（上接26版）

（上接26版）

报告期内，公司其他收益主要为政府补助，占其他收益的比例分别为59.16%、82.30%和77.13%。

2、投资收益

报告期各期，公司投资收益明细如下：

单位：万元

■

2019年、2020年，公司处置金融工具取得的投资收益-分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，金额分别为2,526.30万元、2,564.58万元，系公司开展应收账款无追索权保理业务所产生的费用。

2019年、2020年，公司处置金融工具取得的投资收益-分类为摊余成本计量的金融资产系公司进行银行承兑汇票贴现产生的费用。

（六）资产减值损失及信用减值损失

单位：万元

■

公司资产减值损失由坏账损失、存货跌价损失和合同资产减值损失构成。

根据《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》和《企业会计准则第37号一金融工具列报》规定，自2019年1月起，与应收账款、应收票据、其他应收有关的减值损失在利润表中列报为“信用减值损失”。公司信用损失均为坏账损失。

（七）营业外收支净额情况

报告期内公司营业外收支净额如下：

单位：万元

■

报告期内，公司营业外收支的净额占公司净利润比例较低，各期分别为-0.09%、-2.22%和-0.34%。

（八）非经常性损益

报告期内，公司非经常性损益的主要构成如下：

单位：万元

■

报告期内，公司非经常性损益分别为3,521.79万元、3,791.06万元和3,891.05万元，占同期归属于母公司股东净利润的比例分别为23.06%、14.51%和9.14%；报告期内，公司资本性投入较大，对应获得政府补助金额较高。

三、现金流量

报告期内，公司经营活动、投资活动和融资活动的现金流量如下：

单位：万元

■

报告期内公司经营活动产生现金净流量均为正，投资活动产生的现金净流量均为负，与发行人报告期内经营业绩的增长、经营规模不断扩张相符；筹资活动产生的现金流量净额变化则为公司根据自身资金计划，新增借款、偿还相关银行贷款。

（一）经营活动现金流量

报告期内，公司经营活动的现金流量情况如下：

单位：万元

■

公司经营活动的现金收入主要来源于产品的销售收入，报告期内产品销售收到的现金占经营活动现金流入的比例分别为91.99%、88.93%和84.35%。在经营活动的现金支出方面，购买商品、接受劳务支付的现金是最主要的现金支出，报告期各期占比分别为53.45%、61.54%和65.47%，此外支付其他与经营活动有关的现金支出亦较高，主要系公司支付经营性期间费用及保证金存款，报告期各期支付其他与经营活动有关的现金情况如下：

单位：万元

■

（二）投资活动现金流量

报告期内，公司投资活动现金流量构成如下表：

单位：万元

■

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额均为负，2018年、2019年和2020年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为30,340.55万元、36,933.39万元和34,320.17万元，主要系公司为适应业务规模的扩大，持续进行资本性投入以扩大产能所致。此外，报告期内，公司收到其他与投资活动有关的现金主要为赎回理财产品本金及收益、取得子公司货币资金净增加额等，支付其他与投资活动有关的现金主要为购买理财产品。

（三）筹资活动现金流量

报告期内，公司筹资活动现金流量构成如下表：

单位：万元

■

报告期内，从筹资活动现金流入来看，2020年收到其他与筹资活动有关的现金系收到的商业承兑汇票贴现。

从筹资活动现金流出来看，主要为分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

四、公司报告期的重大资本性支出情况

（一）报告期内重大资本性支出

随着公司业务规模迅速发展和市场需求的强劲增长，报告期内，发行人的固定资产规模与产能已不能满足公司不断发展的需要。报告期内，发行人不断扩张产能规模。

报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为30,340.55万元、36,933.39万元和34,320.17万元，主要用于公司前次募投项目“年产30万套实木复合门项目”、“年产20.5万件定制柜类项目”和公司自有资金投入的莲华山“年产120万套木门项目”、“兰考年产60万套实木复合门项目”等。这些资本性支出为发行人迅速提高产能，实现营业收入、市场占有率的快速增长提供了有力的支持。

