陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司投资连结保险投资账户2021年年度报告
本信息公告依据中国银行保险监督管理委员会《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。
一、投资账户简介：
（一）陆家嘴国泰平衡型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰平衡型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是积极参与基金市场运作，采取对账户持有人有利的积极措施，调节比例和优选品种，从而使投资者在承受一定风险的情况下，有可能获得较高的投资收益。该账户将突出基金的类别配置，在不同市场时点配置不同风格的基金类别。
4、投资组合限制：主要投资于证券投资基金，同时兼顾低风险的固定收益投资品种的投资，投资于偏股型的证券投资基金的比例为20％—60％。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（二）陆家嘴国泰增长型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰增长型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是被动式参与基金市场运作，股票基金仓位维持在高位，账户不做时机选择，主要拟定股票基金池，从而使投资者的收益和风险基本和市场同步，突出股票基金的品种选择。
4、投资组合限制：该账户投资于偏股票的证券投资基金的比例为90％以上，现金比例仅为控制流动性。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（三）陆家嘴国泰货币型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰货币型投资账户
2、设立时间：二零一一年三月十六日
3、主要投资工具及投资策略：该账户主要投资于高度流动性资产，优先保障账户本金的安全性与流动性，有效控制风险，在此基础上追求较高的账户投资收益率。但该账户不保证投资收益，适合愿意承受较低投资风险的客户，方便其等待较佳时机转换为较积极的投资账户。
4、投资组合限制：该账户以具有高度流动性的货币型、债券型金融工具为主要投资资产，各项资产投资占账户资产总额比例如下表：
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5、主要投资风险：本账户的主要风险包括基金市场风险、利率风险及债券信用风险等风险。
二、资产估值原则：
（一）上市交易的有价证券的估值
在证券交易市场流通的债券、证券投资基金，按如下估值方法处理：
1、债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；如果连续30天没有交易，取中债估值价格；
2、证券投资基金（包括开放式和封闭式），封闭式基金按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；开放式基金，按估值日基金净值作为估值价格；
（二）未上市交易的有价证券的估值
未上市交易的有价证券按成本价估值。
（三）现金和存款
银行存款按本金估值。
（四）应收款项包括但不限于：（1）应收申购款；（2）预付款；（3）按票面价值和利率计提的债券利息；（4）银行存款应收利息；（5）由于投资引起的应收款项。
三、投资账户2021年年度财务报告
（单位：元人民币）
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四、设立期间投资账户收益率
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五、报告日投资账户资产组合
（单位：元人民币）
陆家嘴国泰平衡型投资账户投资组合情况如下：
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陆家嘴国泰增长型投资账户投资组合情况如下：
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陆家嘴国泰货币型投资账户投资组合情况如下：
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六、投资账户资产管理费
报告期内各投资账户资产管理费收取情况如下：
（单位：元人民币）
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七、投连账户策略回顾
（一）陆家嘴国泰平衡型投资账户
1、2021年，A股市场呈现结构性行情，指数、板块分化明显。其中，上证综指涨4.80%，深证成指涨2.67%，创业板指涨12.0%,上证50跌10%，沪深300跌5%，而代表中小市值的中证500和中证1000分别实现15%和20%的收益。从全年来看，按收益率排序，周期上游>周期中游>成长>消费>医药>金融，不同行业板块的表现分化较大。分季度来看，周期上游和周期中游板块分别在前3季度都取得了不错的正收益，而在Q4有一定回撤；消费、成长和医药板块则是在Q1和Q3有较大的跌幅，而在Q2和Q4取得了不错的收益；金融板块在前3季度都有较大的跌幅，而Q4基本收平，全年表现垫底。中信一级行业表现分化悬殊，首尾收益相差约60%。二级子行业表现差异更为悬殊，首尾收益相差约110%，最好的子板块为稀有金属，最差的子板块为电商及服务。基金方面，2021年,普通股票型基金、偏股混合型基金的收益率分别为9.62%、10.26%。本账户2021年净值上涨4.94%，弱于市场，主要是因为本账户以稳健收益为目标，配置基金以“固收+打新”策略基金为主。
