(上接125版)

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（2）2019年度存货周转率

单位：人民币元

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国内主要可比上市公司及其所属细分行业：

普路通的主要业务为ICT行业和医疗器械行业的供应链服务；

东方嘉盛的主要业务为ICT产业、食品产业、医疗器械产业、跨境电商产业与供应链金融；

瑞茂通的主要业务为煤炭供应链管理和非煤炭大宗商品和供应链金融服务；

如前所述，公司与普路通、东方嘉盛和瑞茂通三家同行业公司在客户群体、业务领域上差异很大，且普路通、东方嘉盛和瑞茂通三家公司以大宗交易居多，公司与该三家同行业公司在存货周转率方面可比性不大。

2、2019年末存货跌价准备与可比上市公司比较

公司每年会定期或不定期的对存货进行盘点，检查，如发现存在跌价情形的存货，公司会组织销售、库管、采购部门对该类存货进行评估，针对不同的情况对该类存货采取换货、内部处理和降价促销等方式进行处理，尽可能消除存货中存在的跌价情形。

单位：人民币元

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从上表可知，与普路通、东方嘉盛和瑞茂通三家可比上市公司相比较，公司存货跌价准备比例不处于行业较低水平。

年审会计师意见：

我们认为：根据对公司存货类别的分析和与同比上市公司的对比，公司存货水平处于合理水平，当期存货跌价准备计提是充分和合理的。

（二）请结合报告期内转回或转销跌价准备的存货性质，说明转回或转销存货跌价准备的依据及合理性。请年审会计师核查并发表明确意见。

回复：报告期内，转回或转销的存货跌价准备均为对库存商品所计提的跌价准备，该类库存商品主要为快消品和家电。计提跌价准备的原因主要为库存商品存在过期、破损及滞销等情形。公司与部分供应签订的采购协议中有换货的条款，对部分符合换货条件的产品进行更换，该类更换后的存货的跌价情形得到消除，其已计提跌价准备得以转回；对不符合换货条件的产品，公司采取内部消化，降价促销的形式进行处理，对已处理的该类存货已计提的跌价准备进行了转销。

年审会计师意见：

我们认为：公司报告期内转回或转销的情形与公司业务的实际情况相符，转回和转销的处理符合准则的要求，是合理的。

六、报告期末，你公司其他应收款账面余额为13.28亿元，同比增长16.95%，坏账准备金额为1.64亿元。

（一）请逐项说明其他应收款的形成原因、变动原因，并结合各其他应收款款项性质说明坏账准备计提的充分性、合理性。请年审会计师核查并发表明确意见。

回复：1、公司其他应收款情况如下表：

单位：人民币元

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注1：主要为公司380新流通服务平台在整合资源时，部分客户关系由品牌代理商转移至合资公司需要时间，为保持业务正常运作，由品牌代理商供货给客户，期间合资公司向品牌代理商支付货款，待客户付款给品牌代理商后，然后将款项返还给合资公司

2、其他应收款不同款项性质坏账准备的计提

（1）员工借款及备用金

对于员工借款及备用金，公司有比较完善内控制度保证员工的借款和备用金能全部收回，且历史上也基本未出现员工离职后，其个人借款及备用金未清偿的情况，所以公司将员工借款及备用金归为无风险组合，不计提坏账准备。

（2）押金、保证金

公司与客户签订租赁、招标及履约协议所交付的押金、保证金，根据约定，在其相关经济活动终止后，押金及保证金能够全部收回，历史上基本未出现押金、保证金不能收回的情况，所以公司将押金和保证金归为无风险组合，不计提坏账准备。如发现该类款项的存在明显的回收风险，公司会对其进行单项测试，并计提坏账准备。

（3）其他款项性质的其他应收款，公司会根据业务部日常反馈的客户经营情况、公司渠道获得的信息等及时调整对其还款能力的评估，如发现存在风险，公司将催促其还款，必要时提起法律诉讼，并参考律师的意见对相关款项进行单项测试并计提坏账准备；如暂未发现风险，则将此款项按账龄计提坏账准备。

年审会计师意见：

我们认为：公司其他应收款的形成原因，变动原因符合公司的实际经营情况，公司对其他应收款中不同性质款项的风险特征和客户情况的评估和判断符合公司实际情况，对其他应收款坏账准备的计提是充分的、合理的。

