国金证券股份有限公司
2021年年度报告摘要
公司代码：600109 公司简称：国金证券
第一节 重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到http://www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4天健会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟以非公开发行股票事项完成后的总股本3,724,359,310股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.70元人民币（含税），共计分配现金股利260,705,151.70元，剩余未分配利润转入下一年度。在利润分配预案实施前，公司股本如发生变动，将按照分配总额不变的原则对分配比例进行调整。以上分配预案将提交公司股东大会审议，待股东大会审议通过后执行。
第二节 公司基本情况
1公司简介
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2报告期公司主要业务简介
2021年，深交所中小板和主板平稳合并、北京证券交易所顺利开市、地方区域股权中心清理规范，国内资本市场改革持续深化，基本形成涵盖主板、创业板、科创板、新三板、北交所、区域股权市场的多层次资本市场体系，为处于不同发展阶段的创新实体企业提供与之匹配的直接融资渠道。伴随资产端全面注册制改革的推进实施、资金端居民财富资产配置的持续迁移，资本市场规模稳步扩容，为证券行业长远发展提供动能。
报告期内，证券行业积极服务资本市场改革、服务实体经济发展、服务居民财富管理，在合规经营、健康发展前提下，行业向高质量发展转型，整体经营业绩持续改善，营收及净利润稳健增长，资本实力不断增强。2021年，证券行业140家证券公司共计实现营业收入5,024.10亿元，实现净利润1,911.19亿元。截至2021年末，证券行业总资产为10.59万亿元，净资产为2.57万亿元，较上年末分别增加19.07%、11.34%（数据来源：中国证券业协会）。
（1）财富管理业务
①业务介绍
财富管理业务立足于“更高品质财富管理服务”为目标，公司财富管理业务以佣金宝APP 为依托，采用“平台+人工”联动模式，全面推进客户分层分类下的“精准服务匹配”，以高品质咨询/顾问服务打造差异化优势，为客户提供高品质财富管理服务，包括证券经纪、金融产品销售、信用业务、证券投资咨询等各项业务。证券经纪业务方面，主要为客户代理买卖股票、基金、债券等，提供交易服务等；金融产品销售业务方面，主要向客户代销金融产品、提供完善的资产配置服务；信用业务方面，向客户提供融资融券、股票质押式回购、约定购回等多样化融资服务；在证券投资咨询方面，为客户提供与其适配的投资咨询/顾问等服务。
②市场环境与行业趋势
a.居民财富持续增长等多因素促使2021年市场交易活跃
2021年，市场交易活跃度较2020年显著提升，截至2021年12月31日，上证综指较年初上涨4.80%、深证成指涨2.67%、创业板指上涨12.02%，沪深两市日均股基交易额11367.43亿元，同比增长25.34%（数据来源：WIND数据）。
2021年，国内资本市场体系建设趋于完善，与此同时，我国居民财富规模在2021年也得到了持续增长。依据招商银行、贝恩咨询联合发布的《2021中国私人财富报告》数据：2020年，中国个人可投资资产总规模达到241万亿人民币，2018-2020年年均复合增长率为13%，预计2021年底，可投资资产总规模将达268万亿人民币；2020年，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达262万人，2018-2020年年均复合增长率为15%，预计2021年底，中国高净值人群将达296万人。随着人口年龄结构变化以及在“房住不炒”的总基调背景下，一系列相关政策措施的落地，居民房产投资的需求明显下降，而与之相对应的资本市场的投资需求得以提升，作为重要财富管理机构之一的券商，财富管理业务也迎来的快速的发展期。
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（数据来源：招商银行、贝恩咨询《2021中国私人财富报告》）