（二）未来资本性支出计划和资金需求量

根据公司相关董事会决议，未来确定性较高的可预见资本性支出项目主要为公司生产基地“重庆江山欧派门业有限公司年产120万套木门项目”和“莲华山防火门产线项目”，项目情况具体如下：

1、“重庆江山欧派门业有限公司年产120万套木门项目”

公司拟投资约7.58亿元，于重庆永川区三教产业园内新建年产120万套木门生产线项目，该项目为本次募投项目，详细情况参见本募集说明书之“第八节 本次募集资金运用”。

2、莲华山防火门产线项目

公司拟投资4.5亿元，于浙江江山市贺村镇莲华山工业园建设防火门生产线。本项目拟用24个月完成厂房建设、产线方案确定、生产设备的考察、评估、购置及安装调试，人员的招聘培训等项目建设工作。建设期结束后的第一年为生产线的试生产阶段，产能利用率为60%，第二能利用率为80%，第三年开始产能利用率将达到100%。目前项目正在稳步推进中，预计未来仍需持续进行资金投入。

五、报告期内会计政策或会计估计变更情况

1、2018年会计政策变更情况

经公司第三届董事会第九次会议审议通过，公司根据财政部2018年6月15日颁布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）要求，对财务报表相关科目进行列报调整，并对可比会计期间的比较数据进行了调整，2017年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：

■

[注]：将实际收到的与资产相关的政府补助94,258,200.00元在现金流量表中的列报由“收到其他与投资活动有关的现金”调整为“收到其他与经营活动有关的现金”。

本次会计政策变更，是对资产负债表及利润表列报项目及其内容做出的调整，仅对财务报表项目列示产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量不产生影响。

财政部于2017年度颁布了《企业会计准则解释第9号一一关于权益法下投资净损失的会计处理》、《企业会计准则解释第10号一一关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法》、《企业会计准则解释第11号一一关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第12号一一关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方》。公司自2018年1月1日起执行上述企业会计准则解释，执行上述解释对公司期初财务数据无影响。

2、2019年会计政策变更情况

以下会计政策变更已经公司第三届董事会第十一次会议、第三届董事会第十三次会议和第三届董事会第十四次会议审议通过，具体原因和影响如下：

本公司根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)、《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》(财会〔2019〕16号)和企业会计准则的要求编制2019年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2018年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：

■

本公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》、《企业会计准则第24号一一套期保值》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。

新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权益类投资在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益（处置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益），且该选择不可撤销。

新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。

（1）执行新金融工具准则对公司2019年1月1日财务报表的主要影响如下：

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（2） 2019年1月1日，公司金融资产和金融负债按照新金融工具准则（以下简称新CAS22）和按原金融工具准则（以下简称原CAS22）的规定进行分类和计量结果对比如下表：

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（3）2019年1月1日，公司原金融资产和金融负债账面价值调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的新金融资产和金融负债账面价值的调节表如下：

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（4）2019年1月1日，公司原金融资产减值准备期末金额调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的新损失准备的调节表如下：

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本公司自2019年6月10日起执行经修订的《企业会计准则第7号一一非货币性资产交换》，自2019年6月17日起执行经修订的《企业会计准则第12号一一债务重组》。该项会计政策变更采用未来适用法处理。

3、2020年会计政策变更情况

经公司第三届董事会第十六次会议审议通过，公司自2020年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第14号一一收入》(以下简称新收入准则)。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。

执行新收入准则对公司2020年1月1日财务报表的主要影响如下：

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公司自2020年1月1日起执行财政部于2019年度颁布的《企业会计准则解释第13号》，该项会计政策变更采用未来适用法处理。

第六节 本次募集资金运用

一、本次募集资金使用计划概况

江山欧派本次发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过58,300.00万元（含58,300.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：

单位：万元

■

本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口由公司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。

