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此外，就三家公司共同的制冷剂（氟碳化学品）产品业务而言，三家公司业务模式亦存在一定差异。同行业上市公司巨化股份和三美股份的氟碳化学品业务，均以自产产品直接对外销售为主，分装混配加工及贸易业务规模较小，而永和股份成立初期主营业务即为氟碳化学品分装混配加工及贸易，相关产品主要面对制冷设备售后维修服务市场。发行人涉及氟碳化学品分装混配业务及贸易业务，该类业务毛利率水平较低，导致报告各期发行人主营业务毛利率水平均较三美股份偏低，因而下行幅度较小。
（2）产品品种差异
报告期内同行业上市公司巨化股份氟制冷剂单质产品以HCFC-22、HFC-134a、HFC-32和HFC-125为主，三美股份以HFC-134a、HFC-125、HFC-32和HCFC-142b为主，而公司以HCFC-22、HFC-143a、HFC-152a为主，产品结构差异和不同产品市场价格波动区别，对该类产品毛利率构成影响。
报告期内，同行业上市公司巨化股份氟化工原料包括氟化氢、甲烷氯化物、四氯乙烯、三氯乙烯、HCFC-141b等，三美股份氟化工原料主要为无水氟化氢和氢氟酸，而发行人氟化工原料主要为无水氢氟酸、甲烷氯化物及电石等，三家公司在细分氟化工原料产品上差异较大。
报告期内巨化股份含氟聚合物材料包括FEP、HFP、PTFE、ETFE、PVDF、氟橡胶等多种型号，而发行人含氟高分子材料仅涉及FEP、PTFE和HFP，两家公司亦存在显著差异。其中，发行人含氟高分子材料以市场价格及毛利率水平较高的FEP产品为主，产品销售均价显著高于巨化股份，因而毛利率水平较高。
（3）产业链一体化布局
报告期内发行人新建氟化工生产线逐步投产运营，产业链一体化的布局使得公司具备产品成本优势，一定程度上抵消了氟化工市场行情波动的负面影响。
具体来看，发行人无水氢氟酸生产基地位于内蒙古乌兰察布，当地及周边地区萤石矿资源丰富，上游原料萤石精粉供应充足，人工及煤、电等能源价格相对江浙区域具备一定成本优势，伴随发行人无水氢氟酸产品产能及产销数量增长，生产规模效应日益提升，无水氢氟酸产品成本优势显著。此外，发行人产业链涉及上游萤石矿开采，自产萤石精粉全部作为原料用于下一环节无水氢氟酸生产，相对于三美股份全部外购萤石精粉原料而言，一体化产业链亦促使发行人无水氢氟酸产品具备明显成本优势。
综上所述，报告期内，公司毛利率水平保持稳定，而同行业上市公司三美股份、巨化股份下降较快，系受到业务结构、产品类型、产品品种以及产业链布局等因素影响，存在一定的差异化波动，具备合理性。
（三）期间费用分析
报告期内，公司各项期间费用及组成结构的情况如下：
单位：万元
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报告期各期，公司期间费用占营业收入比重分别为15.04%、15.32%和9.92%，整体较为稳定，2021年公司期间费用占比下降，主要系销售费用中运杂费按新收入准则标准将其重分类至主营业务成本所致。从期间费用构成来看，报告期内销售费用与管理费用为公司期间费用主要构成，研发费用占营业收入比重维持在1%左右。财务费用占营业收入比重受银行借款规模、汇率变动等因素影响。
1、销售费用
报告期内，公司销售费用分别为13,658.32万元、14,424.82万元和5,494.92万元，占营业收入比例分别为7.25%、7.39%和1.90%。公司销售费用主要为产品运杂费、职工薪酬、折旧摊销、营销费等，伴随公司销售规模逐步扩大，销售费用逐年增加。公司对外销售无水氢氟酸、氟制冷剂等产品，通常由公司负责运输至客户指定地点，相关产品主要由公司旗下物流平台海龙物流负责运输，产品运杂费金额较高。2021年，公司销售费用下降，主要原因为销售费用中运杂费按新收入准则标准将其重分类至主营业务成本。
报告期内公司销售费用明细如下：
单位：万元
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2、管理费用
报告期内，公司管理费用分别为12,946.91万元、10,401.28万元和18,757.46万元，分别占营业收入的6.88%、5.33%和6.47%。报告期内公司管理费用明细如下：
单位：万元
