中国国际贸易中心股份有限公司
公司代码：600007 公司简称：中国国贸
2019年半年度报告摘要
第一节 重要提示
一、 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。
二、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
三、 公司全体董事出席董事会会议。
四、 本半年度报告未经审计。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案。
不适用。
第二节 公司基本情况
一、 公司简介
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二、 公司主要财务数据
金额单位：人民币元
■
三、前十名股东持股情况表
单位：股
■
四、 截至报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
不适用。
五、 控股股东或实际控制人变更情况
不适用。
六、未到期及逾期未兑付公司债情况
（一）公司债券基本情况
金额单位：人民币元
■
注：“14国贸01”公司债券于2017年8月21日回售实施完毕后，在上海证券交易所上市并交易债券余额为499,993,000元。
1、公司债券付息兑付情况
“14国贸01”公司债券，已于2019年8月20日完成本金及2018年8月20日至2019年8月19日期间的利息款兑付并摘牌，不存在付息兑付违约情况。
2、公司债券其他情况的说明
不适用。
（二）反映发行人偿债能力的指标
金额单位：人民币元
■
注：
①资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%；
②EBITDA利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）。
（三）关于逾期债项的说明
不适用。
第三节 经营情况讨论与分析
一、 经营情况的讨论与分析
2019年上半年，北京市甲级写字楼新增项目主要位于核心商务区。受经济不确定性等因素的影响，写字楼租赁市场整体需求略显疲软、租户承租能力有所下降。在写字楼市场需求略显低迷，以及新增供应加剧市场竞争的双重影响下，写字楼市场呈现出空置率上升、租金增速放缓的特征。目前，CBD核心商务区写字楼的供应仍存在不确定性，如果开始持续放量，预计将对写字楼市场的供求产生较大影响，进一步推升写字楼空置率，租金亦将承压下行。
北京商业物业在核心区域新增供应有限，受市场租赁需求良好支撑，商业物业市场平均租金稳中有升，空置率保持低位。近期北京市公布了一系列如《北京市商业服务业设施空间布局规划》（征求意见稿）、《北京市关于进一步繁荣夜间经济促进消费增长的措施》以及《关于鼓励发展商业品牌首店的若干措施》等利好政策，将有利于调整优化商业中心体系，提高消费供给水平，促使更多国内外零售商进入北京市场，提高北京商业的吸引力，进而推动北京消费市场国际化、品质化发展，促进北京的国际消费中心城市建设。其中明确将北京建成国际一流的消费枢纽城市，把CBD地区打造成北京东部知名商业品牌集聚区和在国贸打造北京市首批“夜京城”地标，将为该区域商业的发展带来利好。
北京服务式公寓市场仅有少量新增项目入市，且有部分公寓退出市场，市场整体供应减少。但受外部经济环境的影响，服务式公寓租赁需求增长趋势减弱，出租率和租金基本保持平稳。
北京高端酒店在核心区域新增供应有限。受宏观经济和国家举办多项重大活动、安保措施加强等因素影响，在酒店举办的大型商务活动有所减少，高端酒店收入增速普遍放缓，甚至出现下滑；而受居民消费需求升级和大众旅游兴起的驱动，更注重消费体验，能够提供个性化产品和服务的高品质酒店受到市场更多青睐。未来，北京将加强全国政治、文化、国际交往、科技创新中心功能建设，打造国际一流消费枢纽城市，以及北京大兴国际机场于年内投入使用，北京环球影城主题公园于2021年开园和北京-张家口冬奥会于2022年举办，都将有力推进北京旅游业的发展并释放更多的商旅需求，从而推动酒店行业整体发展。
报告期内，公司写字楼、商城等投资性物业和新国贸饭店经营情况良好。国贸中心东楼改造项目投入使用后为公司带来了新的利润增长点；国贸大酒店经营表现不及上年同期；国贸公寓自2018年4月起进行装修改造，报告期内仍为暂停营业状态。
