新能源板块强势复苏 如何布局高景气度行业？

国庆长假后最火的板块，不是疫苗、芯片，不是旅游影视，而是光伏。Wind数据显示，截至10月13日，今年以来光伏指数涨幅超62%。不少投资者肯定会有这样的疑问：光伏板块为什么会涨？光伏行业的高景气度还能延续吗？

光伏板块之所以上涨，最直接的原因是，作为光伏发电原材料之一的光伏玻璃涨价了，而涨价的原因又是光伏装机量的大幅提升。装机量相当于发电厂的总功率和总生产能力，意味着整个行业的技术在进步，生产力在提高。

事实上，除了在A股强势复苏，全球市场光伏题材概念股今年以来也迎来大爆发。其原因在于美中欧近期对外透露的碳减排目标超出市场预期，而中国力争于2030年前二氧化碳排放量达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

新能源发展被给予厚望，特别是作为核心板块的光伏，成长空间被打开。长期来看，光伏板块赛道广阔，前景向好。光伏的产业链中，上游有硅料、硅片、银浆，中游有电池片、电池组件、光伏玻璃，下游应用则是组件、蓄电池等系统环节，对新技术的敏感度都极高。

当前市场预计，“十四五”期间我国光伏年均装机量有望从55GW至60GW上调至73GW至78GW，增幅超过30%，发展空间巨大。

光伏行业长期景气度高的核心逻辑是平价！在补贴政策的扶持下，光伏行业有了自我净化的土壤，多年来自身成本降低效果显著。以国内为例，2018年单位光伏发电量对应的成本相比2010年降低77%，度电成本已经接近火电平均发电成本，而目前我国部分地区光伏发电成本已经低于火电平均发电成本。

光伏有望成为未来成本最低的能源，在经历行业洗牌之后，竞争格局优化，集中度提高，景气度也提高。当然，短期内光伏板块的上涨透支了一定的未来预期。如果担心踏空，投资者可以关注一下行业估值，或者选择“冷静一会儿”再来布局也不迟。

除了光伏，新能源赛道上另一块核心应用新能源车的表现也不俗，数据显示，9月造车新势力新能源车销量再创新高。以特斯拉Model 3为例，2020年第三季度较第二季度增长了50%以上，在多个一二线城市的销量远超BBA。另有国产新势力车型如蔚来、理想ONE、小鹏等，销量皆创出了新高。根据新能源车产业发展规划，到2025年新能源车的销量占比将达到25%，2019年至2025年的复合增速达33%，从目前的进度看，发展速度迅猛。

对投资者而言，选对赛道固然很重要，精选个股与进场时机的抉择也会影响投资感受。在做投资时，不同行业内都有大量的标的可供选择，要注意甄别“行业属性含量”。将赛道映射到投资端，专业投资者在这方面似乎更得心应手。以富国基金为例，旗下就有3只明确布局新能源领域（光伏或新能源车）的主动权益型基金，如富国低碳新经济覆盖清洁能源全领域，富国清洁能源其行业属性更聚焦清洁能源，这两个产品均由成长股“猎手”杨栋管理。此外，还有富国新材料新能源，它聚焦新材料、新能源领域的投资机会。（广告）