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2020年投资活动净流出主要系公司支付5.56亿元并购山东胜通100%股权所致。
2021年投资活动净流出主要系投入年产1亿平方米功能膜材料项目、年产5200吨高频高速印制电路板用特种树脂材料产业化项目和年产6万吨特种环氧树脂项目等2020年度非公开发行募投项目建设，以及全年累计以自有资金和使用闲置募集资金购买理财产品10.07亿元所致。
2022年1-6月投资活动净流出主要系投入2020年度非公开发行募投项目建设，以及以自有资金投入年产2万吨MLCC及PCB用聚酯基膜项目和2万吨特种功能聚酯薄膜生产线项目等新生产线建设所致。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-30,174.91万元、68,297.81万元、83,400.55万元和66,147.60万元。
报告期内，公司根据实际的业务开展和资金需求情况合理安排银行借款、资本市场融资等筹资活动，并于相应借款到期后按时还本付息，充分提高资金运营效率。报告期内，公司取得借款收到的现金分别为43,168.51万元、93,871.42万元、89,400.00万元和93,200.00万元。2021年，公司完成非公开发行，实际募集资金净额75,960.31万元。
四、资本性支出分析
（一）公司重大资本性支出
报告期内，公司的资本性支出均围绕绝缘材料、光学膜材料和电子材料等主营业务进行，资本性支出主要用于建设年产1亿平方米功能膜材料产业化项目、年产5200吨高频高速印制电路板用特种树脂材料产业化项目、年产6万吨特种环氧树脂及中间体项目、年产2万吨MLCC及PCB用高性能聚酯基膜项目和年产2万吨特种功能聚酯薄膜项目等生产线建设。
报告期内各期间，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为23,082.79万元、21,587.56万元、33,050.69万元和66,650.01万元。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
1、投资新建生产线
公司及子公司拟以自有及自筹资金投资建设五个产业化项目，目前各个项目均在正常推进过程中，具体如下：
单位：万元
■
2、本次公开发行可转债募集资金投资项目
本次募集资金投资项目支出，详见本募集说明书摘要“第六节 本次募集资金运用”。
五、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）财务状况发展趋势
1、资产状况发展趋势
报告期内，公司一方面通过2020年非公开发行A股股票等股权融资扩大资产规模，另一方面公司业务和营业收入规模逐步扩张，盈利情况较好，带动公司资产总额从2019年末的322,895.48万元提升至2022年6月末的716,320.70万元。
本次公开发行可转换公司债券的募集资金投资项目为东材科技成都创新中心及生产基地项目（一期）、东材科技成都创新中心及生产基地项目（二期）、年产25000吨偏光片用光学级聚酯基膜项目、年产20000吨超薄MLCC用光学级聚酯基膜技术改造项目和补充流动资金，募集资金到位后，公司总资产规模将进一步提升。
2、负债状况发展趋势
报告期内，公司负债规模整体呈上升趋势，负债总额从2019年末的89,074.43万元上升至2022年6月末的323,607.33万元。报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为78.60%、61.82%、68.28%和73.45%，存在一定的流动性压力，公司需通过中长期资金调整公司的债务结构，提高公司抗风险能力。
随着本次可转换公司债券的发行，公司债务规模将会有所提升，债务结构进一步合理。公司将进一步通过各种途径和融资渠道满足资本支出需求，降低财务成本。本次可转换公司债券转股后，公司净资产规模将进一步增加，财务杠杆将进一步降低，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
（二）盈利能力发展趋势
最近三年，公司营业收入和利润规模均呈现上升的趋势，营业收入从2019年度的173,536.70万元提升至2021年度的323,390.43万元，年均复合增长率为36.51%。净利润从2019年度的7,192.56万元提升至2021年度的34,370.37万元，年均复合增长率为118.60%。2022年上半年，公司营业收入和净利润进一步提升，同比增长分别为15.44%和48.71%。公司主要从事化工新材料的研发、制造和销售，以新型绝缘材料为基础，重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品，公司具有较为突出的竞争优势，主营业务发展稳定，成长性良好，所处行业发展前景广阔，随着本次募集资金投资项目的实施将进一步提高公司的盈利能力，巩固公司的市场地位，增强竞争力。