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公司管理费用主要为职工薪酬、物料消耗及修理费、折旧摊销费、聘请中介及咨询费、办公费和污废处置环境保护费等，报告期内伴随公司经营规模扩大，管理费用发生额逐年增加。
报告期内，公司物料消耗及修理费主要包括防腐保温工程支出、维修工程支出、物料消耗及其他零星修理支出。其中，2019年，物料消耗及修理费支出较多，主要原因系金华永和继续对主要设备进行了防腐保温工程维护，相关支出较大；2020年，金华永和在上年实施大修后2020年不再大修，内蒙区域生产基地为新建，公司各厂区总体维修工程较少，相应物料消耗及修理费支出较低。2021年，公司物料消耗及修理费增长，主要系内蒙永和维修费增加所致。公司管理费用中职工薪酬上升，主要原因为当年计提奖金增加导致。
3、研发费用
报告期内，公司研发费用分别为2,139.09万元、1,637.71万元和2,878.14万元，主要为研发人员职工薪酬、折旧摊销及材料费，研发费用占营业收入的比例分别为1.14%、0.84%和0.99%。报告期内公司研发费用明细如下：
单位：万元
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4、财务费用
报告期内，公司财务费用分别为-421.68万元、3,433.33万元和1,625.99万元，具体明细如下：
单位：万元
■
公司财务费用主要为借款利息支出、定期存单利息收入和汇兑损益。报告期内，公司债务融资主要通过银行借款方式。2019年，受益于经营业绩提升和增资引入权益性资金影响，公司在2019年上半年归还部分到期银行借款，银行借款计息基数降低，相应借款利息支出减少。2020年与2021年，随着产能、产量的逐步增加，公司经营规模有所扩大，为了保障日常经营，公司增加了有息负债融资，利息费用相应增加。2021年，公司财务费用较上年有所下降，主要原因为汇兑损益减少及本年度收到IPO募集资金，减少银行贷款规模导致利息费用减少，公司汇兑损益主要是因为外币货币资金和外销应收账款受汇率波动影响。
报告期内，公司利息收入主要为定期存单利息，伴随经营业绩提升，公司定期存单金额增加，2019年起，公司运营资金用于归还到期银行借款以及长期资产建设支出，定期存单金额逐渐减少，相应利息收入有所下滑。
（四）减值损失分析
1、资产减值损失
单位：万元
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报告期内，公司已按照《企业会计准则》计提了相应的减值准备。2019年HFC-125产品对外销售，存货跌价损失部分转回；2020年存货跌价损失系部分氟碳化学品、含氟高分子材料等产品销售价格下降，导致可变净现值低于账面成本所致；2021年存货跌价损失主要系部分型号的氟碳化学品期末成本高于市场价格，公司对该部分库存商品及对应生产原材料计提存货跌价准备。
2、信用减值损失
单位：万元
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公司于2019年1月1日执行《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》，金融资产减值准备所形成的预期信用损失计入信用减值损失，报告期各期末，应收款项信用减值损失分别为-153.50万元、1.88万元和859.39万元，主要为应收账款形成的坏账损失。2021年公司应收账款坏账损失上升，主要原因为当年应收账款金额增长，公司根据预期信用损失模型计提的坏账准备相应增长。
（五）营业外收支分析
1、营业外收入
报告期内，发行人的营业外收入分别为240.29万元、215.94万元和368.04万元，发行人的营业外收入主要包含废料处理、违约金收入和其他营业外收入等。
报告期各期，发行人的营业外收入情况如下：
单位：万元
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2、营业外支出
报告期内，发行人营业外支出分别为525.16万元、477.55万元和1,046.22万元。公司营业外支出主要为非流动资产毁损报废损失、对外捐赠、罚款滞纳金以及地方水利建设基金等。报告期各期，固定资产毁损报废损失金额分别为221.00万元、262.55万元和586.37万元；对外捐赠主要为红十字会捐赠、当地捐款、助学款、帮扶补助款等；罚款滞纳金支出主要为海关、环保等行政处罚，以及补缴土地使用税和房产税等税收滞纳金，不构成重大违法违规情形。
