全面注册制知多少

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小费阿姨：小钟老师好！《全面实行股票发行注册制总体实施方案》获批，证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，引起了社会广泛关注。能给我介绍一下吗？

小钟老师：注册制即证券市场的证券发行注册制，是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开，制成法律文件，送交主管机构审查，主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。其最重要的特征是在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断。全面实行股票发行注册制的主要标志是：制度安排基本定型，覆盖全国性证券交易场所，覆盖各类公开发行股票行为。

小费阿姨：全面实行股票发行注册制有哪些制度上的安排呢？

小钟老师：这次改革将总结试点注册制经验，推广实践证明行之有效的制度，进一步完善注册制安排。

一是优化注册程序。坚持交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构。进一步压实交易所发行上市审核主体责任，交易所对企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行全面审核。证监会基于交易所的审核意见依法作出是否同意注册的决定。二是统一注册制度。整合上交所、深交所试点注册制制度规则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法，北交所注册制制度规则与上交所、深交所总体保持一致。交易所制定修订本所统一的股票发行上市审核业务规则。三是完善监督制衡机制。证监会加强对交易所审核工作的统筹协调和监督考核，督促交易所提高审核质量。改革完善上市委、重组委人员组成、任期、职责和议事规则，对政治素质、专业背景、职业操守提出更高要求，提高专职人员比例，加强纪律约束，切实发挥上市委、重组委的把关作用。

小费阿姨：普通投资者应该注意哪些呢？

小钟老师：注册制以信息披露为核心，对新股发行的价格、规模等不设任何行政性限制。提请广大投资者注意，全面注册制改革后，发行上市条件更加包容，发行定价和交易制度也有变化，希望投资者充分了解这些制度变化和风险点，读懂上市公司信息披露，学习提高投资能力，审慎作出投资决策。

（中证中小投资者服务中心）