“数字中国”建设的投资机遇

今年以来，计算机、通信、传媒等TMT板块涨幅领跑A股。TMT板块强势表现的背后是数字经济变得越来越重要，资本市场的表现映射了宏观经济的变化。

从全年看，数字经济既有政策支持，又具备产业发展大趋势，今年的表现值得期待。

就政策支持的顶层设计而言，2月底中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》。《规划》提出夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，为数字中国的建设指明了方向。

“数字中国”建设中的两大基础——“数据资源体系”和“数字基础设施”，分别是构建数据要素的基础制度和数据中心、服务器等与数据相关的基础设施建设。可见“数字中国”建设不仅仅是数字经济建设，更包含了关键领域技术的国产化和国家信息安全等范围更大的领域，是要构建“自主可控的中国特色的数字经济”。

而“数字中国”建设的落脚点主要是智能汽车、工业物联网、人工智能、电力信息化、政务信息化、6G卫星通信、电力信息化、数字人民币等，预计未来会在“数字中国”建设的框架下持续加速发展。

就数字经济的重要性而言，其近年来占GDP比重越来越大，且增速快于GDP增速，对宏观经济的拉动作用较强。将“数字中国”建设提及的信创、数据中心、网络安全等产业以及其落脚点如智能汽车、工业物联网等均纳入数字经济范畴，2021年数字经济规模超45万亿元，占GDP比重为39.8%。且2015年以来数字经济的增速持续快于GDP增速，2021年数字经济增速为16.2%，而名义GDP增速仅为12.8%。

从产业趋势看，ChatGPT短短两个月时间用户数破亿，主要是其人工智能技术取得了0至1的突破，且GPT4.0模型在多模态图片、视频等识别上有进一步的发展，今年人工智能产业有望持续向好。（CIS）