厦门钨业股份有限公司
公司代码：600549 公司简称：厦门钨业
2019年半年度报告摘要
一 重要提示
1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 未出席董事情况
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4 本半年度报告未经审计。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
二 公司基本情况
2.1 公司简介
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2.2 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.3 前十名股东持股情况表
单位: 股
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2.4 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
□适用 √不适用
2.5 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
2.6 未到期及逾期未兑付公司债情况
□适用√不适用
三 经营情况讨论与分析
3.1 经营情况的讨论与分析
报告期，面对经济环境的波动，公司秉持“降本增效，实施全面成本管理；高质高效，垂范国际先进制造；催生原创，构建新型研发结构；智能减排，建设绿色冶炼生态；全球经营，布局海外研产销基地；精英总部，促进职能工作国际化”的总体工作思路，积极推进年初制定的各项重点工作。
（一）公司主营业务行业运行情况
钨行业：钨主要应用在硬质合金，是工业的牙齿，用在国民经济各个行业。报告期内，受中美贸易战和国内经济增长放缓影响，钨市场需求偏弱。据安泰科资料显示，2019年上半年全国硬质合金总产量约下降10%；原钨消费量2.6万吨，同比下降7%。
中国国内钨供需平衡表（安泰科资料，单位：吨）
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2018年下半年以来，钨产品价格逐步从高位回落，2019年一季度，钨产品价格相对平稳，但进入第二季度传统旺季，钨行业需求没有回升，市场信心受到影响，由于行业整体去库存，钨产品价格快速下跌。
2019年上半年65%黑钨精矿均价9.56万元/吨，同比下跌14%；APT均价14.76万元/吨，同比下跌15%。3C行业、汽车制造行业等需求下降，刀具销售收入增长由正转负。
2017-2019年国内钨精矿价格走势图（安泰科资料，单位：元/吨）
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2017-2019年国内APT价格走势图（安泰科资料，单位：元/吨）
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稀土行业：报告期内，稀土市场呈现两极分化格局，以镨钕为主的轻稀土价格同比均有不同程度的下行，直至5月中下旬，受多方利好消息影响，价格开始大幅反弹；以镝铽为首的中重稀土产品价格由于受云南腾冲海关封关影响，上半年以上涨为主。
氧化镨钕、镨钕金属价格走势（上海有色网资料）
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氧化镝、镝铁价格走势（上海有色网资料）
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稀土产品价格本身基本面偏弱，此番价格上涨主要原因为供应缩紧，下游需求未见明显改观。
电池材料行业： 报告期内，电池材料原材料钴锂市场价格一路下跌。国内金属钴价格一路下跌，从34-36.5万元/吨走低至22.4-23万元/吨,跌幅接近36%；锂盐价格于2019年年初基本保持稳定，5月份出现下跌。
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据电源协会数据显示，2019年上半年电池正极材料总产量为166826吨，同比增加25.4%。三元材料上半年总产量同比有所增长，虽然新能源汽车补贴退坡，但是政策导向仍在，总体需求仍处于上升趋势，所以来自新能源汽车行业对三元材料的需求仍在增长；但受原材料钴锂市场价格下跌及新能源汽车补贴大幅退坡的影响，三元材料价格较年初比有所下跌，从年初15.05万元/吨降到六月底12.25万元/吨。
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由于智能手机、笔记本电脑以及平板电脑等3C市场表现疲软，国内钴酸锂上半年产量同比略有下降；受原料价格下跌以及市场需求疲软影响，钴酸锂价格一路下滑，从年初28.6万元/吨降到六月底20.45万元/吨。
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（二）2019年上半年公司主要经营情况
2019年上半年，公司实现合并营业收入83.84亿元，同比下降3%；实现归属于上市公司股东的净利润7,737万元，同比下降77%。
1、钨钼业务方面，受原材料价格波动和下游市场需求疲软的影响，钨系列产品价格同比下降，钨冶炼及硬质合金深加工产品销量下滑，钨业务库存存货跌价，盈利能力下降。钼酸铵产销两旺，盈利有所增加。报告期内，公司钨钼等有色金属业务实现营业收入38.19亿元,同比减少17.42%，实现利润总额1.31亿元，同比减少77.14%。