（二）请说明其他应收款中欠款方与你公司是否存在关联关系，并自查是否存在对外提供财务资助性质款项。如存在，请说明你公司是否履行相应的审议程序及信息披露义务。

回复：其他应收款中存在联营企业欠款，其明细如下：

单位：人民币元

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公司于2019年处置深圳市星链供应链云科技有限公司（以下简称“星链云科技”）股权，丧失对星链云科技的控制权，星链云科技转为公司的联营企业，2019年末的其他应收款余额20,510,195元，扣除对星链云科技的应付账款15,016,379元后，报告期末应收星链云科技余额5,493,816元，为处置前公司使用星链云科技平台销售商品而支付的业务保证金。

公司于2019年处置深圳市易新品牌服务有限公司(以下简称“易新品牌”）股权，易新品牌转为公司的联营企业，2019年末的其他应收款余额1,639,602元，为处置前公司提供给易新品牌的运营周转资金，该款项已清理完毕。

报告期末，公司对合肥卓怡恒通的其他应收款余额318,714元，为合肥卓怡恒通成立时由公司提供的开办费用款项，该款项已清理完毕。

深圳市星链智能零售有限公司、深圳怡亚通一体化智慧托管服务有限公司、四川通富怡亚通供应链管理有限公司是2019年新成立的参股公司，由于公司设立时，大、小股东均未实际出资，因此由参股公司的大、小股东提供款项支付开办费用，相关款项已清理完毕。

综上所述，公司不存在对外提供财务资助性质款项。

上述公司仅为公司的联营企业，根据《股票上市规则（2018年11月修订）》10.1.3条中关于上市公司关联法人的规定，上述公司并不属于公司的关联方，为此，公司并未履行相应的审议程序及信息披露义务。

七、报告期末，你公司其他流动资产余额为4.54亿元，同比增长69.50%，主要原因为报告期内新增短期债权投资1.63亿元。请说明短期债权投资的相关信息，包括但不限于投资标的公司名称、期初金额、本期增加及减少金额、初始投资日、所属投资平台、是否如期归还本息等，并说明坏账准备计提的充分性。

回复：公司短期债权投资由两部分组成：

1、公司宇商金控平台深圳市小额贷款公司应监管层要求，受让在关联公司深圳市宇商资产管理有限公司平台上运作的债权。公司于2019年7-9月以自有资金完成应受让债权0.70亿元。后续对每一笔债权对应的担保商票进行托收，托收资金直接清偿对应的债权，并对已受让债权做正常贷后管理。截止2019年12月31日，公司已经收回0.30亿元，期末短期债权投资余额0.40亿元。截止2019年末，公司存在一笔20.61万元逾期，但公司于2020年1月10日已经收到回款，由于金额小，逾期时间短，所以未对此笔逾期单独计提坏账准备。其他债权投资都在信用期内，属于正常类资产，所以未计提坏账准备。截止目前宇商金控平台已经收回所有短期债权投资款项。

2、公司为配合金融机构需要，购买1.2亿元的保本性债权投资，2019年已经收到利息900万元，期末应收利息余额240万元。

八、报告期末，你公司其他应付款余额为7.69亿元，同比减少57.66%，其中非金融机构借款余额为4.57亿元，同比减少66.28%。请说明非金融机构借款的相关信息，包括但不限于债权人名称、借款起始时间及借款期限、借款成本、是否存在资产抵质押等，并说明非金融机构借款同比降幅较大的原因及相关借款的必要性。

回复：报告期末，公司非金融机构借款包括向公司二股东、合资公司小股东的无资产抵质押借款，借款期限均为一年以内，借款利率按市场利率，经双方协商确定。

非金融机构借款同比降幅较大主要系报告期偿还2018年度借入的到期借款所致，其中报告期内偿还了向股东“深圳市怡亚通投资控股有限公司”借入的5.06亿元借款。

供应链管理行业属于新兴服务业，相比于传统制造业，不需要承担生产资料转移增值过程中的加工制造职能，固定资产投资较少，主要在流通环节提供服务，使得供应链服务企业呈现“流动资产比例较高，非流动资产比例较低”的轻资产结构的特点。同时，供应链外包服务是为客户提供包括物流、商流、资金流、信息流在内的一站式整合服务，供应链服务企业在业务过程中提供资金结算配套是业务经营的要求。基于提供供应链资金结算配套服务的要求，在自有资金较少的情况下运作巨大的业务量，供应链服务企业需要增加外部融资。目前公司主要筹资方式为银行借款、发行债券、资产证券化、发行中期票据、非金融机构借款等，其中最主要的方式为从银行借款以支持业务运转，但2018年由于受国家银根缩紧，金融去杠杆政策的影响，公司金融机构的债务融资规模缩小，为提高公司经营灵活性，公司扩大了非金融机构的债务融资规模。报告期内，公司通过加强企业内部营运管理，提高资金使用效率，提高存货周转，调整、优化资金使用效率低、盈利能力低的项目等措施，减少营运资金需求，因此，减少了非金融机构借款的金额。

