不良资产处置开新局
化解渠道日渐多元

◎马慜

加快银行业不良资产处置，是防范化解金融风险的内在要求。目前，银行业须严加防范信贷资产劣变，且有万亿元不良资产待处置。

近日，不良贷款转让试点的扩大，将更多市场参与主体纳入其中，有望引领不良资产处置迈向新阶段，为金融机构行稳致远保驾护航。

不良资产转让打开局面

不良贷款转让试点两年后，第二批试点适时扩围。此次扩大试点酝酿已久，2022年5月，银行业信贷资产登记流转中心（下称“银登中心”）表示，管理部门正在研究进一步放开参与试点的机构和不良贷款范围，一些长期困扰市场的痛点难点问题有望得到缓解。

近日，银保监会印发《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，明确在原试点机构范围基础上，将开发银行、进出口银行、农业发展银行，以及信托公司、消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司纳入试点机构范围。

第二批试点也将部分区域中小银行纳入，试点机构范围进一步下沉。《通知》显示，将注册地位于北京、河北、内蒙古、辽宁、黑龙江、上海、江苏、浙江、河南、广东、甘肃的城市商业银行、农村中小银行等机构纳入试点机构范围。

北京信用学会金融信用专委会联席主任、中国仲裁法学研究会金融仲裁委员会主任卜祥瑞表示，首批试点仅限于6家国有大行、12家股份行及少数AMC，此次区域中小银行机构被纳入试点，反映出部分机构不良资产处置压力相对较大，且个别借款企业风险突出。

“近年来，房地产、商贸物流等实体企业与银行业金融机构的经营状况均受到影响，因此加快不良资产处置迫在眉睫。”卜祥瑞称。

个贷批转市场释放潜力

此前，不良贷款转让试点甫一开闸，各类市场主体就积极参与。据银登中心披露的数据，截至12月23日，已有598家机构开立不良贷款转让业务账户。

2022年前三季度，不良贷款转让试点业务规模达231亿元，项目单数136单。其中，批量个人业务规模111.7亿元，项目数为45单；单户对公业务规模119.4亿元，项目数为91单。

相较于单户对公转让业务，个贷不良批量转让业务规模较小。据业内人士反映，个贷不良批量转让市场刚刚起步，起初因缺乏定价依据，估值普遍偏高。由于部分银行浅尝辄止，资产管理公司亦缺乏经验，个贷不良资产的处置效率不高，回收压力相对较大。

目前，地方AMC参与个贷不良批量转让的热情较高。兴业银行联合毕马威发布的《个人不良贷款批量转让专题研究报告》显示，截至2022年三季度末，已有90批个贷不良资产包通过银登中心转让，本金规模约51亿元，债权总规模约160亿元。由于批量受让个人不良贷款不受区域限制，地方AMC收购了95%的个贷不良资产包。整体个贷不良市场可达万亿级规模，潜力巨大。

“经过一段时间摸索，个贷不良资产包的转让价格已经稳定在4折左右。”东兴投资原董事、副总经理章晓栋介绍，在实践环节，资产管理公司还须积累更多经验，尽早跑通个贷业务流程，提高处置效率，同时也要注重保障债务人的合法权益，不宜操之过急。

多元手段应对处置压力

在防范化解金融风险的背景下，不良资产处置任务较重。银保监会数据显示，截至2022年三季度末，银行业金融机构不良贷款余额3.8万亿元，较2022年初增加2030亿元，不良贷款率1.74%，较2022年初下降0.06个百分点。

为防范信贷资产风险，银行业加大了不良资产的处置力度。2022年前三季度，银行业金融机构共处置不良资产2.14万亿元，同比多处置1929亿元。这也得益于业内处置不良资产的手段日渐多元化，现金清收、自主核销、不良资产转让和不良资产证券化等方式较为主流。

不良资产证券化被视为银行处置不良资产、盘活存量的重要工具，根据中债资信统计数据，2022年共发行不良ABS产品69单，规模共计320.12亿元，连续3年保持增长，发行机构以国有大行为主，股份行和地方性银行也逐步参与其中。

加快推进中小银行化解风险更为必要。2022年上半年，全国中小银行共处置不良资产6700亿元，同比多处置1640亿元。但是中小银行不良生成率相对较高，也缺乏多元化的处置渠道。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示，中小银行不良资产处置的渠道相对有限，信托公司、消费金融等非银机构的不良资产也需要化解途径。加快不良资产处置尚待进一步增加风险化解渠道，鼓励多类市场参与主体参与不良资产市场交易，从而提升不良资产的处置效率。