二、 报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入17.2亿元，比上年增加1.7亿元，增长11.0%；成本费用9.3亿元，比上年增加0.6亿元，增长6.9%；实现利润总额6.5亿元，比上年增加1.1亿元，增长20.8%。营业收入和成本费用较上年同期增加，主要是国贸中心东楼于2018年7月完成竣工验收备案投入使用后，相关的营业收入、成本费用均有所增加；另外，以国贸中心东楼开业为契机，公司对商城店铺进行了重新布局和调整并加大宣传推广力度，使相关费用有所增加。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
金额单位：人民币元
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2、 收入和成本分析
(1) 主营业务分行业、分产品、分地区情况
金额单位：人民币元
■
金额单位：人民币元
■
商城的营业收入较上年同期有所增加，主要是国贸东楼商城于2018年7月完成竣工验收备案投入使用后新增收入；酒店的营业收入较上年同期减少，主要是国贸大酒店收入低于去年同期；公寓于2018年4月起停业进行装修改造，营业收入较上年同期减少。
报告期内，公司主要投资性物业平均租金和出租率情况如下：
金额单位：人民币元
■
注：
①平均租金中包含租金和物业管理费。
②国贸一期写字楼、国贸三期B阶段项目中的写字楼平均出租率低于上年同期，主要是有租户提前解约或租约到期未续。公司已对该部分租区陆续引入新的租户入驻。
③国贸二期商城出租率低于上年同期，主要是国贸二期裙楼装修改造项目于2018年9月完成竣工验收备案，新增可出租面积2,000余平方米，已陆续对外出租；国贸三期B阶段项目中的商城平均租金低于上年同期，主要是2018年下半年一家国际知名玩具品牌店入驻，其租金水平相对较低。
④公寓于2018年4月停止营业，进行整体装修改造（该项目的具体情况详见公司于2017年10月13日在《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的“七届四次董事会会议决议公告”）。
(2) 营业成本
报告期内，公司营业成本7.8亿元，比上年同期增加0.5亿元，增幅为7.4%，具体构成情况如下：
金额单位：人民币元
■
(3) 费用
报告期内，公司销售费用与上年同期金额相比增加，变动比例达到30%以上，主要是广告宣传费和代理佣金支出增加。
(4) 现金流
公司现金流量的构成情况详见公司2019年半年度报告所附财务报表。
经营活动产生的现金流量中收到其他与经营活动有关的现金增加，主要是国贸中心东楼项目投入使用后，收取的商城租金押金。
投资活动产生的现金流量中处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额减少，主要是处置固定资产收到的现金减少。
筹资活动产生的现金净流出额减少，主要是偿还债务支付的现金减少（上年同期兑付到期超短期融资券5亿元）。另外，取得借款收到的现金增加，主要是报告期内取得银行流动资金借款500万元。
现金及现金等价物增加，主要是筹资活动产生的现金净流出额减少。
2、 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
除上述“财务报表相关科目变动分析表”及有关说明外，公司其他利润构成项目本期金额较上年同期变动比例达到30%以上的如下：
金额单位：人民币元
■
其他收益减少，主要是本期收到政府奖励款减少；
营业外收入增加，主要是本期收到租户提前解约的违约罚款收入增加；
营业外支出减少，主要是本期处置固定资产净损失减少。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
不适用。
(三) 资产、负债情况分析
1、资产负债状况
金额单位：人民币元
■
注：
①预付账款减少，主要是能源费预付款减少；
②其他应收款减少，主要是应收工程承包商由公司代垫的能源费用减少；
③其他流动资产增加，主要是预缴的部分下半年度房产税；
④其他非流动资产增加，主要是预付工程款增加；
⑤应付职工薪酬减少，主要为期初数中含有的应付员工2018年度花红已于2019年一季度发放；
⑥应交税费增加，主要是应交企业所得税增加。
2、截至报告期末主要资产受限情况
（1）资产抵押和质押情况
