练内功，加强内部管理和设备改造，同时，审时度势，抢抓机遇，积极拓展和调整产品和原料结构，努力全面推进提质增效工作，稳步推进主营业务发展和项目建设。主要经营措施如下：
(1)聚焦浆纸核心业务，强化主体设备完好，提高运行效率，推进浆碱纸平衡项目建设，在现有经营领域内精耕细作，纸袋纸、浆粕产品两大主营业务业绩均实现稳步增长。
(2)以创新为动力，加大研发投入，开展技术创新、产品研发、对外交流合作等工作，开发竹浆系列产品，调整产品和原料结构，提升了浆粕、纸袋纸产品附加值，脱硫、蒸煮等一系列工艺研发，效果明显。
(3)继续探索营销策略改革和营销理念机制创新，改进销售机制，全力拓宽销售渠道和市场，做到国内市场稳中有升，国外市场拓展有效，积极培育非水泥包装用纸市场，拓宽了新的应用领域。
(4)注重绿色发展，加大节能环保投入，进一步推进节能减排，极力推进清洁制浆，完成了碱回收环保提升改造项目建设，改造已初显成效。
(5)强化内部管理和风险管控，推进完善内部控制体系和信息化建设，提高管理水平。加强采购体系建设，对大宗原料采购和瓶颈化工品采购，积极拓宽采购渠道，改进采购模式，进一步化解供应保障脆弱难题。
(6)通过并购、合作投资等方式，进一步做大做强光电、医药产业，努力实现跨越式发展。
2导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
3面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
财政部于2018年6月发布了《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15 号)，明确规定执行企业会计准则的企业按照企业会计准则和上述 《通知》的要求编制财务报表，公司按照上述通知规定对财务报表相关项目进行列报调整，具体内容如下：
(1)原“应收票据”和“应收账款”项目，合并为“应收票据及应收账款”项目；(2)原“应收利息”、“应收股利”项目并入“其他应收款”项目列报；(3)原“固定资产清理”项目并入“固定资产”项目中列报；(4)原“工程物资”项目并入“在建工程”项目中列报；(5)原“应付票据”和“应付账款”项目，合并为“应付票据及应付账款”项目；(6)原“应付利息”、“应付股利”项目并入“其他应付款”项目列报；(7)原“专项应付款” 项目并入“长期应付款”项目中列报；(8)进行研究与开发过程中发生的费用化支出，列示于“研发费用”项目，不再列示于“管理费用”项目；(9)在财务费用项目下分项列示“利息费用”和“利息收入”明细项目；(10)股东权益变动表中新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目。
本次会计政策变更是对资产负债表及利润表列报项目及其内容做出的调整，对公司财务状况、经营成果和现金流量不产生影响。
5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
6与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
参见2018年年度报告附注九、1、“在子公司中的权益”。
福建省青山纸业股份有限公司
二○一九四月十九日