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2、稀土业务方面，上半年，受国家限制稀土矿进口影响，稀土原料供应偏紧，稀土原材料价格上涨，事业部通过优化产品结构、降本增效、提升产量等举措，主要产品如稀土氧化物、稀土金属产品及磁性材料等均取得了良好业绩。报告期实现营业收入10.76亿元，同比增长5.31%；实现利润总额1,655.82万元，同比增长240.54%。
稀土氧化物、稀土金属产品及磁性材料产销量如下图：
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稀土氧化物、稀土金属产品及磁性材料销售收入与利润总额如下图：
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3、电池材料业务方面，公司产销量继续增长，但由于钴原料价格持续下跌带动产品价格下降，报告期盈利同比下降。2019年上半年，公司三元材料累计实现利润总额1.69亿元，但由于钴原料价格下滑，公司持有高价原料库存，使钴酸锂出现亏损，整体利润被吞噬。公司新能源电池材料（含贮氢合金、锂电材料）业务实现营业收入34.03亿元，同比增加15.90%；实现利润总额-4,322.69万元，同比减少143.70%。
三元材料、钴酸锂及贮氢合金粉产销量如下图：
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三元材料、钴酸锂及贮氢合金粉销售收入及利润总额如下图：
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4、房地产业务方面，报告期房地产公司的合营企业成都同基置业有限公司开发房地产项目一期交房确认收入，房地产公司确认的投资收益相应增加。2019年上半年，房地产业务实现营业收入0.86亿元，同比增加5.70%；实现利润总额9,586.76万元，同比增加313.67%。
公司主营业务分行业经营情况如下：
单位：元 币种：人民币
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（三）2019年上半年公司主要经营管理举措
报告期，公司积极推进年初制定的各项重点工作，取得了一定的成效。
1、实施全面成本管理
公司实施全面成本管理战略，成本管理贯穿始终，从新工厂、新产品项目、新技术应用等多方面进行成本评估。成本管理从新工厂设计开始，充分考虑制造工艺先进性，使产品制造成本具有先进性。上半年，厦门金鹭新增年产100万件整体刀具生产线项目、厦门金鹭新增年产500万片数控刀片项目和龙岩10000吨APT生产线等新厂建设项目，在项目论证时充分研究了制造工艺先进性和成本先进性，预计投产后，能节约大量的制造成本。上半年，公司从采购、生产、库存、应收和应付账款等经营各环节分析现状问题，提出改善要点，形成2019年关键降本举措，列入公司及事业部KPI考核。
2、实施全面研发管理
上半年，公司修订并发布了《厦钨权属企业组织设计指导原则》，各制造企业成立专职研发机构，使生产与研发相对分离。总部与技术中心组织联合调研，到权属核心企业进行现场调研，分析存在的问题，落实研发组织结构设置情况。报告期内，技术中心发布实施了《钨工程中心运营管理办法》，正在草拟《稀土工程中心运营管理办法》、《能源工程中心运营管理办法》。公司将逐步把这三个工程中心做实。
3、加强营运资金管理
报告期内，公司逐步加强资金管理，制定颁布了《资金管理原则》，以“净营运资金占用率”为KPI，制定年度预算和季度目标。总部每月分析各公司上期净营运资金占用率指标执行情况，在季度目标范围内执行正常的关联往来结算利率，对超标公司实行分级警告，在计算其绩效、薪酬考核的利润指标时，对超标金额分级计收超标资金占用费，超标资金占用费扣减当期考核的利润绩效。
4、建设精英总部，强化监督协调职能管理
报告期内，公司重点从加强日常监督管理、建设专业协作组织和实施人才培养体系三个方面，建设精英总部。上半年，公司践行三级财务分析体系，每月组织编制集团、公司、事业部月度分析报告，加强对异常问题的分析，及时提出改善措施；建立经营预警与协商机制，公司和事业部健康体检表已搭建完成，上半年重点对净营运资金占用率、应收及逾期账款指标、钨产业链库存及跌价风险、电池材料产业钴库存及跌价风险进行监控和分析；开展总部内控制度体系评估和整改工作，上半年共修订制度10份，新增制度7份；修订原材料委员会工作规则，制定产业链供求关系出现重大变化的分级、决策和时效要求；成立安全委员会，发布《安全生产基本规范》、《环境保护基本规范》等制度。
5、提质提效，加快产业结构调整升级
上半年，公司颁布实施了《国际先进制造示范线实施方案》，计划用五年的时间，实现“厦钨制造，国际先进”；公司全面升级改造湿法冶炼技术，在冶炼产业实现绿色制造；钨钼冶炼及稀土冶炼方面，公司与中南大学合作，着手推进冶炼技术提升及冶炼工艺绿色化。
6、接续资源，增强各产业原料保障
报告期内，公司积极组织开展稀土采矿证移证扩证工作、压覆性稀土回收工作以及现有稀土资源的开采回收。另外，公司积极寻找海外原材料资源，为下步拓展原料渠道打下基础。
（四）重大投资项目进展情况
1、鑫鹭钨业10000吨APT生产线、2500吨硬质合金回收生产线
