市场处于底部区域
长期看好新基建
2022-04-11
来源：上海证券报
◎农银工业4.0混合、农银主题轮动混合、
农银高增长混合、农银睿选混合基金经理 张燕
经历了前期的调整，我们认为，当前市场处于底部区域，继续下跌的空间不大，对后市应保持相对乐观。此外，流动性紧缩和地缘冲突引发的欧美市场调整已基本得到修复。
未来，房地产和基建等领域有望继续加码，短期给周期板块带来超额收益。但从长期来看，我们认为，新基建将成为拉动经济增长的新动力。
当前我们看好新基建中的新能源、半导体和数字经济。新能源板块仍旧是所有成长板块中增速最快的细分领域，且经历了前期调整，估值已回归合理区间。短期内上游涨价引发对下游需求的担心，需观察二季度销量以打消市场疑虑。综合来看，目前是较佳的左侧布局时点。
半导体板块方面，看好受益于国内晶圆厂扩产且渗透率提升的国产设备材料和景气度较高的功率半导体公司。
《“十四五”数字经济发展规划》将数字经济提升到很高的战略位置，指出数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。今年的政府工作报告中也提出，要促进数字经济发展。未来数字经济的推进速度有望超预期，重点关注政策支持方向。（CIS）