报告期各期，发行人的营业外支出情况如下：
单位：万元
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三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下表所示：
单位：万元
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（一）经营活动产生的现金流量分析
单位：万元
■
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为9,432.66万元、8,013.12万元和17,982.67万元，公司经营活动产生的现金流量净额占净利润的比重分别为67.81%、78.75%和64.65%，其中：2019年，公司经营活动现金流量净额占净利润比例为67.81%，主要系2019年购买商品、接受劳务支付的现金增加，经营性应付项目大幅减少所致；2020年，公司经营活动现金流量净额占净利润比例为78.75%，变化原因主要系非付现折旧摊销、财务费用和经营性应收项目变动等因素影响所致；2021年，公司经营活动现金流量净额占净利润比例为64.65%，变化原因主要系公司购买商品支付的现金较多，导致存货增加等因素影响所致。
（二）投资性活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流情况如下：
单位：万元
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报告期内，发行人投资活动所产生的现金流量净额分别为-27,586.27万元、-14,610.08万元和-53,862.46万元，报告期内，公司投资活动现金流量为净流出，主要系因公司处于快速成长阶段，氟化工产品产能逐年快速提升，新建氟化工产品生产线及技改项目，对应设备采购、厂房建造等资本性支出金额较高。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司筹资活动现金流入项目主要为取得银行借款和吸收权益性投资；筹资活动现金流出项目主要为偿还银行借款本金及利息。2019年筹资活动产生的现金流量净额为18,240.49万元，主要系因公司以增资方式引入权益性资金10,250.00万元，同时新增银行借款净额8,561.00万元；2020年筹资活动产生的现金流量净额为4,913.45万元，主要系因公司新增银行借款净额6,983.00万元；2021年筹资活动产生的现金流量净额为41,512.65万元，主要系公司当期首次公开发行上市，筹资活动现金流入增加所致。
四、资本性支出
（一）最近三年重大资本性支出情况
1、购买土地使用权、购买设备等长期资产
为适应业务发展的需要，公司报告期内持续进行项目工程建设。报告期内，公司购建固定资产、无形资产等长期资产所支付的现金分别为41,229.44万元、21,347.69万元和67,942.39万元。
2、股权资本支出
报告期内，公司不存在大额股权资本支出。
（二）未来可预见的资本性支出
公司未来可预见的重大资本性支出主要为公司根据市场和自身状况的新型环保制冷剂及含氟聚合物等氟化工生产基地项目及年产10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟环氧丙烷扩建项目及建设。
五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）公司的财务状况的发展趋势
报告期内，随着公司收入规模增长，公司总资产规模有所提升。本次可转债募集资金到位后，公司的资产规模和生产能力将进一步扩大，公司财务状况将得到进一步的优化与改善。预计公司总资产、净资产规模将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
（二）公司战略发展方向
