（上接73版）

（上接73版）

这种模式类似于高通公司的经营模式，通过不断自主研发更新心技术，将其直接打包出售，不涉及生产，节省了厂房及生产设备购置等成本。

恒劲动力输出的技术服务主要有：

1）氢能电源、氢能动力系统、氢能分布式发电及储能系列产品的开发及产品制作技术的转让

2）专利所有权及使用权的转让

3）氢能配套系统的开发

4）氢能综合利用整体方案的设计开发及产品配套

5）氢能燃料电池关键部件（极板、加湿器、空气系统、电控系统等）的开发及技术转让

6）氢能产品的模拟、测试、实验及认证

（2）产品销售：

恒劲动力拥三个方向的产品系列以及相关的部件组件产品：（每个系列都是自主开发的完整系统，包括电堆，各功能系统，电路控制及电源管理等）

1）电源产品：

■

主要产品简介如下：

A.通信基站备用电源

型号：HAWSO03A01; 规格：1270*750*1700mm；额定输出功率：1-300kW；

模块功率类别：1kW，2kW，5kW， 10kW，30kW，100kW

典型特征：使用寿命长；耐环境零污染；N+1模块化设计；不间断供电；独立备电、监控和供电一体化。

产品成本优势：“1=6”燃料电池通信电源的应用可以取代蓄电池、油机，取消空调，去掉充电模块，缩小或取消机房占地面积，同时增加远程监控系统。

B.便携式应急电源

型号：HAWSP300A01；规格：350*500*380mm；额定输出功率：1-10kW。

产品优势：使用寿命长；体积小、重量轻；便于携带；性能可靠；供电时间长，无噪音。替代柴油发电机进入居民小区内噪音和废气污染。

C.车载应急电源（移动电源车）

型号：HAWSPDA026；规格：6790×2160×2900 (mm)；额定输出功率：30-200kW。

产品优势：用于通信、电信、煤矿、油田等突发事件断电抢修应急供电

具有良好越野性能，适应于全天候野外露天作业及低温、极高温和沙尘等恶劣环境；清洁无污染（生成物是水），低噪声（近似环境噪声），无振动，电压稳定性（通信直流输出），效率高（48V直流供给通信基站）。

2)动力产品：

■

A.微型/助力自行车动力系统

100W自行车助动动力适用于电动自行车的助动动力，产品输出36V，包括电堆及完整功能的系统，体积小、输出稳定、噪音小、可搭配固态储氢瓶，已供货给客户使用。

B.场地车/叉车动力系统

2kW场地车:适用于2~4座小型场地车、高尔夫球车、电动观光车、电动巡逻车等，产品输出48V，包含电堆及完整功能系统，集成度高，已装车运行。

3-5kW场地车:适用于4~8座小型场地车、高尔夫球车、电动观光车、电动巡逻车、电动载货车等，产品输出72V，包含电堆及完整功能系统，集成度高，样机已完成测试。

8-10kW场地车:适用于6~14座电动载货车、电动观光车、20~60座游乐园无轨小火车等，产品输出72V，包含电堆及完整功能系统，集成度高。

C.巴士车/乘用车动力系统

10-30kW动力:适用于小型物流车、7.5m及以下小型客车、电动船只等，可作为混合动力显著延长车辆的续航里程。

30-60kW动力，已强检认证。适用于物流车、9m~12m城市公交、城际客车、电动船只等，可作为主要动力，续航里程为300km~600km。

其中HAWLB040A型号的动力系统产品已通过国家轿车质量监督检验中心（天津）强检认证，符合国家补贴政策。电堆最大输出49kW，包含电堆、空压机、氢气回收、散热器、DCDC等完整功能。