①为满足国贸三期A阶段项目建设资金需求，公司于2007年1月10日与中国建设银行股份有限公司北京朝阳支行签署《人民币资金借款合同》、《外汇资金借款合同》及《抵押合同》，公司共计借款29.9亿元人民币（其中包括2,000万美元的外汇借款），借款期限为2007年1月10日至2022年1月9日，公司以国贸三期A、B、C段土地使用权及A段在建工程为抵押物提供借款抵押担保。
因抵押物变更，公司于2015年2月26日召开的六届十一次董事会会议，审议同意公司以下附“抵押物清单”所列之财产，向中国建设银行股份有限公司北京华贸支行（即原中国建设银行股份有限公司北京朝阳支行）提供抵押担保。
公司已办理完成上述资产抵押登记手续。
抵押物清单
■
②为满足国贸三期工程B阶段项目建设资金需求，公司2013年年度股东大会审议同意公司以国贸三期工程B阶段项目相应的土地使用权及B阶段在建工程作为抵押担保，向由中国建设银行北京市分行牵头组成的银团申请33亿元人民币长期借款，借款期限为15年。同时，公司2013年年度股东大会审议同意授权公司董事会在审议批准的抵押资产范围内，就抵押物明细作出相应决议，以办理抵押登记。
根据国贸三期工程B阶段项目建设进展及资金需求，公司于2016年2月5日召开的六届十六次董事会会议，审议同意以下附“抵押物清单”中所列国贸三期工程B阶段项目相应的土地使用权及B阶段在建工程作为抵押担保，向由中国建设银行股份有限公司北京市分行作为牵头行组成的银团申请不超过28亿元人民币借款，借款期限为15年，抵押权人为中国建设银行股份有限公司北京市分行。
公司已办理完成上述资产抵押登记手续。
抵押物清单
■
除此之外，截至报告期末，公司资产不存在其他抵押、质押、查封、冻结、必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况，公司也不存在其他权利受限制的情况和安排，以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况。
（2）受限资金
2019年6月30日，公司银行存款中受限资金余额为1.0亿元，为物业管理项目代管资金（见公司2019年半年度报告所附财务报表“附注四.1货币资金”）。
(四) 房地产行业经营性信息分析
房地产行业经营性信息敬请查阅本报告“第三节经营情况的讨论与分析”中“一、经营情况的讨论与分析”的相关内容。
1、 报告期内房地产储备情况
不适用。
2、 报告期内房地产开发投资情况
不适用。
3、 报告期内房地产销售情况
不适用。
4、 报告期内房地产出租情况
金额单位：人民币元
■
5、 报告期内公司财务融资情况
报告期末,公司各类融资途径的融资余额、融资成本如下：
金额单位：人民币元
■
注：“14国贸01”公司债券于2019年8月20日完成了本息兑付并摘牌。
金额单位：人民币元
■
整体平均融资成本=∑（期末单笔融资余额*对应融资利率）/期末融资总额。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
截至报告期末，公司未持有商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、期货公司等金融企业股权以及其他上市公司股权。
(1) 重大的股权投资
不适用。
(2) 重大的非股权投资
国贸公寓装修改造项目
国贸公寓由南、北两座30层高的公寓楼组成，建筑面积约为8万平方米。为进一步提升国贸公寓档次以及市场竞争力，公司于2018年4月开始对国贸公寓进行整体装修改造（见公司2019年半年度报告“第三节公司业务概要”中“三、报告期内核心竞争力分析”的“（四）公寓”相关内容）。
截至目前，该项目正在按照施工计划有序推进。
报告期内，公司对该项目投资额为1.8亿元。截至报告期末，累计投资额为3.4亿元（按项目建设费用发生额统计，含应付工程款等）。
(3) 以公允价值计量的金融资产
不适用。
(4) 重大资产和股权出售
不适用。
(5) 主要控股参股公司分析
公司现有两家子公司北京国贸国际会展有限公司和国贸物业酒店管理有限公司，以及 一家联营公司北京时代网星科技有限公司。来源于子公司的净利润或参股公司的投资收益， 对公司净利润的影响均在10％以下。有关情况见公司2019年半年度报告所附财务报表“附注四.7”和“附注十一.3长期股权投资”以及“附注五在其他主体中的权益”。
(6) 公司控制的结构化主体情况
不适用。
三、 其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
不适用。
(二) 可能面对的风险