公司未来将持续推进业务全球整体布局工作，并利用全产业链布局优势，整合更多行业资源，做精做强。在公司已有的生产线基础上，加大对高端含氟高分子材料、氟碳化学品的开发力度，扩大生产能力，丰富产品种类，力争打造国内领先、品种齐全、能适应多种特殊用途的专业氟化工产业基地。
第六章 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
浙江永和制冷股份有限公司本次公开发行A股可转换公司债券募集资金总额不超过80,000.00万元（含80,000.00万元），扣除发行费用后拟用于投资如下项目：
单位：万元
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项目投资总额高于本次募集资金净额部分由公司自筹解决。在本次公开发行A股可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权人士可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目情况
（一）新建产能项目
本次募集资金投资项目是公司在现有主营业务的基础上，按照公司未来发展的战略规划，对公司现有业务巩固、拓展和升级。公司多年来积累的管理经验、技术实力、人员储备和客户资源是该等项目实施的重要基础。募集资金投资项目达产后，将优化公司产品结构，提升高附加值的含氟高分子材料产品比重，从而提升公司整体盈利能力和核心竞争力。
邵武永和新型环保制冷剂及含氟聚合物等氟化工生产基地项目系公司在全资子公司邵武永和金塘新材料有限公司（以下简称“邵武永和”）在福建邵武投资新建的氟化工生产基地，计划在邵武永和打造从氢氟酸、HCFC-22、氟碳化学品到含氟高分子材料的完整产业链。
邵武永和年产10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟环氧丙烷扩建项目系公司利用多年技术积累和行业经验所形成的研究成果产业化项目，是对公司邵武基地已形成的氟化工产业链一体化的进一步补充和产品种类的丰富。
1、新建产能项目的必要性及可行性
（1）项目实施的必要性
1）充分利用项目所在地丰富的萤石资源以及产业配套，提升产业附加值
萤石是现代化学工业中氟元素的主要来源，而萤石是不可再生的自然资源，已被列入我国的“战略性矿产目录”。本项目所在地福建省萤石资源丰富。根据《福建省萤石矿成矿地址特征》（《化工矿产地质》2018年03期），福建省是全国萤石资源的主要分布区之一，全省累计查明的氟化钙资源量超过2,000万吨，约占全国的10.5%。此外，项目所在地周边200公里范围内硫酸产业配套较好，其中宁德和鹰潭均有100万吨/年以上的浓硫酸年产能。
本项目的建设有利于公司充分利用福建邵武及其周边地区的萤石资源和产业配套，提高公司上游萤石资源整合能力，构筑从氟化工原料到氟碳化学品再到高品质含氟高分子材料完整产业链，对于进一步发展下游高附加值的含氟高分子材料业务，进而增强自身综合竞争力具有重要的战略意义。
2）抓住行业发展机遇，加快核心产品的战略转型
随着我国加入《蒙特利尔议定书》并批准了《基加利修正案》，三代制冷剂即将进入配额管理、产销量逐步削减的阶段，我国氟化工企业也将面临产品、工艺的重要转型期。与此同时，近年来，随着我国高端氟化工生产工艺不断完善，高附加值的含氟高分子材料产品品质不断提升。公司目前已是国内重要的氟碳化学品和含氟高分子材料供应商之一，但距国际一流氟化工生产厂商还有一定差距。
邵武永和新型环保制冷剂及含氟聚合物等氟化工生产基地项目将大幅提高公司含氟高分子材料产能，提高公司产品的附加值。其中，PTFE、HFP、FEP、PFA等均属于《战略性新兴产业分类（2018）》重点产品或相关产品的原料，而电子级氢氟酸作为高端氟化工材料且为半导体芯片用重要清洗剂和蚀刻剂，在未来氟产业发展过程中是较为重要且需求可能呈现快速增加的重要原材料之一。上述产品均符合目前我国对于高端氟化工产品的政策发展方向。
此外，邵武永和年产10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟环氧丙烷扩建项目投产后的主要产品聚偏氟乙烯（PVDF）由于在具有良好的耐化学腐蚀性、耐高温性、耐氧化性之余，还具有压电性、节点性、热电性等特殊性能，除可用于涂料、注塑、水处理膜、太阳能背板膜以外，还可以应用于锂电池中的电机粘合剂和隔膜，市场空间极其广阔。