二、募集资金投资项目实施的相关背景

（一）木门行业市场发展空间巨大

中国是世界上最大的门窗生产加工基地，同时也是全球最大的消费市场，而木门占中国门窗总产量的70%。2000年后木门行业开始出现工厂，产业进入规模化生产阶段，一些木门品牌诞生，行业总产值也逐年增长。2019年木门行业总产值达到1,530亿元，较2018年增长4.0%，但缺乏龙头企业，行业发展空间巨大。

根据国家统计局公布的数据，2019年房地产开发投资132,194亿元，较上年增长9.9%；2019年房屋施工面积893,821万平，较上年增长8.7%；国内房地产行业保持增长趋势。

受益于国内房地产建筑行业平稳增长，木门产品需求量持续增长，市场规模不断扩大。根据中国木材与木制品流通协会的数据，2011年至2019年中国木门行业市场规模出现了大幅增长，从2011年的880亿增长到2019年的1,530亿元，市场需求增速一直稳定在13%以上，年平均增长率达到8.2%以上，市场发展空间巨大。

（二）木门行业市场集中度较低

目前行业竞争状态呈现以下特点：行业集中度低，小规模企业淘汰加剧，行业面临洗牌，疫情过后竞争将进一步加剧。2019年木门行业总产值达到1,530亿元，但2019年营业收入最大的木门企业仅占全国市场的比例为1.83%左右。

木材与木制品流通协会数据显示，2019年国内具备一定规模、机械化生产木门的企业总计10,000余家，主要集中在京津冀环渤海地区、东北地区、珠三角地区、长三角地区、西南地区五个大区域。年产值在1亿元以上的，包括江山欧派、梦天木门、千川等规模木门企业在内总计100家左右，占木门企业总体数目不到1%，行业市场集中度非常低。从行业发展趋势来看，机械化程度高、生产规模大、管理模式优、生产成本低、效率高、品牌认可度高的企业将逐年显现出优势，逐渐成长为行业中的中坚力量。

木门行业另一个特点是生产技术复杂但入行技术、资金门槛低。这也是部分木门企业厂房设备落后、管理水平不高但依然存在的原因。从行业发展周期来看，自有品牌木门企业不断做大做强，占据主流市场地位后，木门行业的重组与整合将不可避免。规模小、产品差异化不明显、品牌认可度低的小企业将面临淘汰。

三、本次募集资金投资项目的必要性及可行性分析

（一）本次募集资金投资项目的必要性

1、市场迅速扩大而产能不足要求公司及时扩大产能

改革开放以来，中国城镇化快速推进，成为推动经济社会发展的强大动力。《国务院关于印发国家人口发展规划（2016一2030年）的通知》提出，到2030年我国常住人口城镇化率达到70%左右。城镇人口的快速增长产生了对家居装修和定制柜类产品的刚性需求，进而推动木门行业的发展。随着居民可支配收入的增长和生活水平的进一步改善，人们对居住环境和木门及装修、家具产品款式、档次、质量要求都在不断提高。这为“重庆江山欧派门业有限公司年产120万套木门项目”的新增产能提供了良好的市场基础。

同时，根据国家统计局2010年发布的第六次全国人口普查主要数据公报，我国大陆31个省、自治区、直辖市共有家庭46,000万户（人民调查统计司2019年数据）。按照每十年更换一次木门计算，相当于每年有4,600万户更新木门。因此，二次装修市场带动的改善性需求，为整木家装行业提供了良好的发展空间。

根据住房和城乡建设部《关于进一步加强住宅装饰装修管理的通知》[（2008）133号文]，国家鼓励新建商品住宅一次装修到位或菜单式装修模式，要求各地根据本地实际情况，科学规划，分步实施，逐步达到取消毛坯房，直接向消费者提供全装修成品房的目标。2018年1月1日起，全省市、县新开工建设商品住宅，全部要按照成品住宅设计。目前，我国新盘精装修比例较低，因此，我国住宅精装修市场容量巨大。新建商品房数量及其装修比例的增加，成为住宅精装修的最大需求，也成为木门家装产品新的需求增长来源。