本次公开发行可转债募集资金投资项目是公司在终端市场需求旺盛、现有产品产能利用率较高的背景下，对公司现有聚丙烯薄膜、光学膜业务的进一步升级，顺应国产替代的行业发展趋势，利用项目所在地形成相关产业聚集带的地域优势，市场需求前景良好，不仅可以为公司带来新的利润增长点，还可以提升公司聚丙烯薄膜、光学膜业务的技术和应用水平，在国内主要面板厂商中树立良好的市场口碑，与现有业务形成相互带动的良好格局，全面提升公司盈利能力。
第六节 本次募集资金运用
一、本次发行募集资金使用计划
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过140,000万元（含140,000万元），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：
单位：万元
■
本次可转债募集资金到位之前，公司将根据募投项目实际进度情况以自有资金或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。
若本次可转债扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。
在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，经公司股东大会授权，公司董事会或董事会授权人士可以对上述单个或多个投资项目的募集资金投入金额进行调整。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）东材科技成都创新中心及生产基地项目（一期）
1、项目概况
（1）项目名称：东材科技成都创新中心及生产基地项目（一期）
（2）项目实施主体：四川东材科技集团成都新材料有限公司
（3）项目建设地点：四川省成都市郫都区
（4）项目建设内容：新增超薄型聚丙烯薄膜产能约3000吨，产品主要用于新能源用电容器领域。
（5）项目建设期：24个月
2、项目投资概算
项目估算总投资额为39,987万元，拟使用募集资金31,000万元，全部用于项目建设中的资本性支出。
3、项目预计经济效益
经测算，项目预计内部收益率20.26%（税后），经济效益良好。
4、项目涉及批复、备案事项情况
（1）项目立项备案
项目于2022年3月在郫都区行政审批局完成固定资产投资项目备案，备案号为“川投资备【2203-510124-04-01-414283】FGQB-0114号”。
（2）环评批复
项目于2022年5月取得成都市郫都生态环境局出具的“郫环承诺环评审〔2022〕14号”环境影响评价报告表批复。
5、项目建设用地情况
根据成都市郫都区现代工业港规划，成都市郫都区现代工业港智慧园C区M1号地块项目准入为东材科技成都创新中心及生产基地项目。公司拟以本项目的实施主体成都东材依法参与该项目用地的竞买，目前该项目用地正在按照法定程序办理土地挂牌出让和不动产权证书相关手续。
成都市郫都区规划和自然资源局已出具《情况说明》，上述项目供地不存在实质性障碍。成都市郫都区现代工业港管理委员会已出具《情况说明》，预计本项目取得上述项目用地，项目公司办理项目用地不动产权证书不存在实质性障碍。
（二）东材科技成都创新中心及生产基地项目（二期）
1、项目概况
（1）项目名称：东材科技成都创新中心及生产基地项目（二期）
（2）项目实施主体：四川东材科技集团成都新材料有限公司
（3）项目建设地点：四川省成都市郫都区
（4）项目建设内容：新增高端聚酯光学基膜产能约25000吨，主要用于平板显示、消费电子、汽车电子等领域。
（5）项目建设期：35个月
2、项目投资概算
项目估算总投资额为35,792万元，拟使用募集资金28,000万元，全部用于项目建设中的资本性支出。
3、项目预计经济效益
经测算，项目预计内部收益率20.72%（税后），经济效益良好。
4、项目涉及批复、备案事项情况
（1）项目立项备案
项目于2022年3月在郫都区行政审批局完成固定资产投资项目备案，备案号为“川投资备【2203-510124-04-01-414283】FGQB-0114号”。
（2）环评批复
项目于2022年6月取得成都市郫都生态环境局出具的“郫环承诺环评审〔2022〕19号”环境影响评价报告表批复。
5、项目建设用地情况
根据成都市郫都区现代工业港规划，成都市郫都区现代工业港智慧园C区M1号地块项目准入为东材科技成都创新中心及生产基地项目。公司拟以本项目的实施主体成都东材依法参与该项目用地的竞买，目前该项目用地正在按照法定程序办理土地挂牌出让和不动产权证书相关手续。
成都市郫都区规划和自然资源局已出具《情况说明》，上述项目供地不存在实质性障碍。成都市郫都区现代工业港管理委员会已出具《情况说明》，预计本项目取得上述项目用地，项目公司办理项目用地不动产权证书不存在实质性障碍。
（三）年产25000吨偏光片用光学级聚酯基膜项目
1、项目概况
（1）项目名称：年产25000吨偏光片用光学级聚酯基膜项目
（2）项目实施主体：江苏东材新材料有限责任公司
（3）项目建设地点：江苏省南通市海安市
（4）项目建设内容：新增偏光片用光学级聚酯基膜产能约25000吨，产品主要用于平板显示、消费电子等领域。
（5）项目建设期：18个月
2、项目投资概算
项目估算总投资额为28,162万元，拟使用募集资金22,500万元，全部用于项目建设中的资本性支出。
3、项目预计经济效益
经测算，项目预计内部收益率23.74%（税后），经济效益良好。
4、项目涉及批复、备案事项情况
