国联安基金潘明：低位猎取科技成长标的

◎记者 朱妍 ○编辑 杨刚

在市场上沉默许久的TMT板块近期似有复苏势头，如中证半导体产业指数（931081）上周涨幅超8%。国联安匠心科技1个月滚动持有混合拟任基金经理潘明认为，TMT整体估值处于合理区间，当前具备较高配置价值。

巴菲特曾说：“最重要的不是能力圈范围的大小，而是你如何确定能力圈的边界所在。”潘明对自己的能力圈和核心竞争力有着清晰的认识和定位，他管理的资金主要用来“狩猎”科技成长类公司，通过布局优势行业、重点挖掘细分行业及其龙头企业，以实现长期的超额收益。从他管理的基金最新年报数据可以看出，十大重仓股是清一色的TMT、新能源等公司。

潘明表示，TMT整体估值处于合理区间，当前具备较高配置价值，未来会继续致力于科技板块投资，在符合国家发展战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业中寻找投资标的。

Wind数据显示，在2019年以来的科技股复苏行情和2020年的线上经济板块行情中，潘明的代表作国联安优选行业、国联安科技动力区间回报为210.07%、192.69%，超额收益明显。

“现在科技股并没有到2017年、2018年那样很弱的时候，操作上没必要特别悲观、特别防御。”潘明说。

未来的投资方向上，潘明主要看好三大方面：一是港股中的互联网龙头和潜在龙头，港股在互联网领域优势明显；二是A股中的半导体板块，持续看好国产替代过程中的产业弯道超车投资机会；三是碳中和概念股，主要聚焦A股中的新能源尤其是电动车板块。上述主线之外，潘明还看好云计算板块。

具体选股上，虽然市场上不乏选择小票的策略，但潘明坚持选择中大市值的公司，相信强者恒强的力量。在他看来，一方面，龙头公司作为“金字塔”的顶端，数量仍然是较少的；另一方面，伴随上市公司数量的不断增多，在大量公司中选到优质公司的概率，以及基金经理所需要付出的“赔率”都在变大，采取选择中大市值、龙头公司的策略，在兼顾成长性的同时，具有更高的安全边际。

资料显示，由潘明拟任基金经理的国联安匠心科技1个月滚动持有混合，投资于与科技主题相关的证券比例不低于非现金基金资产的80%，投资于港股通标的股票的比例最高可达到股票资产的50%，投资范围覆盖“A+H”股，可以更全面地把握科技股投资机遇。