综上所述，公司本次募集资金投资的新建产能项目是对公司未来高端氟化工产品战略的重要布局，也是对目前公司现有氟化工产品线的进一步延伸。本次募集资金投资项目实施后，将丰富优化公司的产品结构，提升产品附加值，从而进一步提高公司氟碳化学品和含氟高分子材料的市场竞争力和占有率，夯实公司在氟化工行业的市场地位，打造全球领先的氟材料供应商，为公司战略目标的实现奠定坚实基础。
3）提高公司生产能力，解决产能瓶颈问题
随着公司规模的不断扩大以及品牌知名度的上升，公司现有的生产能力已无法满足市场的旺盛需求，产能瓶颈已成为限制公司进一步发展的关键因素。
在此背景下，公司通过邵武永和新型环保制冷剂及含氟聚合物等氟化工生产基地项目，新增自动化生产设备，采用先进的生产工艺，能够提高公司新型环保制冷剂及含氟高分子材料生产能力，提升公司对客户订单的响应能力，为公司后续发展奠定基础。
（2）项目实施的可行性
1）项目建设符合国家产业政策和地区发展规划
2018年11月，国家统计局公布了《战略性新兴产业分类（2018）》，其中增加了合成氟树脂制造、氟制冷剂制造、其他含氟烷烃制造和氟硅合成橡胶制造等含氟材料作为“十三五”国家战略性新兴产业，“合成氟树脂制造”中的重点产品包括PTFE、FEP、PFA、PVDF、ETFE等，“氟制冷剂制造”中的重点产品为零ODP、低GWP的氟制冷剂产品。
2018年底，福建省工信厅、省发改委、省生态环境厅、省自然资源厅联合出台《关于促进福建省氟化工产业绿色高效发展的若干意见》，从加强产业规划布局、加强萤石矿资源的优化配置、支持氟化工专业园区建设、优化融资服务等方面提出指导意见。该意见提出，根据福建省萤石资源的分布情况，氟化工产业应集中布局在三明、南平（邵武为南平下属县级市）和龙岩市；支持氟化工专业园区建设，支持氟化工园区开展循环经济示范园区创建，支持重点项目落地建设，支持企业研发创新。
我国在2020年《中国氟化工行业“十四五”发展规划》中提出，“十四五”是我国氟化工行业转向自主创新、积累新的技术优势的关键期，“加强前瞻性和基础性研究，提高自主创新和原始创新能力，突破一批关键技术，到‘十四五’末基本实现技术由‘跟跑’到‘并跑’乃至‘领跑’的转变，打破国外知识产权壁垒”。在细分产品门类方面，该规划提出，“重点突破新一代环境友好型氟碳化学品的关键技术，推进氟聚合物在通讯、电子、电动汽车、半导体、新能源、生命科学、水处理领域的应用研究，重点推广氟树脂在海洋工程、公路交通、石油化工、电力水利、建筑等工业和民用防腐领域的应用”。
因此，本项目建设符合国家产业政策和地区发展规划，具有政策可行性。
2）公司具有成熟的生产管理经验和项目建设运营经验
经多年发展，公司已形成独特的核心技术体系并具备成熟的工艺流程、稳定的人才团队、丰富的生产经验。公司原材料采购、产品销售体系完善，借助公司前期生产管理经验的积累，公司有能力顺利完成本次募集资金投资项目的建设和运营。与此同时，公司项目建设经验丰富，在浙江金华、衢州和内蒙古乌兰察布建设并投产运营了多个氟化工生产项目，能够为本项目的建设提供可靠的技术支持和运营经验。
因此，公司具有成熟的生产管理经验和项目建设运营经验，具有建设和运营可行性。
3）公司具有深厚的技术积累
公司自成立以来重视研发投入，重点围绕产品生产工艺的优化改进，努力解决生产面临的技术难题，同时结合公司未来发展战略目标及当前业务经营的技术需求进行理论、应用和前瞻性技术研究。公司下属的氟材料研究开发中心2017年被评定为浙江省省级企业研究院。截至2021年12月31日，公司共拥有43项注册专利，其中发明专利15项。公司FEP产品技术积累国内领先，PVDF、PFA、PTFE等技术储备丰富。
公司在FEP等含氟聚合物产品方面具备领先的制备技术和生产工艺。公司相关产品性能优异，技术环保。在性能方面，公司在FEP产品介电损耗、热失重、MIT（耐弯折）等指标国内领先，并接近国际先进水平。在环保方面，全球对于含氟高分子材料生产环节的环保要求愈发严格。根据欧盟法规，2020年7月4日起，含氟高分子材料中的PFOA等有害物质若超过一定标准将不得被用于生产或投放市场。该项技术要求较高，公司产品已于2019年提前达到了该标准。
因此，公司深厚的技术积累为公司的此次项目的实施提供了有力的技术保障。
4）公司具有良好的客户基础