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（数据来源：招商银行、贝恩咨询《2021中国私人财富报告》）
b.疫情防控与投资者需求加速了线上化与数字化进程
2021年，国内新冠疫情防控趋于常态化，在一定程度上疫情加速了财富管理行业的线上化，在合规前提下，各项业务通过线上化方式实现。而线上化逐步深入又催生了数字化转型，财富管理机构通过数字化标签、画像等了解并满足客户需求。
与此同时，财富的代际传递、新富人群的崛起为财富管理市场注入了年轻力量，他们对于线上化与数字化服务的期待更高，对服务体验提出了更高要求。根据麦肯锡数据（《全速数字化：构建财富管理新护城河》）显示，互联网平台成为85%以上的90后群体理财的主选择，且80%以上的中国金融消费者乐意接受由AI辅助决策提供的理财投资建议。互联网公司有着与生俱来的数字化基因和优势，已成为财富管理市场不容小觑的力量。
随着金融市场的快速发展，客户对财富管理的需求也呈现出多元化特征，传统的交易类服务已无法满足客户需求，但年轻一代投资者群体对于财富管理的了解又不够全面，因此构建全新的数字化财富管理服务体系已迫在眉睫，通过数字化方式帮助客户构建适合自己的财富管理体系。在当前国际社会不确定性增加、投资品种日益丰富、监管政策和机制日趋成熟的背景下，如何有效识别客户需求、全面推进客户分类分层管理、线上化精准营销和服务平台已成为券商数字化财富管理的重要环节。对于券商财富管理而言，加强金融科技力量、推进线上化、数字化进程是行业的大势所趋。
③2021年度经营举措及业绩
a.财富管理业务转型举措
2021年，公司财富管理委员会抓住财富管理发展的重大机遇，继续推动“财富管理全面转型”并向深化逐步迈进。我们以“零售客户线上化，线下高客机构化”为整体方针，以打造“更高品质财富管理服务”为目标，持续夯实专业能力、价值创造能力、客户服务能力，进而提升财富管理业务品牌吸引力，以更高品质财富管理服务，形成差异化的业务竞争力。
以客户分层分类全面推进“精准服务”。公司根据客户不同的财富管理目标和需要，对客户进行分层分类服务，并构建客户需求及风格标签系统。在客户服务过程中，依托精准营销服务系统，通过智能+人工的方式，为不同类型的客户实现精准产品匹配、专业服务匹配、个性化大类资产配置等服务，以及匹配相应大人工服务，多维度提升服务精准度和客户满意度。
以科技赋能提升专业服务水平。公司坚持将金融科技作为高品质财富管理服务的重要基础，将之与专业人员的能力、经验结合，打造更高效、更可靠的金融服务。在服务功能方面，持续优化升级更智能的客户终端-国金佣金宝App，打造智能投资、量化投资工具，满足客户对智能化交易的需要；在业务运营方面，打造智能业务中台、数据中台，加速财富管理的“数字化”转型，提升整体服务水平和服务效率。随着公司金融科技团队在大数据、人工智能等领域的突破，通过科技助力财富管理创新，构建数字化运营平台、智能化服务平台。同时实现了客户端与员工端的两端联动，打造差异化的综合服务平台，整体提升金融服务及时性、有效性。
以高品质咨询打造差异化优势。公司继续将“咨询服务”作为财富管理的特色服务进行打造，持续进行理财顾问、投资顾问、金融顾问等团队建设，加强投顾服务工作室、财富服务工作室以及智投宝（智能投资顾问）等咨询服务的建设与推广，提升客户对公司服务的粘性及信任感。
以传塑并举强化品牌营销推广。公司坚持品牌塑造和渠道传播并重的品牌营销思路。一方面，持续挖掘品牌及服务优势，通过媒体及自有平台的品牌传播，强化客户对国金证券“更高品质财富管理”的认知。另一方面，持续推进和财富管理潜客聚集的渠道传播，通过服务展示、互动传播等方式，吸引潜客关注和体验国金证券财富服务。
以开放生态打造财富管理平台。在加强合规及风险管理的前提下，公司通过构建用户体系和客户体系，在合规的前提下，与其他金融机构共建“财富管理生态”。一方面，支持合作方用户在公司手机客户终端注册成为用户，享受国金财富管理部分服务，为平台导入更多用，另一方面，通过与基金公司等机构合作，引入其优质的服务内容，增强平台的财富服务能力。
b.财富管理业务开展情况
a)证券交易业务
2021年，公司财富管理业务累计客户数较2020年末增长21%，客户资产总额较2020年末增长45%。公司财富管理客户数量及客户资产均得到较大幅度提升，佣金宝品牌在90后/00后年轻客群中备受青睐，高净值客户数量持续增长，客户结构进一步优化。报告期内，公司股票基金交易总额达65,986.50亿元，同比增长18%。