九、报告期内，你公司前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例为28.10%，同比增加13.64个百分点；前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例为20.22%，同比增加6.71个百分点。

（一）请说明报告期内你公司前五名客户及供应商集中度同比提升较大的原因及合理性。

回复：近两年公司前五名客户销售情况：

单位：人民币万元

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近两年公司前五名供应商采购情况：

单位：人民币万元

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报告期内，公司前五名客户集中度同比提升较大的主要原因是公司加强了与京东、唯品会、苏宁等电商平台的合作，推进公司线上、线下业务结合发展所致。虽然前五名客户的收入集中度同比提升较大，但由于业务周转快，客户资金雄厚，公司均能如期收回款项，截止报告期末，前五名客户的应收均未出现逾期，且期末应收账款余额在公司对客户的授信额度内。

报告期内，公司前五名供应商集中度同比提升较大主要原因是由于公司广度综合商业服务平台业务增长所致。虽然前五名供应商采购集中度同比提升，但由于采购的商品属于快速消费品或周转快的畅销IT、家电产品，截止报告期末，公司从前五名供应商采购的商品存货控制在安全水平。

（二）请说明你公司前五大客户及供应商与上年相比是否发生变化，如是，请说明原因。

回复：公司前五大客户及供应商与上年相比各有两个发生了变化。2019年公司新增加的两个客户及供应商均为广度综合商业服务平台业务收入增长引起。

（三）请说明前五名客户及供应商与你公司、你公司董事、监事和高级管理人员、你公司5%以上股东及其一致行动人之间是否存在关联关系或其他利益关系。

回复：前五名客户及供应商与公司、公司董事、监事和高级管理人员、公司5%以上股东及其一致行动人之间不存在关联关系或其他利益关系。

十、报告期末，你公司已审批的担保额度为209.50亿元，实际担保余额为65.95亿元，实际担保余额占净资产的比例为111.19%

（一）请结合业务模式说明你公司对外担保较多的具体原因，并请对比同行业公司情况说明你公司对外担保是否处于行业较高水平。如是，请说明原因并充分提示风险。

回复：公司担保情况主要分为以下三部分：

1、2019年末公司已审批的对外担保额度为16.7亿元，实际担保余额0.37亿元。一是公司开展O2O金融服务业务，由公司将380新流通服务平台业务的小微客户推荐给银行，银行向该类小微客户发放贷款，公司为小微客户提供担保同时收取相应的金融服务费，从而提高小微客户对怡亚通的粘度。该项业务已审批的担保额度为15.00亿元，实际担保余额为0.37亿元。二是为支持联营企业广西融桂怡亚通供应链有限公司的业务发展，公司与广西宏桂资本运营集团有限公司按出资比例共同为其提供担保，其中公司提供1.7亿元的担保，截止2019年末实际担保余额为0。

2、2019年末由母公司对子公司已审批的担保额度为176.36亿元，实际担保余额为63.98亿元。2019年度公司营业总收入为720.25亿元，其中下属子公司实现营业总收入436.81亿元，假设营运资金周转率为3.5，至少需投入营运资金124.80亿元。为保证子公司业务快速发展，公司支持下属子公司进行区域融资，由母公司进行担保。

3、2019年末公司子公司之间已审批的担保金额为16.43亿元，实际担保余额为1.6亿元。为保证子公司业务快速发展，公司支持下属子公司进行区域融资，由其他子公司进行担保。

公司实际担保总额占净资产的比例处于行业较高水平，主要是公司旗下的子公司大多为合资子公司，且数量较多、营业总收入占比高，母公司为支持子公司业务快速发展，为子公司提供区域融资担保，减少母公司融资金额。公司实际担保总额占净资产的比例虽然处于较高水平，但公司资产负债率与行业水平基本持平。

