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5年期LPR利率大幅度下调15BP 个人首套房贷利率最低可至4.25%

2022-05-21 来源:上海证券报
  LPR品种历史走势图

◎记者 范子萌 ○编辑 陈羽

5月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,最新一期贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.7%,5年期以上LPR为4.45%。

此次调整中,与房贷挂钩的5年期以上LPR单独下调15BP,创下2019年8月LPR改革以来最大降幅。这意味着,最新首套个人住房贷款利率可低至4.25%。

本次LPR调整产生的“减负”效应,将同时作用于新发放和存量个人住房贷款。据业内人士测算,按贷款金额50万元、期限30年、等额本息还款估算,平均每月可减少月供支出约45元,未来30年内共减少利息支出约1.6万元。

5年期以上LPR超预期下调15BP

在中期借贷便利(MLF)利率这一“锚”保持不变的基础上,本次5年期以上LPR下降15个BP,超出市场预期。业内认为,本次结构性降息体现了在当前稳增长的关键时期,金融加大力度为实体经济纾困,提振有效需求,稳定经济增速。

“这是自从LPR报价形成机制改革以来,首次出现1年期LPR不降、5年期以上LPR下降,而且5年期以上LPR创下最大降幅。”中国民生银行首席研究员温彬表示。

上次LPR报价的调整是今年1月。当时在MLF利率和公开市场逆回购利率“双降”的强势带动下,1年期LPR由3.8%降至3.7%,5年期以上LPR由4.65%降至4.6%。

5年期以上LPR是中长期贷款定价的参考,从效果上看,大幅下调5年期以上LPR利率,有利于进一步降低企业中长期融资成本,推动实体融资需求回升,并进一步推动信贷结构改善。

“4月新增人民币贷款出现了较大幅度回落,企业和居民部门中长期贷款增长明显不足,反映出实体经济中长期信贷需求偏弱。”温彬表示,在1年期LPR不变保持的情况下,5年期以上LPR大幅降低,体现了银行主动让利,降低实体经济中长期融资成本,支持中长期信贷增长。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华说,经济面临复杂形势,实体经济融资需求偏弱,年内稳增长与稳就业压力较大,有必要进一步引导金融机构合理降低实体经济融资成本,激发微观主体活力,促进投资与消费稳步恢复。

个人首套房贷利率最低可至4.25%

5年期以上LPR与房地产市场息息相关,本次利率下调也将为居民按揭贷款“减负”,提振刚需住房需求,促进房地产平稳运行。

有业内人士对记者表示,与企业贷款不同,个人住房贷款期限长,目前99%以上的个人住房贷款利率与5年期以上LPR挂钩。

“此次调整后,按照最新LPR计算,个人住房贷款利率最低可达首套房4.25%,二套房5.05%。5年期以上LPR下行,有助于支持刚性和改善性住房需求,减轻居民房贷利息压力,稳定投资、消费和宏观经济基本盘,促进房地产市场平稳健康发展。”该人士称。

近日,央行、银保监会发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》,将全国层面新发放首套住房商业性个人住房贷款利率下限从LPR调整为LPR-20BP,二套住房贷款利率下限保持LPR+60BP。

“本次LPR调整对新发放和存量个人住房贷款均会产生影响。”上述业内人士表示,2019年LPR改革完成后,所有新发放、存量商业性个人住房贷款利率均以相应期限LPR为定价基准加点形成。

对于存量商业性个人住房贷款,也将在购房人与商业银行合同约定的利率重定价日后下调15个BP。按贷款金额50万元、期限30年、等额本息还款估算,平均每月可减少月供支出约45元,未来30年内共减少利息支出约1.6万元。

LPR后续仍有下调空间

尽管本周MLF操作利率未变,但受益于此前的降准以及央行加强存款利率监管等因素,商业银行负债端成本,特别是中长期负债成本有所下滑,成为本次LPR下降的主要动力。

“从原因上看,本月5年期以上LPR的下降,来自于银行主动压降点差。”温彬表示,银行资金成本的下降主要来源于建立存款利率市场化调整机制、前期的降准效应及结构性货币政策工具的作用。

展望未来LPR走势,东方金诚首席宏观分析师王青表示,后续仍有一定下调空间。“为切实提振实体经济融资需求,通过降准降息更大幅度地引导贷款利率下调,尽快推动各项贷款余额增速由降转升,进而为下半年经济有力复苏创造条件,有可能成为接下来货币政策操作的另一个重要着力点。”王青表示,若6月乃至下半年早些时候降准降息持续落地,LPR报价还会有一定幅度下调空间。这也将带动企业贷款利率和居民房贷利率更大幅度下降。