公司具有业内领先的销售能力及客户优势，建立了覆盖全国的销售渠道及经销商体系和覆盖全球100多个国家和地区的境外销售渠道。公司紧密结合客户需求，提供优质高效的综合服务。
公司自主品牌“冰龙”牌制冷剂在售后市场中的声誉和出货量方面均排名前列。“冰龙”品牌先后获得浙江省市场监督管理局授予的“浙江省著名商标”和浙江省商务厅授予的“浙江出口名牌”等荣誉。
含氟高分子材料方面，公司已实现向富士康、哈博电缆、金信诺、万马股份、神宇股份、新亚电子、海能实业等知名企业直接或间接批量供货，在中高端领域逐步替代国际氟化工领先企业的含氟高分子材料产品。公司含氟高分子材料自主品牌“耐氟隆”是金华市著名商标，在含氟高分子材料尤其是FEP领域享有了重要市场地位。
因此，公司核心客户优质稳定，与公司建立了长期合作关系，为本次募投项目产能的消化提供了良好客户基础。
5）经验丰富的管理及研发团队
公司拥有行业经验丰富的管理团队和高素质的研发团队，公司大部分核心管理人员及核心技术人员系公司内部长期培养，从事氟化工行业多年，项目建设、生产、销售、研发以及经营管理等经验丰富，同时公司也从外部引进了部分战略规划、研发、财务、法律等专业人才增强公司的精益化管理能力。公司激励机制良好，已对绝大部分中高层员工实施了股权激励，实现了公司发展与核心员工利益的绑定。公司核心技术团队稳定，并已建立了良好的人才培养体系和有效的研发激励制度。
因此，公司稳定的管理与研发团队为公司此次募投项目的实施提供了有力的人才保障。
2、邵武永和新型环保制冷剂及含氟聚合物等氟化工生产基地项目具体情况
（1）项目地点及实施主体
项目建设地点：福建省邵武市金塘工业园。
项目实施主体：公司全资子公司邵武永和金塘新材料有限公司。
（2）建设内容及规模
本项目计划总投资238,825.51万元。本项目建成后，公司将新增年产3.15万吨含氟聚合物产品、4万吨二氟甲烷、3万吨电子级氢氟酸、7万吨一氯甲烷、9万吨无水氯化钙、1.5万吨六氟丙烯、2万吨回收制冷剂、0.05万吨全氟正丙基乙烯基醚的生产能力。
公司于2021年首次公开发行股票时募集资金净额41,832.06万元用于本项目建设。由于前次募集资金远低于上述项目预计投资总额，为保证项目的顺利实施，提升公司整体竞争力，公司本次拟公开发行可转换公司债券并使用本次拟募集资金40,000万元用于该项目投资建设。
（3）项目建设周期
本项目分两期建设。其中，一期项目预计2022年末完成项目建设；二期项目建设期不超过30个月。截至目前，本项目实施进度符合预期。
（4）项目投资概算及财务评价
1）项目投资概算
项目总投资为238,825.51万元，包括建设投资190,327.11万元，建设期利息3,998.40万元，流动资金44,500.00万元。具体投资概算如下：
单位：万元
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2）财务评价
根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为19.18%（所得税后），预计投资回收期（所得税后，含建设期）为7.83年，项目经济效益前景较好。
（5）项目的审批程序
本项目涉及的立项备案、环评批复、能评批复等相关手续已办理完成。具体情况如下：
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（6）原材料、辅材料及动力供应
本项目的主要原材料为萤石精粉、硫酸、三氯甲烷、二氯甲烷、六氟丙烯、甲醇、碳酸钙等，该等原材料在项目所在地周边市场供应充足。
本项目用水由市政自来水管提供，电力由金塘变电站提供，所需天然气通过外部采购获得，并通过自建天然气装置储存输配至场内用气设备，蒸汽由自建LNG锅炉房和金塘工业园集中供热单位供给。
（7）项目选址
项目选址位于邵武市金塘工业集中区，公司已通过参与国有土地使用权挂牌出让取得相应的土地权利证书（闽（2019）邵武市不动产权第0000161号）。
本次募投项目新建的房产已按照项目规划，取得了施工许可证，并委托具有资质的施工企业承建，在项目竣工后办理相关权证手续。
（8）环境保护
项目在建设期间的主要污染物为施工过程中产生的废气、废水、固体废弃物和噪声。公司将严格遵守防治污染的设施与主体工程同时设计、施工、投产的“三同时”原则，合理安排施工时间、积极采取各种环保措施，降低项目工程施工对周边环境的影响。
