红星美凯龙家居集团股份有限公司

公司代码：601828 公司简称：美凯龙

债券代码：136490 债券简称：16红美01

债券代码：136491 债券简称：16红美02

债券代码：155458 债券简称：19红美02

债券代码：163259 债券简称：20红美01

债券代码：163587 债券简称：20红美02

债券代码：175330 债券简称：20红美03

2020年年度报告摘要

一重要提示

1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3公司全体董事出席董事会会议。

4安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

根据《证券发行与承销管理办法》第十八条规定“上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。”鉴于公司非公开发行股票工作正在有序推进中，若实施利润分配可能会与本次非公开发行股票的时间窗口产生冲突。根据《上市公司监管指引第3号一一上市公司现金分红》、《公司章程》等的有关规定，综合考虑公司长远发展战略及短期经营状况，为保证公司非公开发行股票的顺利实施，兼顾公司现有及未来投资资金需求、经营资金周转及其他重大资金安排，满足新冠疫情下公司流动资金需求等因素，公司2020年度拟不进行现金分红，也不进行资本公积金转增股本和其他形式的利润分配。

公司2020年度利润分配预案已经公司第四届董事会第五次会议（定期）审议通过，尚需公司股东大会审议通过。

二公司基本情况

1公司简介

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2报告期公司主要业务简介

本公司是国内领先的家居装饰及家具商场运营商和泛家居业务平台服务商，主要通过经营和管理自营商场、委管商场、特许经营商场和战略合作商场，为商户、消费者和合作方提供全面服务。同时，本公司还提供包括家装、设计、互联网零售等泛家居消费服务。

自营模式是指就自营商场而言，公司通过自建、购买或者租赁的方式获取经营性物业后，统一对外招商，为入驻商场的商户提供综合服务，包括设计商场内展位、场地租赁、员工培训、销售及市场营销、物业及售后等在内的日常经营及管理以及客户服务，以收取固定的租赁及管理收入。

委管模式是指就委管商场而言，公司利用强大的品牌知名度和多年的经营经验，派出管理人员为合作方提供全面的咨询和委管服务，包括商场选址咨询、施工咨询、商场设计装修咨询、招商开业以及日常经营及管理；相应地，公司根据与合作方签署的委管协议在不同参与阶段收取项目品牌咨询费、招商佣金、商业管理咨询费及委托经营管理费等不同费用。

特许经营模式是指就特许经营家居建材项目而言，公司利用强大的品牌知名度和多年的经营经验，根据合作方要求提供招商服务，并授权合作方以公司同意的方式使用公司旗下品牌，但是不参与项目开业后的日常经营管理，公司收取合作方年度特许经营费和顾问服务费。

公司战略性地在一线和二线城市开设多家自营商场，从商户获得持续的租赁及管理收入;同时，凭借多年的商场经营管理经验，公司以“红星美凯龙”品牌名称经营合作方的家居装饰及家具商场(委管商场)，并收取咨询费及管理费。公司自营与委管双轮驱动的业务模式使得公司在最发达的地区通过自营业务模式（重资产）巩固其市场领导地位，并从土地增值中获益；与此同时，通过委管业务模式和特许经营模式（轻资产）迅速在三线及其他城市拓展商场布局，而无需承担大量资本开支。

突如其来的新冠肺炎疫情在过去一年冲击了全国及全球经济。在党中央的领导下，全国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展工作，在一系列政策作用下，中国经济运行先降后升、稳步复苏。2020年，我国全年国内生产总值同比增长2.3%，全国居民人均可支配收入比上年同期名义增长4.7%，扣除价格因素，实际增长2.1%。同期社会消费品零售同比下降3.9%。其中，消费品零售额同比下降2.3%，家具类同比下降7.0%，建筑及装潢材料类同比下降2.8%。家装及泛家居消费在去年第一季度受到疫情冲击后，从第二季度开始触底反弹，“五一”节和“618”大促活动都起到了催化剂作用，配合传统的“金九银十”家装及家具消费旺季，使得前期被抑制的刚性消费需求开始在下半年集中释放。此外，疫情也加速了大数据、云计算和人工智能等新业态的快速发展，有效地化解了现实生活中的一些堵点、难点，也为经济回升提供了有力支撑。在这些新业态方面，公司自2018起已经开始战略布局，在商场数字化运营和营销等方面取得显着成效，通过建立线上招商，同城新零售，数字化营销等远程服务客户的能力在疫情期间有效解决了消费者及商户的困难。长期来看，持续推进的城镇化进程、居民收入水平的增长，将会继续推进国民对家居装饰及家具的消费需求；此外，家庭的二次装修和家居产品的消费升级也将为行业带来持续稳定的发展空间。