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b)金融产品销售业务
金融产品代销方面，公司坚持从全市场甄选优秀产品和管理人，通过金融科技建立360度客户画像及产品画像，基于数据标签匹配相应产品及服务，打造线上线下、平台+人工的全渠道服务能力，形成细分客群匹配产品及服务差异化，实现精细化、精准化的“客群经营”。 报告期内，公司权益类产品销售总额同比增长21%。
公司与优秀管理人积极合作，打造国金特色的“金安”系列券结基金品牌，从客户角度出发，引导客户资产合理配置，走出了差异化的发展道路。报告期内，公司完成“招商金安”、“广发瑞泽”和“富国金安”系列券结公募基金产品。
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c)信用业务
报告期内，我公司秉承谨慎业务管理、有效风险防范、全面业务优化的原则，持续完善业务环节和服务体系，进一步提升信用业务的行业竞争优势。在不断深入挖掘客户需求、精准服务客户方面，为客户提供专业、成熟以及贴合实际的业务解决方案，满足客户个性化需求。
得益于A股全市场交易活跃，以及我公司专业化服务能力的不断提升，融资融券业务规模增长明显。截至报告期末，信用账户累计开户数量为84212户，较上年末增长7.81%，融资融券业务余额为204.49亿元，同比增长40.22%，市场占有率由去年同期的0.88%提升至1.09%，报告期内公司取得融资融券利息收入111,919.63万元(注:母公司口径)，利息收入同比增长43.06%。
股票质押式回购交易业务在全面风险可控的基础上，余额较上一年度末有所增长，公司表内股票质押式回购交易业务规模合计为74.88亿元，平均维持担保比率为354.09%（各在途合同担保总资产之和/各在途合同负债总金额之和）。其中自有资金直接出资的，期末待购回金额为36.16亿元，利息收入15,474.34万元。公司自有资金出资参与支持民营企业发展资产管理计划(纳入合并报表范围)，期末待回购金额为 38.73 亿元，利息收入19,162.35万元。表外（即自有资金通过参与集合资产管理计划出资且未纳入合并报表范围）股票质押式回购业务规模为0元。
约定购回式证券交易期末待购回金额为0.036亿元，利息收入8.03万元。
2021年度，我公司在完善业务品种、满足细分客户的需求上积极探索，完成了第一单股权激励行权融资业务。截至报告期末，已获股权激励行权融资业务资格的客户共计176户，在途总规模1.42亿元，利息收入125.16万元。
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④2022年展望与规划
2022年是国家“十四五”规划的关键一年，虽然疫情的影响犹在，但在国家“GDP增长5.5%”目标指引下，稳增长和持续复苏将成为年度主题，经济基本面持续向好的大环境不会改变。在这样的环境之下，财富管理业务还面临着百年未有之大变局、资本市场持续优化和行业政策带来的重要发展机遇。
首先，处于“大变局”时代的国际环境，不仅提升了人民币资产的全球吸引力，也将激发国内居民资产配置的需求，促进财富管理意识的进一步觉醒。第二，以注册制推进为标志的资本市场改革，将促进金融与实体经济的良性循环，进一步提升证券市场的吸引力。第三，“房住不炒”政策与银行理财产品净值化，将进一步推动居民资产配置重心从房地产与银行理财转向资本市场为主导的金融产品。
2022年，也是公司落实十年战略规划的开局年，面对新的宏观形势和业务机会，公司财富管理业务将按照“稳中求进，做大做强”的经营总基调，继续坚持“零售业务线上化、线下高客机构化”的经营思路，进一步发挥自身优势，通过客户价值创造、金融科技赋能、差异化优势打造等方式，继续提升客户体验和品牌吸引力，夯实“具有高度服务意识和创新精神的金融服务机构”的定位，实现财富管理业务高质量发展的同时，努力为投资者创造更大价值。
继续实施客户分层和精细化服务，以服务为客户创造价值。在“星享金牌服务”的客户分层基础上，通过服务团队扩容、打造具有国金证券标识的财富管理服务、丰富产品供给、提升场景化服务能力等，实现客户服务质量的大提升，构建财富管理“全链条服务”。
持续加大金融科技投入，加速推进财富管理业务的数字化转型。一方面继续做好基础架构的建设，提升服务容量和效率；另一方面围绕统一客户服务平台的思路，通过数据中台、业务中台的建设，提升财富管理业务的数字化水平，为深化客户服务赋能。