相对于快速增长的市场环境，产能不足已经成为制约江山欧派快速发展的瓶颈。2019年公司订单充足，销售总额为20.27亿元。公司除个别工程、外贸项目外，均采用严格定制生产、先款后货的交易方式，尽管如此，公司仍不能满足全部订单生产的要求。并且精装修房是房地产业发展的趋势，工程客户对木门需求量大，公司已与恒大地产、万科地产、保利地产、旭辉地产、中海地产、阳光城地产、新城控股地产等国内主要地产公司建立了战略合作关系。工程销售将成为公司未来的一个重要增长点。公司需要把握大好形势，及时扩充生产能力，以便与不断增长的市场需求和公司迅猛发展的业务对接。

2、激烈的市场竞争要求公司升级产品提高核心竞争力

木门行业的生产属于分散式集中，其生产主要集中在京津冀环渤海地区、东北地区、珠三角地区、长三角地区、西南地区五大区域，而木门行业进入技术、资金门槛比较低，直接导致木门行业的从业者和从业企业的质量参差不齐。2019年国内具备机械化生产木质套装门的企业总计10,000余家，产值亿元以上企业100家左右，15亿以上企业仅约15家左右，这种情况导致我国木门行业市场集中度非常低，整个行业竞争激烈。

激烈的市场竞争必然带来行业的洗牌，大量的规模小、技术落后、管理不善、生产效率低的企业将被逐步淘汰，而机械化程度高、生产规模大、生产成本低、管理模式优、品牌认可度高的企业将逐渐成长为行业中的中坚力量。

激烈的市场竞争要求公司借助自身的品牌、规模、技术优势，不断升级公司的产品，改善产品结构，提升自身的核心竞争力，在未来的国内市场竞争中占据一席之地。根据公司规划，本项目将引进技术先进的生产、环保设备，项目建设成功后将采用世界先进的精细化生产管理模式，有助于提高公司生产效率与产品品质，提升公司品牌知名度与认可度，提升公司的市场竞争力。

3、规模效应和前期投资需要公司扩大产能以降低成本

本项目可以扩大公司生产规模，充分利用公司已有的资源帮助公司取得进一步规模效应和成本优势。本项目可分摊公司已有的各种配套设施的建设费用，降低单位产品的固定成本；还可以充分利用公司已铺设的营销网络，江山欧派目前拥有各类门店千余家，项目建设成功后可充分发挥市场协同效应，节省大量的前期市场营销费用。同时，项目建设成功后，大批量的采购也可以有效降低公司原材料的采购价格，实现降低单位产品可变成本的目的。

（二）本次募集资金投资项目的可行性

1、稳定的客户资源为项目产能消化提供有力保障

公司有健全的营销网络及服务体系，拥有布局全国的各级门店千余家，并已与恒大地产、万科地产、保利地产、旭辉地产、中海地产、阳光城地产、新城控股地产等国内主要地产公司建立了战略合作关系；公司拥有自营进出口权，产品出口欧、美、非等数十个国家。稳定的客户资源能够为项目产能消化提供有力的保障。本项目将在提高公司产品档次的基础上，充实公司产品线，提升品牌形象。

2、领先的技术、管理水平带来质量和成本控制优势

公司是国内最早从事木门生产的企业之一，拥有多个大型制造基地，拥有先进的高自动化生产设备、检验仪器和标准化大型厂房。公司曾荣获国家高新技术企业、国家绿色工厂、国家知识产权优势企业、国家林业重点龙头企业、中国质量诚信企业、中国木门协会副会长单位、省科学技术进步奖等一系列荣誉。

公司自创立以来，不断创新，追求卓越，拥有100余项专利。公司以“专家理念”贯穿企业的生产与经营，强化管理，注重品质，通过了ISO9001国际质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、CMS测量管理认证等一系列专业认证，拥有领先的技术和管理水平，保证公司了募投项目的质量控制水平，以及规模化效应下的成本优势。