项目在运营期间的主要污染物为生产过程产生的废气、废水、固体废弃物和噪声。公司将采取回收利用、处理达标后排放等环保措施，确保各项生产经营活动符合国家和地方的相关环保标准。公司还将按规定在污染源排放口设置固定采样点，定期监测达标情况。
（9）项目组织与进度
本项目实施主要阶段包括可行性研究报告的编制及审批（初步设计）、施工图设计、工程招标、土建安装工程施工、试运行、工程验收等。项目建设周期：一期项目从立项、施工到试车投产，为期不超过42个月，二期项目从设计、施工到试车投产，为期不超过30个月。
（10）本次募投项目建设不涉及新增关联交易。
3、邵武永和年产10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟环氧丙烷扩建项目具体情况
（1）项目地点及实施主体
项目建设地点：福建省邵武市金塘工业园。
项目实施主体：公司全资子公司邵武永和金塘新材料有限公司。
（2）建设内容及规模
项目计划总投资30,661.57万元。项目建成后，公司将新增年产1万吨聚偏氟乙烯和0.3万吨六氟环氧丙烷的生产能力。
（3）项目建设周期
本项目建设期拟定为3年，包括方案及施工设计、工程施工、设备购置及安装等前期准备工作、设备调试及试生产、项目验收等后期工作。
（4）项目投资概算及财务评价
1）项目投资概算
项目总投资为30,661.57万元，包括建设投资22,600万元，流动资金8,061.57万元。具体投资概算如下：
单位：万元
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2）财务评价
根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为29.48%（所得税后），预计投资回收期（所得税后，含建设期）为6.37年，项目经济效益前景较好。
（5）项目的审批程序
本项目涉及的立项备案、环评批复、能评批复等相关手续已办理完成。具体情况如下：
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（6）原材料、辅材料及动力供应
本项目的主要原材料为偏氟乙烯、六氟丙烯等，其中偏氟乙烯由内蒙古子公司生产，供给邵武公司作为原料使用。该等原材料在项目所在地周边市场供应充足。
本项目用水由市政自来水管提供，电力由金塘变电站提供，蒸汽由自建LNG锅炉房和金塘工业园集中供热单位供给。
（7）项目选址
项目选址位于邵武市金塘工业集中区，公司已通过参与国有土地使用权挂牌出让取得相应的土地权利证书（闽（2019）邵武市不动产权第0000161号）。
本次募投项目新建的房产已按照项目规划，取得了施工许可证，并委托具有资质的施工企业承建，在项目竣工后办理相关权证手续。
（8）环境保护
项目在建设期间的主要污染物为施工过程中产生的废气、废水、固体废弃物和噪声。公司将严格遵守防治污染的设施与主体工程同时设计、施工、投产的“三同时”原则，合理安排施工时间、积极采取各种环保措施，降低项目工程施工对周边环境的影响。
项目在运营期间的主要污染物为生产过程产生的废气、废水、固体废弃物和噪声。公司将采取回收利用、处理达标后排放等环保措施，确保各项生产经营活动符合国家和地方的相关环保标准。公司还将按规定在污染源排放口设置固定采样点，定期监测达标情况。
（9）项目组织与进度
本项目实施主要阶段包括可研性研究报告的编制及审批（初步设计）、施工图设计、工程招标、土建安装工程施工、试运行、工程验收等。项目建设周期：从立项、施工到试车投产，为期不超过36个月。
（二）补充流动资金
1、补充流动资金概况
公司综合考虑了行业发展趋势、自身经营特点、财务状况以及业务发展规划等，拟将本次募集资金中的20,000.00万元用于补充公司流动资金，以进一步优化公司资本结构，满足公司未来业务发展的资金需求，增强持续盈利能力，丰富产品品类、完善产业布局，加快推动创新升级转型。
2、补充流动资金的必要性及可行性
公司主营业务为氟化学产品的研发、生产、销售，产业链覆盖萤石资源、氢氟酸、氟碳化学品、含氟高分子材料。2021年，受益于公司产能的进一步释放以及下游市场需求旺盛、销售价格的提升，公司营业收入规模同比增长48.51%。随着公司业务规模的持续增长，公司对营运资金的需求随之增长。