持续加强新业务建设力度，提升高净值客户服务能力。继续完善投资顾问服务，并在基金投顾业务、家族财富管理业务等新业务上持续发力，加强与投行、资管等业务联动，提升高净值客户服务能力。
持续提升合规风控管理能力，完善投资者教育和保护体系。继续将“合规”放在业务发展的首要位置，完善各项合规及风险管理制度。以国金证券第5小时投教基地为依托，增加投教内容供给、丰富投教形式，提升投资者教育工作的效率。
坚持以专业化业务管理为导向继续发展信用业务。积极响应监管要求，强化风险管理能力，创新和丰富业务维度，提升业务竞争优势；综合内外部多方资源，全力支撑融券业务发展；通过完善业务链条，进一步优化客户结构，提升客户体验，以期满足客户的综合性业务需求。
持续加强线上渠道品牌传播和运营，扩大品牌影响力和客户来源。深入挖掘年轻理财客户的聚集渠道，丰富品牌传播和运营的方式。继续实施品牌年轻化战略，拓展与年轻客群的沟通渠道建设，引导更多客户知道、喜欢、选择国金证券财富管理服务。
（2）投资银行业务
①业务介绍
投资银行业务致力于为企业提供优质的股权融资、并购重组、债券融资、场外市场等全方位、全产业链的一体化服务，其中：
股权融资业务具体包括境内外首次公开发行（IPO）、上市公司再融资（增发新股、可转债、配股等）、私募股权融资服务。
并购重组业务具体包括上市公司收购、资产重组、借壳上市、股权激励等财务顾问业务。
债务融资业务具体包括公司债券、企业债券、债权融资计划、中期票据和PPN（国金证券主要作为分销商来承销中期票据、PPN等银行间交易商协会产品）。
场外市场业务具体包括推荐挂牌、定向增发、做市服务、新三板并购。
②市场环境与行业趋势
伴随资本市场改革进一步深入，目前境内股票市场除沪深主板以外，均已实行股票发行注册制，作为资本市场核心中介，证券公司投资银行业务迎来持续扩大的发展空间。从各主要业务类型看，当前科创板、创业板注册制试点渐趋成熟，北交所注册制落地，IPO股权融资加速发展；2020年再融资新规实施之后，2021年再融资市场保持活力，A股再融资规模相比2020年全年小幅上升；2021年并购重组市场延续了过去一年的低迷状态，市场交易活跃度以及审核过会率持续偏低，产业并购逐步取代跨界并购成为市场主流；2021年，债券市场规模稳定增长，国债收益率整体震荡下行，债券市场高水平对外开放稳步推进,投资者结构进一步多元化；2021年，随着新三板改革的深入推进、北交所的正式成立，新三板业务迎来新的发展机遇。北交所正式成立，新三板市场交易活跃度大幅提升，2021年新三板市场总成交量较2020年增长66%，平均换手率由2020年的9.90%提高至17.66% （数据来源：全国中小企业股份转让系统2021年市场统计快报），同时做市商加入为新三板企业做市的次数较2020年大幅上升。做市业务迎来历史性的发展机遇。
③2021年度经营举措及业绩
2021年，公司继续坚持强化项目管理，努力提高业务人员的专业技术能力和质量控制意识；不断提升在各个投行业务领域的服务水平，提高项目运作水平和执业质量，增强承销能力，为客户提供全面的专业服务。
股权融资业务方面，公司分别担任了春晖智控（300943）、罗普特（688619）、冠中生态（300948）、西力科技（688616）、恒帅股份（300969）、超捷股份（301005）、税友股份（603171）、英科再生（688087）、天微电子（688511）、立达信（605365）、大地海洋（301068）、兰卫医学（301060）、上海谊众（688091）、正强股份（301119）、达嘉维康（301126）、统联精密（688210）、光庭信息（301221）、百诚医药（301096）等IPO项目，赞宇科技（002637）、中海达（300177）、上机数控（603185）、莱美药业（300006）、济民医疗（603222）、沐邦高科（603398）、亚玛顿（002623）、金辰股份（603396）、全信股份（300447）、恒铭达（002947）、日上集团（002593）、明德生物（002932）、山东威达（002026）等非公开发行股票项目的保荐机构（主承销商），担任了人福医药（600079）、楚天科技（300358）等发行股份购买资产并募集配套资金之非公开发行股票项目的独立财务顾问，合计主承销金额为214.29亿元。