3、强大的人才队伍提供可持续发展支撑

公司制定了良好的人才战略规划，培养和引进了一大批行业专业人才并不断完善人才培养、晋升、激励机制。特别是在高级人才引进、中层干部培养方面，公司近两年引进财务、营销、生产管理等高级人才近30名，高学历年轻储备人才300余人。目前公司形成了稳定性与互补性良好的核心高管队伍，创新能力强、专业水平高、实践经验丰富的中层干部，以及大批有活力、有知识的年轻储备人才，能为募投项目的实施提供管理支持，为公司的可持续发展提供支撑。

四、本次募集资金投资项目的基本情况

（一）重庆江山欧派门业有限公司年产120万套木门项目

1、项目概况

项目名称：重庆江山欧派门业有限公司年产120万套木门项目

项目总投资：75,800.00万元

项目建设期间：24个月

项目经营主体：重庆江山欧派门业有限公司

项目实施地址：重庆永川三教产业园

2、项目建设情况

（1）主要建设内容

本项目分为建设期与运营期。

1）建设期：建设期为二年，建设期内购置生产设备，完成生产线的调试、试生产；同时通过内部选拔和外部招聘配置管理、研发、营销和生产人员，完成人员的培训和上岗，以实现产能的扩张及产品的升级。

2）运营期：项目建设期结束后的一年为生产线的试生产阶段，产能利用率为60%，第二年产能利用率80%，第三年开始产能利用率达到100%。

（2）生产工艺流程情况

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（3）原材料、能源供应及产品销售方式

本项目所需主要原材料包括木材、刨花板、贴面材料等，供应渠道主要为市场采购。本项目所需能源主要包括电能、水、燃气，由募投项目所在园区供应。

公司与境内外客户维持着良好的合作关系，未来订单来源主要为产品需求不断增长的老客户，同时公司未来将挖掘市场需求，积极开拓新客户，以充分保障本项目产品销售达到预期。

（4）项目实施进度安排

本项目拟用24个月完成生产设备的设计、购置及安装调试，人员的招聘培训等项目建设工作。项目按照“统一规划、分步实施、突出重点”的原则分6个阶段完成。各阶段采取统筹方法，在不影响项目质量的情况下各阶段同步进行。

具体实施进度计划如下表：

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3、投资概算情况

本项目总投资75,800万元，其中，土地及工程建设投资36,697 万元，占比48.41%；设备及安装费25,218万元，占比33.27%；环保消防设施4,864万元，占比6.42%；人员费用570万元，占比0.75%；勘察设计费380万元，占比0.50%；预备费3,386万元，占比4.47%；铺底流动资金4,684万元，占比6.18%。

4、项目效益测算

根据《重庆江山欧派门业有限公司年产120万套木门项目可行性研究报告》测算，项目达产后的年销售收入为110,400万元，年均利润总额13,123万元，财务内部收益率17.67%（税后），投资回收期6.21年（含建设期）。

5、环境保护情况

木制门在生产过程的污染源主要系木工车间生产中产生的边角料、木工机械开料时产生的粉尘、涂料工厂喷涂产生的废气、生产时产生的废水、木工机械和风机等设备产生的噪声以及包装产生的纸皮、纸箱等废弃物等，总体污染很小。

6、项目选址及用地情况

本项目实施地位于重庆永川区三教产业园内。发行人通过出让方式取得宗地编号为YC2020-SJ-C01-03/02、C01-04/02、C01-05/02、C01-06/02地块，宗地面积294,662平方米，土地用途为工业用地，出让价款合计人民币3,536.00万元。公司于2020年11月11日与重庆市永川区规划和自然资源局签订了《国有建设用地使用权出让合同》。截至目前，重庆欧派已取得重庆市永川区规划和自然资源局于2021年1月28日核发的编号为“渝（2021）永川区不动产权第000121449号”的《不动产权证》，证载权利人为重庆欧派，土地面积为294,662㎡，权利性质为出让，用途为工业用地，使用期限至2070年12月24日止。

