机构密集调研 农业细分板块获关注
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◎魏雨田
近期，机构加快了调研上市公司的步伐。近一个月来，公募基金调研数量超6500次，私募基金调研数量超4000次，所调研行业包括机械设备、生物医药、互联网、有色金属等，其中农业细分板块的龙头企业受到多家机构关注。
业内人士表示，鸡肉行业复苏的确定性高，预计今年的价格高点和均价水平都有望超过去年，周期拐点或将临近。
4月7日，白羽鸡龙头企业圣农发展举办投资者交流会。泓澄投资、淡水泉投资、玄元投资等百亿级私募和华能信托、银华基金等多家机构参会。
圣农发展在会上表示，根据协会统计，目前白羽肉鸡养殖规模达70多亿羽，较之前大幅增加，这也意味着国内的需求较之前明显提升。叠加供种的影响，预计今明两年白羽肉鸡价格总体向上。
3月21日，黄羽鸡龙头企业温氏股份举办投资者交流会。鹏华基金、上投摩根基金、易方达基金、汇添富基金等公募基金，淡水泉投资、重阳投资、泓澄投资、和谐汇一资产等百亿级私募出现在调研名单中。
在调研活动中，温氏股份表示，黄羽肉鸡行业产能恢复较快，与“猪周期”相比，“鸡周期”往往呈现大周期套小周期的形态。目前来看，行业逐渐进入较好的景气周期。
谈及国外禽流感对国内鸡肉行业的影响，圣农发展表示，此次国外禽流感疫情突显国产种源在推进行业健康发展方面的重要性，但市场完全熟悉并接受国产种源仍需要一定的时间。总体来看，今年鸡肉的行情会好于去年。
猪肉龙头企业也被多家机构上门调研。3月23日，唐人神举办投资者调研活动，招商基金、上投摩根基金、汇添富基金、亘曦资产、久期投资等多家公私募基金现身。
未来猪肉与鸡肉的价格将如何演绎，是否会出现共振的行情？
国海证券研报表示，生猪行业产能持续去化，需静待周期拐点，而家禽周期拐点临近。受益于补栏需求的回升和结构性短缺，春节假期后商品鸡苗价格明显上涨且稳在高位，基本面持续超预期，二季度有望从结构性短缺往系统性短缺演绎，从上游的苗涨价传导至从苗到肉的全产业链涨价。
国海证券认为，长期看，国产品种占比将逐年提升，进口替代是大势所趋，持续看好具有先发优势的行业龙头。在供给处在低位、需求向上爬坡的背景下，黄羽鸡行业复苏的确定性高，预计今年的价格高点和均价水平都有望超过去年。
和谕基金基金经理笪菲认为，受国外禽流感影响，白羽鸡祖代鸡引种受限，父母代鸡苗紧缺以及商品代鸡苗出苗量减少，出现祖代种鸡及商品代鸡价格双高的情形；与此同时，鸡饲料价格虽环比下行但仍维持高位。受此影响，白羽鸡肉价格环比将上行。而黄羽鸡价格回暖带动养殖户积极补栏，祖代种鸡存栏量增加，父母代鸡苗价格环比小幅下行，整体产能充足，未来黄羽鸡价格将延续震荡走势。
笪菲同时提醒，从逻辑上讲，受国外禽流感影响，白羽鸡价格存在周期上行的概率。但是也应该看到，强制换羽可能影响供应效率，猪肉价格下行也会影响鸡肉的需求。此外，进入春天禽流感已有缓解，疫情可能随时结束。
