（上接114版）

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2、公司预期信用损失计算合理，计提比例与同行业相比不存在重大差异，坏账准备计提不存在不充分的情况。

3、公司应收款项真实，坏账准备计提充分、合理，审计过程中未识别与公司实际经营情况相关的异常迹象。

三、募投项目

问题8. 关于募投项目

根据信息披露文件，公司首次公开发行募集资金净额5.09 亿元，其中3.91亿元投入“新型灭火抑爆系统升级项目”、“高可靠核心元器件项目”和“研发中心建设项目”。因工程需重新审查及技术规范更新需重新勘察，截至期末仅已投入499.13万元。前述募投项目原定于2023年7月30日达到预定可使用状态，后延期至2024年7月30日。请公司：（1）具体说明募投项目进展缓慢原因及合理性；（2）结合期后募投项目实施进展，说明导致募投项目进展缓慢的事项期后是否仍然存在，公司是否存在进一步变更募投项目的计划；（3）结合本期主要产品销售情况，说明相关募投项目涉及的市场环境、可行性及预计收益是否已发生重大不利变化，如是，请提示风险并补充披露。

回复：

一、具体说明募投项目进展缓慢原因及合理性

公司新型灭火抑爆系统升级项目建设地点位于四川省成都市双流区感知物联网产业园西北侧，全部利用公司自有土地新建，建设内容包括厂房、办公室、万级和十万级无尘车间等；高可靠核心元器件产业化项目建设地点位于四川省成都市双流区感知物联网产业园西北侧，全部利用公司自有土地新建，并对厂房进行适应性装修改造。

为有序推进募集资金投资项目建设，公司按照《可行性研究报告》制定了实施计划。2020年6月公司取得了《四川省固定资产投资项目备案表》。2020年8月公司取得了《建设工程规划许可证》（建字第510122202030838号）。

2021年7月26日，公司首次公开发行募集资金净额50,854.40万元到位后，按照国家当期相关有效标准和规范，启动了新型灭火抑爆系统升级项目和高可靠核心元器件产业化项目的建筑设计工作。2021年8月31日，成都市住房和城乡建设局下发了《关于进一步提升我市建设工程装配式要求的通知》（成住建规〔2021〕5号），自2021年9月25日起，房屋建筑工程项目全部执行装配式建筑要求，单体或平均装配率不低于40%。考虑到设计方案出具后需报规委会过会、过会后的深化及报图审需要一定时间，公司预计无法在2021年9月25日前完成建设工程施工图设计文件技术审查工作，故根据该通知文件要求，原标准下的结构形式需进行调整，同时，根据住房和城乡建设部2021年12月14日下发的《房屋建筑市政基础设施工程危及生产安全施工工艺、设备和材料淘汰目录（第一批）》文件，公司主动调整了外墙墙面，由外墙面砖调整为外墙真石漆。因此，公司依据以上两个文件对新型灭火抑爆系统升级项目和高可靠核心元器件产业化项目的结构形式及外墙墙面依规进行设计修改，另外偶发性地方政策延缓了项目设计考察等工作进度。

2022年4月9日，新型灭火抑爆系统升级项目和高可靠核心元器件产业化项目设计方案报送成都市双流区规划和自然资源局审查。2022年4月20日，设计方案经成都市双流区规划和自然资源局2022年第12次局长办公会审议通过，2022年5月12日设计方案经加盖成都市双流区规划和自然资源局建设工程设计方案技术审查专用章确认。

2022年5月25日，公司委托图审单位对施工图设计文件进行技术审查，因《建筑与市政地基基础通用规范》（GB55003-2021）和《建筑与市政工程抗震通用规范》（GB55002-2021）自2022年1月1日起实施，《工程勘察通用规范》（GB55017-2021）自2022年4月1日起实施，根据最新的规范标准，项目之前的岩土工程勘察报告不符合使用要求，需进行补充勘察。2022年6月29日公司委托地勘单位进行补充勘察，于2022年7月15日取得地勘单位出具的岩土工程详细勘察报告，并于2022年8月5日上传至成都市住房和城乡建设局勘察成果审查系统平台备案，2022年8月16日审查通过。

受2022年8月夏季高温限电及地方性政策影响，直至2022年9月22日公司施工图设计文件才经审图单位审核通过并取得成都市建设工程施工图设计文件审查合格书。2022年10月22日，公司取得造价单位出具的二期项目工程量清单。