根据弗若斯特沙利文的数据，本公司是国内经营面积最大、商场数量最多以及地域覆盖面最广阔的全国性家居装饰及家具商场运营商。截至报告期末，公司经营了92家自营商场，273家委管商场，通过战略合作经营11家家居商场(1)，此外，公司以特许经营方式授权开业66家特许经营家居建材项目(2)，共包括476家家居建材店/产业街(3)。我们经营的自营商场和委管商场，覆盖全国30个省、直辖市、自治区的223个城市，商场总经营面积22,055,668平方米。2020年，就零售额而言，公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为17.1%，占家居装饰及家具商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为7.1%，在我国稳健增长的家居装饰及家具零售行业中占有最大的市场份额。

(1)本公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，与山东省商业集团有限公司并列为山东银座家居有限公司第一大股东。截至2020年12月31日，山东银座家居有限公司及其下属控股子公司在中国境内合计运营11处家居商场。战略合作经营商场是指本公司基于战略目的考虑，通过与合作方共同投资、共同持有物业并且共同经营的家居商场。

(2)特许经营家居建材项目指本集团以特许经营方式开业经营的家居建材店、家居建材产业街。对于该类特许经营家居建材项目，本集团不参与项目开业后的日常经营管理。

(3)家居建材店╱产业街指本集团在综合考虑经营物业物理形态、经营商品品类等情况下，从便于经营管理角度出发，将拥有独立场馆标识的家居建材店及街区称作家居建材店╱产业街。

3公司主要会计数据和财务指标

3.1近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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3.2报告期分季度的主要会计数据

单位：元币种：人民币

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季度数据与已披露定期报告数据差异说明

4股本及股东情况

4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5公司债券情况

√适用 □不适用

5.1公司债券基本情况

单位:亿元 币种:人民币

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5.2公司债券付息兑付情况

√适用 □不适用

报告期内，“20红美01”、“20红美02”和“20红美03”不涉及付息兑付。“15红美01”按时、足额完成了本金和付息兑付。“18红美01”按时、足额完成了回售和付息兑付。“16红美01”、“16红美02”和“19红美02”按时、足额完成了付息兑付。

5.3公司债券评级情况

（一） 跟踪评级情况

2020年6月16日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具《红星美凯龙家居集团股份有限公司及其发行的15红美01、16红美01与16红美02跟踪评级报告》，维持本公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。跟踪评级报告已于上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露。2020年5月27日，中诚信证券评估有限公司出具《红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2020）》、《红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行2018年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2020）》和《红星美凯龙家居集团股份有限公司2019年公开发行公司债券(第一期)、2020年公开发行公司债券(第一期)跟踪评级报告（2020）》，维持公司AAA主体信用等级，评级展望维持稳定。跟踪评级报告已于上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露。

（二） 主体评级差异

中诚信证券评估有限公司对红星美凯龙家居集团股份有限公司2016年公司债券（第一期）的跟踪评级结果，与其他评级机构对公司的跟踪评级结果有所不同，主要是由于不同评级机构在评级理念、评级方法与体系、评级标准及评级观点等方面存在一些差异，这些因素共同导致不同资信评级机构对同一家企业的评级结果可能会出现不同。

5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

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三经营情况讨论与分析

1报告期内主要经营情况

详见第一部分经营情况讨论与分析。

2导致暂停上市的原因

3面临终止上市的情况和原因

4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理

根据《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》，可以对新冠肺炎疫情相关租金减让根据该会计处理规定选择采用简化方法。作为承租人，本集团对于2020年1月1日起发生的租赁的相关租金减让，采用了该会计处理规定中的简化方法，相关租金减让计入本年利润的金额为人民币25,534,672.80元。

财务报表列报方式变更

根据2020年12月财政部《企业会计准则实施问答》，本集团将利润表中原计入“信用减值损失”的合同资产减值损失重分类至“合同资产减值损失”，并相应追溯调整比较数据。该会计政策变更影响对合并及公司净利润和所有者权益无影响。

5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

6与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√适用 □不适用

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见“财务报告八、合并范围的变更”。