报告期内，股权承销业务深耕重点区域，聚焦高速成长行业，铸就专业优势，在业务全面覆盖基础上培育重点产业，成立了医疗健康、新能源与汽车、ICT（信息通信技术）、消费等行业事业部。近年来在相关行业中屡获建树，并取得业内认可，曾荣获《新财富》“医疗健康最佳投行”、“新能源行业IPO先锋投行”等荣誉称号。
根据WIND数据，2021年市场上股权融资额共计18,178.19亿元，其中IPO融资额5,426.75亿元，再融资额12,319.91亿元。2021年国金证券完成股权融资项目合计36家，其中IPO 19家，市场排名第10名；再融资17家，市场排名第11名。
债券融资业务方面，公司共发行172支债券（含可转债），包括21宜城D1、21江山01、21乐亭01、21隆博专项债、21即墨D2、21广成01、21香城债、21盐资D1、21瓯江02、21锡建03、21锡建04、21菏投01、21桐投01、21柯城01、21兴光华、21宁建01、首华转债、元力转债等，合计主承销金额为862.88亿元。
公司承销各类债券（公司债、企业债、可交债、金融债，不含可转债）总金额845.77亿元，市场排名第20位。其中,承销公司债券总金额800.03亿元，承销金额市场排名由2020年的第13位提升到2021年的第12位。
并购重组业务方面，公司担任了东安动力、*ST巴士、大业股份、*ST博信、中国天楹、新开源、*ST威尔等重大资产重组项目的独立财务顾问。
根据WIND和公司内部统计，公司作为独立财务顾问完成的并购重组项目交易家数7家，行业排名为第6名；交易金额人民币152.66亿元，行业排名为第8名。
新三板业务方面，公司协助4家挂牌企业完成定向增发，合计融资 2.19 亿元，完成1个新三板收购项目。截至 2021 年 12 月 31 日，公司尚在履行持续督导职责的挂牌企业的家数为64家；公司持续督导的纳入创新层的新三板挂牌企业家数为17家。
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数据来源：WIND
截至 2021年12月31日 ，公司共有注册保荐代表人 222名，在全部保荐机构中排名第10位。
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新三板做市业务方面，公司自2014年开展新三板做市业务以来，一直致力于通过提供活跃的双边报价提升企业二级市场价格的公允性，陪伴广大新三板企业共同成长。
截至2021年12月31日，公司做市交易已上线项目39个，包括三祥科技、海钰生物、恒立数控、民生科技、兴和股份等，其中2021年新增上线项目15个。因挂牌企业变更交易方式或内部决策等原因，2021年退出做市的企业共计4家。
④2022年展望与规划
中央经济工作会议提出了2022年全面实行股票发行注册制，在这个大背景下，国金证券投行业务在常规发展基础上，将更加注重区域市场开发和行业深度渗透，在重要的区域、重点行业形成一定影响力和品牌效应；将为国金的财富、机构业务导流客户和资产，为公司整体协同增长发挥更大引领作用；还将加强高信用等级债券业务，加强国家鼓励的如产业债、绿色债、环保债、双碳债等新兴债券业务的开拓，加大对美元债等国际业务的探索。同时，国金证券投行质控部和内核部将继续强化项目管理，保证项目质量进一步提升。
在做市业务方面，2022年是公司十年发展战略承上启下的一年，也是全面注册制改革稳步推进之年，资本市场会进一步催进投资者结构更加多元化，专业机构积极参与的二级市场，做市商作为二级市场中重要的流动性提供者和交易组织者，在维护二级市场稳定，提升交易活跃度等方面将扮演越来越重要的角色，这对公司做市业务既是挑战也是机遇，公司做市业务将继续践行“专业规范，精益求精”的核心价值观，为广大企业提供优质的做市报价服务。2022年，公司做市业务将在风险可控的前提下根据市场情况稳步拓展新三板做市业务规模，扩充业务人才储备，进一步增加提供做市报价服务的企业数量，争取向头部做市商靠拢。2022年1月7日证监会关于就《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定（征求意见稿）》公开征求意见，拟于科创板引入做市商制度，公司目前积极推进科创板做市业务的前期筹备事宜，争取2022年成为首批科创板做市商之一。同时，公司也将持续关注北交所混合做市业务制度政策的最新动态。
（3）机构服务业务
①业务介绍
(下转410版)