1、面对行业竞争格局和发展趋势中存在的风险因素，公司将采取的应对措施，详见公司2018年年度报告“第四节经营情况讨论与分析”中“三、（一）行业格局和趋势”和“三、（三）经营计划”以及上述“经营情况的讨论与分析”中的相关内容。
2、公司目前有多栋高层建筑，其中国贸大厦A座高度为330米，国贸大厦B座为296米，由于高层建筑物本身的特点决定了其火灾危险性大于一般建筑物。
为此，公司将坚持“预防为主、防消结合”的消防工作方针和群防群治的原则，立足于自防自救；硬件上不断提高建筑火灾的预防和控制的科技水平，保证建筑消防设施的完好有效；软件上加强消防安全管理，重点抓好消防安全的教育、培训、检查、整改等方面工作，不断强化人们的消防安全意识，提高抵御火灾能力；切实加强应急准备工作，在定期组织客户开展消防疏散演习的同时，不断强化内部义务消防队灭火救援和实战能力的训练，着力提高应对消防突发事件的应变及处置能力。
四、与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
不适用。
五、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
不适用。
中国国际贸易中心股份有限公司
董事长： 林明志
2019年8月30日
证券代码：600007 股票简称：中国国贸 编号：临2019-018
中国国际贸易中心股份有限公司
七届十六次董事会会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司董事会于2019年8月14日以电子邮件方式向全体董事发出会议文件，并于2019年8月30日以通讯表决方式召开董事会会议。会议应出席董事12人，实际出席董事12人，会议出席人数符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。会议通过了以下事项：
一、以12票赞成，0票反对，0票弃权，审议通过公司2019年半年度报告全文及其摘要。
二、以8票赞成，0票反对，0票弃权，重新审议通过了公司与香格里拉国际饭店管理有限公司于2009年8月10日签订并于2010年8月16日开始履行的《酒店管理协议》，以及于2016年8月30签订的《酒店管理协议之补充协议一》，同意继续履行上述协议。
该议案关联董事林明志先生、郭惠光女士、黄小抗先生及邢诒鋕先生回避表决。独立董事对该议案发表了同意的事前认可意见及独立意见。
特此公告。
中国国际贸易中心股份有限公司
董事会
2019年8月30日
证券代码：600007 股票简称：中国国贸 编号：临2019-019
中国国际贸易中心股份有限公司
2019年上半年房地产行业经营性信息简报
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、报告期内房地产储备情况
不适用。
二、报告期内房地产开发投资情况
不适用。
三、报告期内房地产销售情况
不适用。
四、报告期内房地产出租情况
金额单位：人民币元
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五、报告期内公司财务融资情况
报告期末,公司各类融资途径的融资余额、融资成本如下：
金额单位：人民币元
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注：“14国贸01”公司债券于2019年8月20日完成了本息兑付并摘牌。
金额单位：人民币元
■
整体平均融资成本=∑（期末单笔融资余额*对应融资利率）/期末融资总额。
特此公告。
中国国际贸易中心股份有限公司
董事会
2019年8月30日
证券代码：600007 证券简称：中国国贸 公告编号：临2019-020
中国国际贸易中心股份有限公司
关于重新审议关联交易协议的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
2018年度，公司与关联人香格里拉国际饭店管理有限公司（以下简称“管理人”）的关联交易事项包括公司委托其对公司所属国贸大酒店、新国贸饭店进行管理，公司支付管理人委托管理费17,578,372元。
一、关联交易概述
管理人是一家具备一流管理水平和经验的国际酒店管理公司。
公司所属国贸大酒店位于北京市建国门外大街1号，为超五星级酒店,设有278间客房和套房及其它酒店相关配套设施，主要服务于高端商务人士。