60-120kW动力，已强检认证。适用于物流车、12m城市公交、城际客车、重型货车等，可作为主要动力，续航里程为300km~600km。

其中HAWLB120A型号的动力系统产品为目前唯一通过国家轿车质量监督检验中心（天津）强检认证的100kW以上级别的单电堆系统。

3)储能产品：

■

A.一次再生能源发电+储能：高质量连续供电，解决间歇性发电问题

太阳能 + 氢能：

风能 + 氢能： 日夜储能平稳供电

其他 + 氢能： 24小时连续平稳供电

B.传统电力+氢能：高价值、高效率利用低谷电

水力能源 + 氢能： 削峰填谷

火力发电 + 氢能： 降低能耗

核能发电 + 氢能：

C.工业废氢+氢能：合理利用资源，减少浪费

氯碱工业副产氢+ 氢能： 变废为宝

铝业钢铁行业副产氢+ 氢能： 减少排放

（二）主要客户及战略合作伙伴

恒劲动力科技有限公司目前主要客户有：

1. （南方电网）广东电科院能源技术有限责任公司

2. 中国铁塔股份有限公司浙江省分公司

3. 上海氢尚新能源科技有限公司

4. 恒动氢能（北京）科技有限公司

主要战略合作伙伴有：

1. 北京潞电电气设备有限公司

2. 青岛威高东润医疗管理有限责任公司

3. 江西德益科技有限公司

4. 北京英博新能源有限公司

（三）在手订单情况：（见下表）

■

二、恒劲动力2018年、2019年按业务分类的收入构成情况，分析说明其2018年盈利而2019年1-5月亏损的具体原因。

恒劲动力2017年-2019年按业务分类的收入构成情况见下表：

■

恒劲动力近年为亏损状态，2018年度、2019年度主要收入为一宗技术转让收入，其余均为产品零星收入，因氢能源应用行业尚处于初步应用阶段，公司开发的各项产品均处于试用或推广期，业务具有一定的周期性并需与氢能行业的发展情况相对应。故2019年收入较少，而公司的管理费用及研发费用较高，从而产生亏损。

三、请说明恒劲动力近三年各年研发投入及占营业收入的比重，进一步说明你公司判断“恒劲动力的自主创新模式、先进的技术水平及雄厚的技术积累、良好的产品性能等优势因素使其在未来氢能源应用领域的竞争中将保持很大的竞争优势”的依据。

1. 近三年研发投入及占营业收入的比重

金额单位：万元

■

公司共有43名技术人员，占公司员工总数的77%。由上表可以看出，恒劲动力的研发费用占收入比重较高。

2. “恒劲动力的自主创新模式、先进的技术水平及雄厚的技术积累、良好的产品性能等优势因素使其在未来氢能源应用领域的竞争中将保持很大的竞争优势”的依据

上文中已经详细列举了恒劲动力的竞争优势（详见对“问题一”的回复中第三项第（三）款恒劲动力核心竞争力分析）。此外，恒劲动力的研发投入还大量转化为国内国际专利以及技术机密。以2018年为例，恒劲动力研制成功了40kW，100kW氢能车动力系统、130kW电堆，对现有产品的生产工艺进行不断改进，从设计上不断优化产品的性能，同时公司继续加强研发团队建设，努力培养和提升研发人员的职业素养和技术研发能力，进一步提升了公司的核心竞争力，新申请国内发明专利 7 项并进入实审，新获得授权实用新型专利 1 项。

■

此外，恒劲动力所有专利均涉及氢燃料电池关键技术，且专利转换率达100%，不存在无用学术专利及外观设计专利。这些核心技术专利以及恒劲动力技术团队多年海外积累形成的技术机密正是恒劲动力具有强大竞争力的最好依据。

问题四：根据你公司与汉河集团签订的附条件生效的《股权转让协议》，你公司仅应在2023年1月1日前向汉河集团支付本次股权转让对价款的50%，共计13,000万元。同时汉河集团承诺恒劲动力在2020年、2021年、2022年内实现的净利润分别不低于271.73万元、1,044.99万元、1,528.00万元。（1）请说明本次交易设置较宽松的款项支付安排的具体原因，并结合你公司账面资金情况、营运资金周转需要等，进一步说明是否具备足够的现金支付能力。（2）恒劲动力近一年及一期内业绩波动较大。请说明汉河集团承诺业绩的确定依据，与收益法下未来三年预测净利润是否存在明显差异，如是，请说明具体原因。

回复如下：

一、请说明本次交易设置较宽松的款项支付安排的具体原因，并结合你公司账面资金情况、营运资金周转需要等，进一步说明是否具备足够的现金支付能力。

（一）因汉河集团资金比较宽裕，同时基于对恒劲动力未来盈利能力的信心，经双方协商一致，同意公司在业绩承诺期结束后，再由公司向汉河集团支付股权转让价款。

（二）公司最近两年一期资金等情况如下：

单位：人民币亿元

■

从上表数据看出，公司具有长期稳健的财务结构，偿债能力较强。公司营运资本较为充足，按年销售收入增长10%预计，公司营运资金完全可以由自有资金解决，且有较大额度的剩余，在支付股权受让款后，足够满足公司的营运资金周转需要。同时，公司现有银行综合授信规模在20亿以上。

综上，公司凭借良好的资金实力和现金周转能力，足够满足公司营运资金的周转需要，以及保障本次股权收购的现金支付。

二、恒劲动力近一年及一期内业绩波动较大。请说明汉河集团承诺业绩的确定依据，与收益法下未来三年预测净利润是否存在明显差异，如是，请说明具体原因。

汉河集团承诺业绩根据本次评估收益法下未来三年预测净利润的确定，无差异。

问题五：你公司认为应予说明的其他事项。

公司不存在其他应予说明事项。

青岛汉缆股份有限公司董事会

2020年2月17日