2022年货币政策偏松，但经济继续下行，地产稳增长措施不断，但效果仍有待观察，消费、出口预计持续疲软，上海疫情影响较大，A股预计持续走弱。后续配置仍以稳健收益的“固收+打新”策略基金为主。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（二）陆家嘴国泰增长型投资账户
1、2021年，A股市场呈现结构性行情，指数、板块分化明显。其中，上证综指涨4.80%，深证成指涨2.67%，创业板指涨12.0%,上证50跌10%，沪深300跌5%，而代表中小市值的中证500和中证1000分别实现15%和20%的收益。从全年来看，按收益率排序，周期上游>周期中游>成长>消费>医药>金融，不同行业板块的表现分化较大。分季度来看，周期上游和周期中游板块分别在前3季度都取得了不错的正收益，而在Q4有一定回撤；消费、成长和医药板块则是在Q1和Q3有较大的跌幅，而在Q2和Q4取得了不错的收益；金融板块在前3季度都有较大的跌幅，而Q4基本收平，全年表现垫底。中信一级行业表现分化悬殊，首尾收益相差约60%。二级子行业表现差异更为悬殊，首尾收益相差约110%，最好的子板块为稀有金属，最差的子板块为电商及服务。基金方面，基金方面，2021年,普通股票型基金、偏股混合型基金的收益率分别为9.62%、10.26%。本账户2021年净值下跌16.04%，弱于市场，主要是因为本账户配置以沪深300指数基金和蓝筹白马基金为主，2021年新能源、周期表现强势，消费、医药等传统白马股表现低迷，我们在四季度调整配置，转向防御板块为主的基金。
2022年货币政策偏松，但经济继续下行，地产稳增长措施不断，但效果仍有待观察，消费、出口预计持续疲软，上海疫情影响较大，A股预计持续走弱。后续配置仍以沪深300指数加防御板块（高股息、养殖等）基金为主。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（三）陆家嘴国泰货币型投资账户
2021年全球新冠疫情多轮反复，呈现出“传染性变强、毒性降低”的发展趋势。得益于各国宽松的货币政策和财政政策，全球各大经济体复苏态势明显，但宽松的货币政策导致全球流动性泛滥，加上能源供给持续偏紧，通胀持续攀升，多国创近十几年甚至几十年新高。2021年，欧美制造业PMI指数全年均在高景气区间，12月美国制造业PMI指数为58.8，欧元区为58，日本为54.3。同时，2021年12月美国核心CPI环比高达5.5%，欧元区核心CPI达107.68。
2021年，我国GDP首次突破110万亿，全年同比8.1%，两年平均增长5.1%。一、二、三、四季度GDP同比分别为18.3%、7.9%、4.9%、4%。从整体上看，上半年经济逐步复苏，下半年超预期下行。上半年，受到疫情复发、“就地过年”等政策影响，消费回落，但由于出口、地产、工业生产的较强支撑，经济整体延续复苏态势。6月工业增加值同比8.3%，地产投资累计同比15%。下半年，受洪涝、疫情扩散等影响，工业生产、地产回落，经济复苏节奏被打断，供需压力加大。12月工业增加值同比4.3%，地产投资累计同比4.4%。2021年全年CPI同比上涨0.9%，整体物价水平较为温和，但受上游大宗商品、初级工业产品价格大幅上涨影响，全年PPI 同比上涨高达8.1%，PPI 和CPI 之间剪刀差显著扩大。
我司投连货币账户成立于2011年3月，主要投资于货币基金、短期债券、质押式回购和银行存款等固定收益类品种。在满足流动性需求的前提下，适当增强收益。通过积极参与资金市场逆回购及申购流动性较强、收益较高的保险资管类货币产品来提升收益，货币账户净值平稳增长，2021年全年收益率达2.65%。截至2022年3月底，账户累计收益率达44.48%，年平均复合收益率为3.40%，达到为我司偏股型投连账户提供避险的目的。投连货币账户将继续配置保险资管类货币产品，适当参与逆回购，预计2022年货币账户收益率2.4-3.1%左右。
八、公司简介
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司是海峡两岸第一家合资寿险公司，总部设在上海。公司注册资本30亿元人民币，于2005年1月正式对外销售保单。开业以来，陆家嘴国泰人寿已顺利筹设江苏、浙江、福建、北京、山东、广东、辽宁、天津、厦门、四川、河南11家分公司，同时在50个城市设立了营销网点。
到目前为止，陆家嘴国泰人寿已开发和销售包括寿险、健康险、意外险、年金险在内的百余种商品，其长期看护类产品填补了业内在此方向的空白，荣获多种奖项。同时，不断扩展的营销渠道及服务平台也为保户快速了解产品及享受服务提供了便利。截至2021年底，陆家嘴国泰人寿总资产超过165亿元人民币。
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司
二〇二二年四月三十日