为使公司所属国贸大酒店获得有效和较好的经营和管理，经2009年7月27日召开的公司董事会会议审议同意，公司与管理人于2009年8月10日签署了《酒店管理协议》，委托管理人经营和管理国贸大酒店，公司按季度向管理人支付基本管理费和奖励管理费，并于2010年8月16日开始履行该协议。
之后，根据实际付款需要，经2016年8月30日召开的公司六届十九次董事会会议审议同意，公司、中国国际贸易中心股份有限公司北京国贸大酒店分公司（以下简称“国贸大酒店分公司”）与管理人于当日签署了《酒店管理协议之补充协议一》（以下简称《补充协议一》），将《酒店管理协议》约定的公司向管理人支付的所有款项应以美元存入管理人指定的银行账户，改为按管理人要求以人民币或指定的等值外币存入管理人指定的银行账户；公司在《酒店管理协议》及《补充协议一》项下的全部付款义务将由国贸大酒店分公司履行。
本次关联交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、关联方介绍
（一）关联方关系介绍
管理人是香格里拉（亚洲）有限公司的全资子公司，公司实际控制人之一嘉里兴业有限公司也是香格里拉（亚洲）有限公司的全资子公司，管理人为公司的关联法人。因此，公司将国贸大酒店委托给管理人经营和管理，并与管理人签订《酒店管理协议》及《补充协议一》的事项构成关联交易。
（二）关联人基本情况
公司性质：有限责任公司
注册地：香港
主要办公地点：香港鲗鱼涌英皇道683号嘉里中心28楼
董事长：郭惠光
已缴股本：普通股10,000,000港元
主营业务：向酒店提供管理、市场推广、订房、顾问及项目管理服务
主要股东或实际控制人：香格里拉（亚洲）有限公司（一家于香港上市的公司）
2018年度主要财务指标
年末资产总额：1,579,075,952港元
年末净资产额：266,947,983港元
营业收入：1,300,580,778港元
净利润：-10,498,169港元
三、关联交易标的基本情况
（一）交易标的
交易标的：关于国贸大酒店的委托管理
（二）关联交易价格确定的一般原则和方法
定价依据：关联交易协议中的基本管理费和奖励管理费标准均参照市场行情，并考虑管理人的品牌价值及市场地位，由公司与管理人协商确定。
四、关联交易的主要内容和履约安排
交易价格：管理费包括基本管理费和奖励管理费，协议履行期间，每一财政年度发生的管理费总额预计不超过3,000万元。如超出该预估金额，公司按照相关规定获取有关关联交易的批准后向管理人支付。
结算方式：管理费按季度支付，于每季度结束后5日内由国贸大酒店分公司支付至管理人指定账户。
协议生效条件：经交易各方签署并经公司履行审批程序报政府相关部门批准后生效。
履行期限：管理期限为10年，于开业日期始至开业日期10周年后午夜十二时（该酒店的本地时间）止。
五、该关联交易的目的以及对公司的影响
鉴于本公司所属国贸大酒店定位为超五星级酒店，主要服务于高端商务人士，管理人是国际知名的酒店管理公司，具有丰富的酒店管理经验，由该公司管理国贸大酒店能够充分提升国贸大酒店的市场地位及品牌形象，提高国贸大酒店的服务与管理水平，使国贸大酒店能为客户提供一流的服务,有利于公司的经营和发展。
六、审议程序
公司独立董事审阅了公司提供的《酒店管理协议》及《补充协议一》，认为该项交易有利于公司的经营与发展，体现了公平交易、协商一致的原则，不存在损害公司和非关联股东利益的情况，同意将《酒店管理协议》及《补充协议一》提交公司董事会重新进行审议，并同意公司继续履行上述协议。
2019年8月30日，公司七届十六次董事会会议重新审议了《酒店管理协议》及《补充协议一》，同意公司继续履行上述协议。该议案关联董事林明志先生、郭惠光女士、黄小抗先生及邢诒鋕先生共4人回避表决，非关联董事陈延平先生、高燕女士、王义杰先生、任亚光先生、任克雷先生、吴积民先生、马蔚华先生及尹锦滔先生共8人投票表决，表决结果为：8票同意，0票反对，0票弃权。
公司独立董事对该议案发表了独立意见，认为公司委托管理人管理国贸大酒店并与其签署《酒店管理协议》及《补充协议一》的事项符合法定程序，该关联交易遵循了平等、有偿的原则，交易价格公允、合理，不存在损害公司和非关联股东利益的情形，同意公司继续履行上述协议。
七、上网公告附件
（一）独立董事关于重新审议《酒店管理协议》及《补充协议一》的事前认可意见
（二）独立董事关于重新审议《酒店管理协议》及《补充协议一》的独立意见
特此公告。
中国国际贸易中心股份有限公司
董事会
2019年8月30日
