银行忙“换锚”贷款定价 修炼内功迫在眉睫

⊙记者 张艳芬 张骄 ○编辑 陈羽

贷款市场报价利率（LPR）新机制一出，许多银行周末也没闲着，贷款定价“换锚”之热议天天刷屏。在市场翘首关注新LPR首次报价之时，不少银行已经开启参考新LPR对贷款定价。

央行昨日首次公布的新LPR利率相比此前基准利率有小幅下行，基本符合市场预期，给了金融机构“喘息”之机。但是，贷款定价机制的转变意味着，国内商业银行要从依赖基准利率转而依赖根据市场利率变动的浮动利率，这必然对银行自身的资产负债管理提出更高要求。

多家银行积极参与

记者从多家银行了解到，目前各家银行的贷款定价机制已经进入新的轨道。

记者20日从兴业银行了解到，目前该行贷款合同修订和系统改造均已按要求完成，完全支持在信贷投放中运用LPR、SHIBOR等市场化利率进行定价。

该行相关人士告诉记者，在央行公告后第一个交易日（8月19日），首笔LPR利率衍生品成交便由兴业银行与星展银行完成。据了解，在首笔交易后，中国银行、浦发银行、上海银行以及部分券商也完成了首批LPR的利率衍生品成交。

不少银行已对LPR改革提前做好了筹备。招商银行相关人士告诉记者：“针对新机制招行已经提前做好预案，目前相关工作正在有条不紊地推进，短期看对招行的贷款利率影响有限。”

新入围的报价银行更是积极予以响应。此次LPR报价行类型在原有的全国性银行基础上，增加了城商行等四个类型的银行，在数量上由10家扩大至18家。

西安银行是此次入选的两家城商行之一。西安银行表示，入选报价行后，该行立即组织开展专题讨论，迅速形成LPR报价，并梳理制度流程体系，并已成功向一家科技型小微企业发放了基于LPR利率的首笔贷款。

外资行的行动也非常迅速。在公告后第一个交易日，恒生银行（中国）就宣布，已与多家企业客户达成首批参考新LPR定价的贷款。此批贷款总额近1.5亿元人民币，涵盖贸易融资等不同类型贷款。当天，该行表示该批贷款将参考中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于2019年8月20日发布的新LPR定价。

渣打银行（中国）8月20日宣布，已完成对苏宁易购等客户的贸易融资放款。此次贸易融资的放款共8笔交易，总金额达3100万元，这也是该行完成的首批基于LPR定价的贸易融资放款。

银行内部协调是挑战

银行贷款参考利率从基准利率转变为LPR后，必然考验着银行的内部定价能力和风险定价能力，会对部分银行的利润存在一定程度的冲击。多数市场观点认为，LPR或将加速银行间分化，其中对议价能力强的银行影响较小。

根据新机制，LPR是按照公开市场操作利率加点形成，而加点取决于银行的业务模式、资金成本，以及银行对市场供求及客户风险溢价的研判。

“采用LPR对银行内部管理提出了更高要求。”银保监会副主席周亮8月20日在国务院政策例行吹风会上表示，“市场化的改革应该要倒逼银行更好地练内功，转变发展方式，从重速度和规模的扩张转向重效益和质量的内涵式增长，对银行业走上高质量发展之路，这会起到催化剂和助推器的作用。”

业内人士认为，未来，银行只有加强信贷业务的精细化管理，完善信息系统和规范合同文本，才能更好地提升市场化定价能力。而在银行自身的资产负债管理中，资金转移定价（FTP）的概念将加强。

国信证券经济研究所金融业首席分析师王剑认为，只有完善FTP体系，以各种市场利率为基础形成基准曲线，让贷款定价真正参考各种市场利率，才会有真正市场化的贷款定价。让LPR更加锚定市场利率，其本质，是让这些报价行的FTP体系，更加锚定市场利率。

以兴业银行为例，上述该行相关人士表示，下阶段，兴业银行将调整内部FTP定价基准，按LPR加减点形成FTP收益率曲线，引导经营单位加快LPR的推广，有效管理贷款定价。