（1）项目立项备案
项目于2022年3月在海安经济技术开发区行政审批局完成固定资产投资项目备案，备案号为“海安开发区行审备〔2022〕78号”。
（2）环评批复
项目于2022年6月取得海安经济技术开发区行政审批局出具的“海开行审〔2022〕54号”环境影响评价报告表批复。
5、项目建设用地情况
项目在江苏东材已取得的土地上实施，《不动产权证书》证号为“苏（2022）海安市不动产权第0005516号”。
（四）年产20000吨超薄MLCC用光学级聚酯基膜技术改造项目
1、项目概况
（1）项目名称：年产20000吨超薄MLCC用光学级聚酯基膜技术改造项目
（2）项目实施主体：山东胜通光学材料科技有限公司
（3）项目建设地点：山东省东营市垦利区
（4）项目建设内容：新增超薄MLCC用光学级聚酯基膜产能约20000吨，产品主要用于消费电子、汽车电子、5G通讯等领域。
（5）项目建设期：22个月
2、项目投资概算
项目估算总投资额为23,711万元，拟使用募集资金18,500万元，全部用于项目建设中的资本性支出。
3、项目预计经济效益
经测算，项目预计内部收益率20.08%（税后），经济效益良好。
4、项目涉及批复、备案事项情况
（1）项目立项备案
项目于2022年3月在垦利区工业和信息化局完成固定资产投资项目备案，项目代码为“2203-370505-07-02-741459”。
（2）环评批复
项目于2022年5月取得东营市生态环境局垦利分局出具的“东环垦分建审[2022]022号”环境影响评价报告表批复。
5、项目建设用地情况
项目在山东胜通已取得的土地上实施，《不动产权证书》证号为“鲁（2021）垦利不动产权第0024881号”。
（五）补充流动资金
公司拟将本次募集资金中的40,000万元用于补充流动资金，以更好地满足公司未来业务发展的资金需求，优化资本结构，增强综合竞争力。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次发行募集资金投资项目围绕公司主营业务开展，符合国家产业政策及公司未来战略发展方向。本次募集资金投资项目具有良好的经济效益，募投项目建成投产后，有利于扩大公司产能，将有效提高公司的盈利能力及市场占有率，进一步增强公司的核心竞争力，推动公司的可持续发展，维护股东的长远利益。
本次可转换公司债券部分募集资金将用于补充流动资金。通过本次可转换公司债券，公司的资本实力与资产规模将得到提升，抗风险能力得到增强，有助于提高公司综合竞争力和市场地位，促进公司的长期可持续发展。
（二）对公司财务状况的影响
本次可转债发行完成后，短期内公司的总资产、负债规模均将有所提升。投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司总股本和净资产将会有一定幅度的增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。另外，本次公开发行的可转换公司债券设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次公开发行的可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。因此，公司公开发行可转换公司债券后即期回报存在被摊薄的风险。
随着募投项目的建成，公司盈利能力进一步得到提升，发展潜力也会随之增强；部分募集资金用于补充流动资金，公司资本结构将得到进一步优化，整体实力和抗风险能力均将得到增强，持续经营能力将获得提升。本次发行完成后，由于募集资金投资项目需要一定的建设期，短期内公司净资产收益率将会受到一定影响，但从中长期来看，随着募投项目陆续产生效益，公司收入和利润水平将逐步上升，公司的盈利能力及盈利稳定性将不断增强。
第七节 备查文件
一、备查文件内容
1、公司最近三年及一期的财务报告、审计报告；
2、保荐机构出具的发行保荐书；
3、法律意见书和律师工作报告；
4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
5、资信评级机构出具的资信评级报告；
6、其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查询时间及地点
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于 下列地点查阅上述文件：
（一）发行人：四川东材科技集团股份有限公司
办公地址：绵阳市游仙区三星路188号
联系人：陈杰、张钰
电话：0816-2289750
传真：0816-2289750
（二）保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
办公地址：广州市天河区冼村路5号凯华国际中心4302-07A单元
联系人：张莉、赵旭
联系电话：020-38381288
传真：020-38381070
投资者亦可在公司的指定信息披露网站上海证券交易所官网（http://www.sse.com.cn/）查阅募集说明书全文。
四川东材科技集团股份有限公司
2022年11月14日
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