随着邵武永和新型环保制冷剂及含氟聚合物等氟化工生产基地项目和年产10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟环氧丙烷扩建项目建设的推进，公司业务规模将进一步扩大，迫切需要补充流动资金。此外，保持充足的流动资金也有利于公司长期健康、稳定的发展，保障公司经营活动的顺利开展。
综上，公司通过本次公开发行可转换公司债券补充流动资金，公司资产总额及营运资金将得到显著提升，公司的财务结构得到优化，偿债能力也将得到改善，有利于减轻公司债务负担，为公司未来的持续发展提供有力保障。未来可转换公司债券逐步转股后，将进一步降低公司的资产负债率，有助于降低公司的财务风险，提高公司的抗风险能力。
本次募集资金用于补充流动资金的情况符合《上市公司证券发行管理办法》《发行监管问答一一关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》中关于募集资金运用的相关规定，方案切实可行。
三、本次发行对公司经营状况和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响
公司本次募集资金投资项目顺应国家产业政策和行业发展趋势，符合公司战略发展方向，有利于公司进一步扩大在行业中的竞争优势，巩固自身市场地位，具有良好的市场发展前景和经济效益。
本次募集资金投资项目是在公司现有业务及核心技术基础上，结合公司发展规划和行业发展趋势，加大对公司核心业务领域重点产品的投资力度。本次募集资金将助力公司建设新型环保制冷剂及含氟聚合物等氟化工生产基地，扩建10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟环氧丙烷生产项目，补充流动资金以增加公司资本实力，进一步完善公司制冷剂与氟化工产业链布局，有利于公司占领市场先机、抢占市场高地，提升公司的盈利能力和可持续经营能力，维护股东的长远利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实力，有利于提升公司抗风险能力。可转换公司债券转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转换公司债券持有人陆续转股，公司的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。
本次发行募集资金到位后，由于募集资金投资项目的建设并产生综合效益需要一定时间，短期内公司净资产收益率及每股收益可能有所下降；但随着募投项目建设完毕并逐步实现预设目标，公司的经营规模和盈利能力将得到进一步提升，进一步增强公司综合实力，促进公司持续健康发展，为公司股东贡献回报。
第七章 备查文件
一、发行人最近3年的财务报告及审计报告；
二、保荐机构出具的发行保荐书
三、法律意见书和律师工作报告
四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告
五、资信评级报告
六、其他与本次发行有关的重要文件
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：
（一）发行人：浙江永和制冷股份有限公司
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（二）保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
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投资者亦可在本公司的指定信息披露网站（http//www.cninfo.com.cn）查阅募集说明书全文。
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（6大国有银行和9家上市股份制银行具体包括：中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、交通银行、招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、兴业银行和浙商银行。）
(上接27版)