7、项目备案及环评批复

（1）发改委备案

本项目已经取得重庆市永川区发展和改革委员会出具的《重庆市企业投资备案证》，具体情况如下：

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（2）环评批复

本项目已经取得重庆市永川区生态环境局出具的《重庆市建设项目环境影响评价文件批准书》，具体情况如下：

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（二）补充流动资金项目

1、项目概况

公司拟将本次发行可转债募集资金中的16,300.00万元用于补充流动资金，以满足公司日常运营资金需要。

2、项目的必要性

（1）优化公司资本结构，改善财务状况，提高公司抗风险能力

使用本次募集资金补充流动资金后，公司的偿债能力将得到提高，抗风险能力将进一步增强；随着未来可转债持有人陆续实现转股，公司的资产负债率将逐步降低。同时，通过补充流动资金可以减少未来公司的银行贷款金额，可有效地减少公司财务费用的支出，减少财务风险和经营压力，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力，增强公司可持续发展能力。

（2）增强资金实力，保障公司快速发展对流动资金的需求

近年来公司业务规模持续提升，营业收入逐年递增，公司2018年、2019年及2020年的营业收入分别为128,287.47万元、202,663.14万元、301,151.50万元。结合行业发展情况及公司发展战略，预计未来三年公司的营业收入将继续保持增长的态势，随着经营规模的扩大，公司对营运资金的需求也相应增加。公司除了进行生产厂房建设、生产设备的购置等固定资产投资外，还需要大量流动资金以保证原材料采购、人工费用支付、技术研发及营销投入等重要的日常生产经营活动。补充流动资金将有利于提高公司的综合经营实力，增强公司的市场竞争力。

五、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响

（一）本次公开发行可转换公司债券对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司整体战略发展方向。本次募集资金将投向于公司主业，是对公司目前产能的重要扩充，有利于公司实现主营业务的进一步拓展，巩固公司的核心技术能力和行业地位，具有良好的市场发展前景，符合公司长期发展战略。本次发行有利于公司充分利用现有产品、技术、项目经验和销售渠道优势，扩充产品线，提高公司产量，巩固公司市场地位，提升持续盈利能力。

（二）本次公开发行可转换公司债券对公司财务状况的影响

本次募集资金有利于改善公司的财务状况，主要体现在：

1、本次发行募集资金到位后，公司总资产将大幅增加，这将进一步增强公司的资本实力和抗风险能力。募集资金到位后，随着未来可转债持有人陆续实现转股，公司的资产负债率将逐步降低，资本结构优化，公司偿债能力进一步提高，财务风险降低。

2、本次募集资金投资项目主要用于重庆江山欧派门业有限公司年产 120万套木门项目，通过募投项目的实施，将进一步扩充公司的产能，提升公司产品的市场竞争力，公司主营业务收入将大幅增加，进一步增强公司的盈利能力，公司整体的业绩水平将得到进一步提升。

3、本次募集资金到位将使公司现金流入量大幅增加；在资金开始投入募集资金投资项目后，投资活动产生的现金流出量也将大幅提升；项目完工后，投资项目带来的现金流量逐年体现，公司经营活动产生的现金流入将显著提升。本次 发行能有效改善公司现金流状况，降低公司的融资风险与成本。

4、由于募集资金投资项目的建设和建成后达产需要一定的周期，募集资金投资项目难以在短期内产生效益，公司存在发行后短期内净资产收益率下降的风险。随着项目达产，公司营业收入和净利润增加，净资产收益率也将相应回升。

六、募集资金专户存储的相关措施

公司已根据《公司法》、《证券法》、《上市公司监管指引第2号一一上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》等有关法律、法规和规范性文件的要求，结合公司实际情况，制定了《募集资金管理制度》，对募集资金实行专户存储制度。

公司将严格遵循《募集资金管理制度》的规定，在本次募集资金到位后建立专项账户，并及时存入公司董事会指定的专项账户，严格按照募集资金使用计划确保专款专用。

第七节 备查文件

除本募集说明书摘要披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

一、发行人最近三年及一期的财务报告及审计报告；

二、保荐机构出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；

三、法律意见书及律师工作报告；

四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

五、中国证监会核准本次发行的文件；

六、资信评级机构出具的资信评级报告；

七、其他与本次发行有关的重要文件。

自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。

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