同行业公司对比数据：

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（二）请说明公司对外担保的主要管理制度以及管控情况，自查公司对外担保是否符合《关于规范上市公司对外担保行为的通知》和《股票上市规则（2018年11月修订》第九章的规定，是否履行必要的审议程序和信息披露义务。

回复：公司针对对外担保事项（包括融资性担保和业务性担保）制定了较为完善的内部审批程序，相关部门根据需求在公司内部OA系统中提报担保事项申请，分管领导根据具体情况予以审批，待流程审批通过后由公司证券事务部将担保事项提交公司董事会和股东大会审议（截止目前，公司所有经内部审批通过的担保事项均提交公司两会审议，2019年度经公司董事会和股东大会审议通过的对外担保事项共计191笔）。最终担保事项所涉及协议文件的用印审批流程需经证券事务部确认担保事项是否已经公司两会审议通过，如未经公司两会审议通过的担保事项均不能予以操作。

公司自上市初期就已制定了《对外担保决策制度》，并一直严格按照该制度及《关于规范上市公司对外担保行为的通知》和《股票上市规则》的相关规定履行担保事项的审议程序和信息披露义务。

（三）请说明报告期内是否存在逾期担保以及因担保而垫款的情形。

回复：公司作为国内领先的供应链企业，以构建供应链商业生态圈为目标。为解决供应链条上流通企业自身发展中的资金问题，提高客户对怡亚通的粘度，公司就部分合作企业向银行融资提供包括数据分析、增信等在内的服务，面向中小型流通企业，链接银行和终端商户，减少银行与公司供应链条上企业的信息不对称，为供应链上的合作企业发展提供了间接的资金支持。公司对该部分业务提供了包括保证金和保证形式的增信措施。因单个被担保主体经营规模较小，资金管理和应对突发事件时能力相对有限，且快消行业季节性突出等因素，在2019年期间公司对部分业务履行了垫款责任，每个客户代垫金额基本在50万以内，公司通过电话、律师函催收，诉讼仲裁等方式，已收回了大部分代垫款项。公司虽然对部分客户在银行的逾期融资承担了垫款责任，但整体风险可控。

十一、报告期内，你公司发生销售费用5.21亿元，同比下降17.51%。请说明销售费用与营业收入增长不一致的原因及合理性。

回复：公司近三年的销售费用构成如下：

单位：人民币万元

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报告期内，销售费用的人工费用较去年同期减少8,402.73万元，下降26.40%，广告宣传及样品费减少3,562.05万元，下降35.00%。其变动原因主要如下：一是销售费用中的人工费用、广告宣传及样品费用主要是公司380新流通服务平台为品牌方提供促销活动、广告宣传推广活动等产生的。近两年380新流通服务平台的销售费用占总销售费用比例均超过70%，公司2019年调整、优化资金使用效率低、盈利能力低的项目，使得380新流通服务平台报告期内营业收入较去年同期下降19.58%，相应减少了销售费用支出。二是公司加强了精细化管理，实现了销售费用有效减少。

下半年，公司积极通过各种渠道进行有效融资并得到大股东与二股东的财务资助，营运资金紧张的局面得到有效缓解，广度综合商业服务平台抓住机会，迅速拓展业务，并加大了与电商业务的合作规模，营业收入快速增长。

综上所述，公司销售费用下降主要源于公司380新流通服务平台业务下降及内部管理增强；营业收入增长最要为广度综合商业服务业务快速增长所致。上述因素最终导致公司在销售费用下降的情况下，营业收入实现了增长，两者增长不一致性符合公司现有业务发展状态。

十二、报告期内，你公司与关联方广西万能源贸易有限公司发生与日常经营相关的关联交易5.34亿元，年报未说明上述关联交易获批的交易额度、相关公告的披露日期及索引。请说明上述关联交易是否履行必要的审议程序及信息披露义务，是否符合《股票上市规则（2018年11月修订）》第10.2.11条的规定。

回复：公司持有广西万能源贸易有限公司19.8%的股权，公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员未直接或间接控制其公司或担任其董事、高级管理人员，根据《股票上市规则（2018年11月修订）》10.1.3条中关于上市公司关联法人的规定，公司并未将广西万能源贸易有限公司纳入公司的关联方，因此，公司未将其与公司之间的交易作为关联交易履行相应的审议程序及信息披露义务。

特此公告。

深圳市怡亚通供应链股份有限公司董事会

2020年5月29日