截止目前，已完成项目建筑工程施工招标工作，开始工程施工。公司成立了钨资源循环利用项目组，对废钨回收项目锌熔、电熔工艺及设备进行优化，以提升项目整体先进性。
2、厦钨新能源电池材料扩产项目
厦门厦钨新能源材料有限公司海景基地20000吨车用动力锂离子项目首期10000吨生产线已经开工建设，正进行桩基作业。三明厦钨新能源材料有限公司年产6000吨三元正极材料生产线项目第一期已建成投产，二期已完成设备安装，正进行产线调试。宁德厦钨新能源材料有限公司年产20000吨车用动力锂离子正极材料生产线项目，一期10000吨已投产，二期10000吨生产线正进行设备安装。
3、厦门金鹭刀具扩产项目
同安数控刀片车间项目，主体工程已完工，竣工手续办理中，装修工程进行中，预计9月设备搬迁安装。厦门金鹭500万片数控刀片的扩产项目：已完成退磁机、喷砂机等辅助设备请购，目前正在进行主体设备磨床、烧结炉选型中，计划年底签订合同，喷砂机制作中，预计年底完成。厦门金鹭100万件整体刀具的扩产项目：已完成体视显微镜、投影仪等部分检测设备采购，主体设备磨床10台已签订合同，剩余10台计划年底进行采购，目前正在进行主体设备涂层炉选型中，预计年底签订合同。
4、天津百斯图刀体扩产项目
截止6月份，已完成了车间施工和2台磨床安装调试，所有主体加工设备、热处理设备的采购合同都已签订。
5、长汀金龙稀土建设年产3000吨高性能永磁材料项目
2018年底前已完成1500吨新增产能投产，另1500吨新增产能配套的主体设备采购预计9月底到货安装；磁材机加工车间已完成新增设备安装；新建1栋机加工厂房已完成桩基施工；着手采购配套电梯及高低压柜设备。
6、泰国硬质合金生产基地建设项目
目前已完成公司的注册和泰国商务局备案手续，首批注册资本已到位。即将进入一起租赁厂房工程技改阶段，预计年底实现试生产。
（五）2019年下半年主要工作
1、继续实施全面成本管理
新增的扩建、改建、新建生产制造类的项目，继续按照新工厂项目成本评估要求对先进性及成本进行分析论证；永续降本增效、秉持简洁经营，下半年继续推进库存动态管理。
2、继续实施全面研发管理
继续跟踪并落实权属企业的研发组织设置；继续落实研发经费分类管理；全面实施集成产品开发管理，完成新推行事业部各产品开发项目的沙盘试点工作；报表化研发经费和新产品统计；开发和培训研发管理工具方法。
3、继续加强营运资金管理
投资活动资金按项目分类管理，协调解决各公司项目建设资金来源；流动资金按经营规模定额管理，继续严格贯彻集团《资金管理原则》的要求，对各公司营运资金进行管控。
4、继续强化总部监督协调职能管理
继续加强日常监督管理工作，不断完善三级财务分析体系，加强对净营运资金、应收风险的管理，完善制度体系建设；继续实施人才培养体系，发布《厦钨职位体系设计指导原则》《厦钨职位体系设计指导原则》，完善人才培养相关制度及流程，编制教育培养大纲。
5、继续实施绿色冶炼升级改造
继续推进钨钼冶炼4个重大研发项目；稀土冶炼继续进行碳酸氢镁皂化萃取分离提纯集成技术生产线工艺优化，启动高盐废水资源化再生处理项目；技术中心继续推动钨冶金新技术在国内同行的技术转移和转让；提升虹波钼业钼冶炼的技术水平。
3.2 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用 □不适用
本次公司执行新颁布的企业会计准则及会计政策变更，仅对财务报表项目列示产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响也无需进行追溯调整。
1、会计政策变更概述
2017年3月31日，财政部修订发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》和《企业会计准则第24号——套期会计》等三项金融工具会计准则；2017年5月2日，财政部修订发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以上四项合称“新金融工具准则”）。在境内外同时上市的企业自2018年1月1日起执行新金融工具准则，其他境内上市企业自2019年1月1日起施行新金融工具准则。
2、本次公司会计政策变更的主要内容
(1)金融资产分类，以持有金融资产的“业务模式”和“合同现金流量特征”作为金融资产分类的判断依据。本公司金融资产分类变更为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
(2)金融资产减值会计处理，由“已发生损失法”变更为“预期损失法”，以更加及时、恰当地计提金融资产减值准备。
(3)指定为以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产的非交易性权益工具投资，后续计量计入其他综合收益部分在处置时不能转入当期损益，改为直接调整留存收益。
(4)金融工具披露要求相应调整。
3、本次会计政策变更对公司的影响
(1)根据新旧准则衔接相关规定，本公司从2019年1月1日起，按以上修订后会计准则的要求进行会计报表披露，同时本公司未对比较财务报表数据进行调整。执行上述新准则对公司 2019 年度及本期财务状况、经营成果和现金流量金额没有产生重大影响。
(2)具体调整事项如下：
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3.3 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。
□适用 √不适用