2022年11月11日，公司正式公开进行施工招标，11月24日正式公开进行监理招标，12月2日正式公开进行用电安装工程招标，12月29日正式公开进行电梯招标。

受政策变化、高温限电等因素影响，两项目实际进度与计划进度存在一定程度的延迟。

天微电子研发中心建设项目建设期拟定为2年，截至2023年4月19日，该项目已完成部分装修改造并投入使用，同时完成了部分研发课题所涉及的设备采购、安装调试、项目试运行等工作，并拟计划推进其他研发课题的相关建设工作。因项目建设地为公司既有车间，需待“新型灭火抑爆系统升级项目”与“高可靠核心元器件产业化项目”建设完成且现有车间设备及人员完全迁出后，实施现有场地的装修改造。其实施进度受两项目进度的影响，致使完成整体项目达到预定可使用状态进度的时间较计划有所滞后。

二、结合期后募投项目实施进展，说明导致募投项目进展缓慢的事项期后是否仍然存在，公司是否存在进一步变更募投项目的计划

公司正加快推进募投项目建设工作，截至目前，新型灭火抑爆系统升级项目和高可靠核心元器件产业化项目已完成了勘察设计、施工单位招标、监理单位招标、总平电力单位招标、电梯工程单位招标和第三方检测单位招标，已取得《施工许可证》，目前正常施工中。天微电子研发中心建设项目建设地为公司现有车间，目前已完成部分装修改造并投入使用，同时完成了部分研发课题所涉及的设备采购、安装调试、项目试运行等工作，待新型灭火抑爆系统升级项目和高可靠核心元器件产业化项目装修施工完成，现有车间设备及人员迁出后，将立即实施天微电子研发中心建设项目剩余车间装修改造工程。

公司于2023年3月23日第二届董事会第二次会议，审议通过了《关于首次公开发行股票募投项目延期的议案》，同意此三项募投项目达到预计可使用状态延期至2024年7月30日。前期影响募投项目进展的各项因素已消除，除不可力抗因素外，公司不存在改变计划的情况。

三、结合本期主要产品销售情况，说明相关募投项目涉及的市场环境、可行性及预计收益是否已发生重大不利变化，如是，请提示风险并补充披露。

1、新型灭火抑爆系统升级项目

（1）市场环境

公司目前灭火抑爆系统产品的细分市场空间，主要包括装甲车辆领域以及其他领域两大部分。

①装甲车辆领域的市场空间较大

A、装甲车辆的升级换装市场空间

我国在役主战坦克数量结构偏老化，目前一二代主战坦克占比仍较多，面对当代智能化、信息化战争趋势以及《新时代的中国国防》白皮书关于“机动作战、立体攻防”的战略要求，高端的主战坦克和步兵战车换装需求较大。预计未来我国一二代主战坦克将逐步退役，第三代主战坦克进行替代，同时第四代主战坦克拥有更强劲的防护能力和更高的机动性，第四代主战坦克未来有望带来新的更换需求。资料显示，我国目前相对落后的第一代、第二代坦克现役数量仍然占比50%以上，装甲车辆的更新换代将一直持续。

根据国信证券股份有限公司的研究报告，十四五时期陆军装备将进行大规模换装，预计国内的主战坦克、新轻型坦克、轮式战车等装备的市场总空间不低于1,210亿元人民币。

根据我国陆军的现有发展阶段和远期军事建设目标，2020年之后，我国陆军逐步进入重型旅、中型旅和轻高机旅成体系的大规模换装周期。根据国盛证券有限责任公司2020年发布的研究报告，未来7年是我国国防装备批量建设时期。

综上，我军装甲车辆的现代化改造及换代需求巨大，其作为灭火抑爆系统的下游市场，将同步带动灭火抑爆系统的市场需求，公司产品具有良好的市场空间。，该市场空间也是公司目前灭火抑爆系统产品的主要销售领域，2022年受国防军工采购计划的影响，整车需求下降，公司灭火抑爆系统销售下降，导致公司营业收入大幅下降，但从目前复杂的国际局势来看，武器装备升级需求将会长期延续，在无核化地面战场的应用场景，装甲车辆的作用仍然非常重要。根据某军种某部下发的公司军用灭火抑爆系统配套关系和配套原则，公司产品配套的武器装备型号与陆军建设的目标规划具有一致性和延续性，加上各型号的在产、更新和新研过程较长，公司军品业务会受国防军工计划影响存在波动，但总体来看仍具备长期性和稳定性。

