规模飞速增长 保险金信托是下一片蓝海吗？

◎记者 马嘉悦 金苹苹

中国信托登记有限责任公司（下称“中国信登”）统计数据显示，2023年1月新增保险金信托规模环比增长近七成。

信托业转型的积极推动，高净值客户传承需求的日渐增加以及信托制度灵活性的优势渐显，使得保险金信托的发展恰逢其时，也让业界对这个发展空间广阔的业务产生更多期待。值得关注的是，保险金信托的发展目前处于初期阶段，机构的服务水平和能力建设、客户认知度等方面存在诸多挑战，相关细则仍然有待完善。

保险金信托规模增速亮眼

一直以来存在感不高的保险金信托，近期由于规模快速增长而备受关注。

中国信登数据显示，2023年1月，新增保险金信托规模89.74亿元，环比增长67.05%，规模创出近11个月来新高。

上海信托党委书记、总经理陈兵透露，公司于2017年开展保险金信托业务，2023年1月业务新增规模超10亿元，截至目前上海信托存续保险金信托规模超130亿元，覆盖近20家保险公司。今年1月12日，中诚信托2023年首个亿元规模保险金信托落地。

资料显示，根据信托行业新的业务分类，保险金信托属于资产服务信托业务，以保险合同的相关权利及对应的利益作为信托资产。当保险合同约定的给付条件发生时，保险公司将按保险约定直接将对应资金划付至对应的信托专户。信托公司依据信托合同的约定对委托财产进行管理、运用和处分，并将信托利益分配给信托受益人。

创新形式不断涌现

值得注意的是，不仅整体规模快速增长，保险金信托业务形式也持续创新。

据悉，平安信托是最早介入这一业务领域的信托公司之一。目前，该公司的保险金信托在传承功能基础上升级信托续保功能，支持保单投保人变更为信托公司，实现保单资产隔离，通过信托资产续缴保费；同时也支持特殊关爱功能，针对特殊无自理能力的受益人，提供财产分配的特殊支持。

事实上，保险金信托在发展过程中，已经完成了初步迭代。国投泰康信托相关人士透露，此前的每张保单都要对接一个保险金信托，经过迭代升级，当前可实现多张保单对接一个保险金信托；从仅能变更保险受益人的1.0模式，迈入了可以变更保险受益人和投保人的保险金信托2.0模式。

此外，保险金信托的灵活性使得该业务具备场景化的可能，例如根据客户需求探索“保险金信托+遗嘱”“保险金信托+慈善”“保险金信托+公益”等模式。上海信托表示，未来保险金信托可运用“一个账户”的优势，提供养老规划、资产管理、保值增值、财富传承等一站式客户服务。

业务发展仍有难题待解

保险金信托业务在高速发展的同时，也面临不少挑战。

“不同保险公司在保全变更、保险理赔等环节需要信托公司提供的材料千差万别，保险公司和信托公司若不能高效完成相关业务对接，将对业务发展形成掣肘。此外，保险金信托业务也面临着新型保险产品是否可以作为信托财产，信托公司是否可以直接投保等问题。”华北地区某信托公司人士表示。

用益金融信托研究院研究员喻智则认为：首先，保险金信托业务的基础性制度建设不够完善，市场准入资质、受托财产要求、税收安排等均不明确，信托公司或信托计划能否做保险的投保人在法律层面无明文规定；其次，信托公司和保险公司发展保险金信托，需要依靠专业化团队、完善的服务体系及运营能力等，目前机构在这方面有所欠缺；最后，信托公司与保险公司的业务对接和利益分配问题仍待探索与磨合。