B、装甲车辆的军贸出口市场空间

根据SIPRI（瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所）数据统计显示，近十年来，我国军贸出口的市场份额在4%-8%之间。自2005年以来，我国军贸出口持续增加，随着我国科研实力和制造水平不断地提高，出口军品竞争力不断增强。2019年我国军贸出口的市场份额为5%，比2018年新增1个百分点。尽管中国是世界前五大军贸出口国，但与美国（39%）、俄罗斯（17%）相比，差距较大。我国军贸出口品类齐全，装甲车辆是我国第二大出口军品，占军品出口总量的1/4。

根据国信证券股份有限公司的研究报告，我国地面武器外贸的主要市场为南亚、中东和东南亚地区，其中南亚地区的巴基斯坦是我国的传统市场，中东地区部分国家因现役装备寿命及消耗因素需求较大成为新兴市场；东南亚的泰国、柬埔寨等国因现役装备寿命周期因素有迫切的装甲车辆换装需求。这些地区部分国家重视国防军事投入，上述国家装甲车辆的外贸市场合计不低于236.9亿美元。此外，我国地面武器装备在北非地区的一些国家、中亚五国、欧洲的白俄罗斯、塞尔维亚等国均有使用，这些国家的现役装备也已经进入了大规模换装时期。

装甲车辆换装需求加速，未来装甲车辆外贸市场新增需求将会持续提升，这也将同步带动灭火抑爆系统的市场需求。

C、军用灭火抑爆系统的后期升级维护市场空间

我国服役多年的装甲车辆的维修升级会增加灭火抑爆系统的市场空间。陆军武器装备力量建设过程中，在逐步装备一些新式装甲车辆的同时，往往通过更换系统部件等方式，使部分老式装甲车辆的作战能力提升，实现老式装甲装备寿命延续。

军用灭火抑爆系统是装甲车辆防护系统的重要组成部分，由于受装甲车辆训练方式、训练强度等因素影响，其更换频率并非固定周期。军队在日常对车辆进行维修和保养时，如发现灭火抑爆性能出现下降或故障，则会根据相关问题进行系统组件的更换，例如光学探测器故障、控制电路老化等，这为公司产品提供了一定的后期升级维护市场需求。

综上所述，公司军用灭火抑爆系统产品作为装甲车辆的标准配置，具有较大的市场空间。

②其他领域有较大的市场开拓空间

装甲车辆升级换装以增量配套为主，存量升级改造为辅，未来存量升级改造的市场空间将会逐步释放。公司的灭火抑爆系统产品除应用于装甲车辆领域外，未来在军用机载灭火领域、装甲车辆车外灭火领域、武装直升机灭火领域、舰船灭火抑爆领域、民用灭火抑爆领域等仍有较大的市场开拓空间。

A、军用机载灭火领域

我国目前已进行了多年的军用机载防火灭火技术研究，但就总体技术水平看，基本都是沿用国外老旧技术:线型接触式火焰传感器，如线式热敏电阻型传感器、热敏气动式火焰传感器。"此类型传感器是以线体为路径的同心圆线状探测区域，其探测范围小，安装时需要多次折弯包覆防火区域。飞机空置空间狭小，设备、管路多，此类型火焰传感器安装难度大、维护困难，且在设备拆卸过程中极易碰撞线体导致线体破损漏气失效。由于此类传感器是通过探测环境温度判断火警，当飞机运行过程中且有火警发生时，火焰会因气流干扰而飘忽不定，极易导致火焰不能连续灼烧传感器导致漏报现象，而当飞机发动机高温运行时，其辐射的热量也极易导致传感器温度升高超过阈值误报火警。通过战机多年的飞行使用和维护经验看，线型接触式火焰传感器有安装难度大、维护难度高、失效率高、火灾漏报率高、响应时间长。而公司灭火抑爆系统采用的光学火焰探测可以提高火警准确率，提升响应时间，减少探测死角，降低虚警，减少消警时间，提高可靠性，同时，可以进一步减小体积，减轻重量，便于安装维护，有利于实现新型机载防火预警探测及控制系统国产化研制。公司积极拓展灭火抑爆系统的应用领域，目前已与中国航空工业集团公司下属某研究所签订了《技术开发合同》，公司受中国航空工业集团公司下属某研究所委托，将对用于航空装备发动机舱火警系统的产品进行研制并交付。

B、轮式反恐车辆外灭火领域

装甲车辆在复杂的战场环境中，其同样面临着车外燃烧弹、汽油筒、火场等危险，装甲车辆如因外部环境的火焰焚烧等因素造成损毁或失去行动力，将对装备及人员造成严重威胁。为此，装甲车辆就需要装备可靠、高效的车外防火系统，一旦车外面临火灾威胁，能快速探测并实施有效灭火，以保证装备和人员的安全。车外灭火装置能够迅速发现车外监控区域的各种类型火灾，完成对该区域普通火灾的有效灭火，目前国外的某些装甲车辆已装备车外灭火系统，但国内的车外灭火系统还处于空白领域，公司在灭火抑爆领域具有较为突出的技术能力及技术储备，能够快速形成技术方案并投入研发，并且公司对车外灭火领域的技术方案已有探索和研究，随着未来车外灭火市场需求的增长，公司在车外灭火领域将有较强的竞争优势及市场空间。

C、武装直升机灭火领域

武装直升机是一种装备进攻性武器的军用直升机，主要用于攻击地面目标如步兵、装甲车辆和建筑，其主要为地面部队提供直接和精确的近距离空中支援及摧毁集结的装甲目标，同时也可执行侦察任务，但是武装直升机的战场生存环境较为恶劣，在飞行中发动机表面会不停地产生热量，如果热量不能及时散去，并迅速聚集，会导致动力舱温度异常升高从而产生火情，如果不能及时对动力舱进行灭火，将对发动机乃至整架直升机构成严重威胁。我国因失火造成的飞机重大事故时有发生，军用飞机的失火事件尤为严重，其主要原因为发动机快卸环处冒火烧断机身、遭枪弹等攻击或发动机喷火嘴异常所致，因此为武装直升机配备灭火装置不仅能保护发动机，同时对提高整机的作战能力和机内乘员的生存率，减少人员伤亡都具有重要的意义。

目前国外设计制造直升机动力舱灭火系统的公司主要有KIDDE的子公司L’HOTELLIER和美国太平洋公司的子公司HTL公司，均为防火系统设计制造专业公司，提供从探测、控制到灭火的全套方案，其相关产品已经在国内外的多种直升机上应用。我国目前在直升机灭火领域尚无动力舱防火系统专业化的研发制造企业，公司一直持续跟踪国外直升机防火系统先进成熟的设计理念，对直升机灭火系统通用化、系统化和组合化设计的技术方案已有探索和研究，随着未来直升机灭火市场需求的增长，公司在直升机灭火领域将有较强的竞争优势及市场空间。

D、舰船灭火抑爆领域

现代军用舰艇在设计上内部平台层次较多，内部通道曲折迂回，一旦发生火灾还可能伴随油气和弹药的爆炸，舰艇上易燃物多且集中，着火后船舱内热量不易散发，加上船体的金属结构，温度将很快上升，通常情况下，舰船内部空间较为狭小，火灾发生后如通过人员实施灭火，其行动力受环境限制将大幅影响灭火效率，且在海上也难以获得其他救援力量，战舰内部舱室分隔，当出现火情的时候难以准确快速的判断具体火情位置，因此在舰船上配备灭火抑爆系统具有重要的意义。目前国内外的军用舰船装备的灭火设施种类较多，防护效果差别较大，未来存在装备技术标准化的可能。公司持续对船舰领域进行技术研发，针对于舰船环境研制多型火焰探测器，公司对舰船灭火抑爆领域的技术方案已有探索和研究，未来公司将可能获取舰船灭火抑爆领域的部分市场份额，从而进一步拓展市场空间。

E、民用灭火抑爆领域

随着社会和经济发展，我国易燃易爆行业火灾及爆炸等燃爆安全隐患明显，人员伤亡和财产损失严重，并且部分事故还引发大气污染以及环境破坏，致使生态失衡。尤其是近些年发生的“4·16丰台一供电公司火灾事件”、“河南安阳“11·21”火灾事故”、“11.18”比亚迪厂房火灾事故”等典型事故，给人民群众生命和财产带来巨大损失，给国家社会和经济发展造成极大危害，因此灭火抑爆技术在民用领域具有非常广泛的应用空间。目前除煤矿等少数领域有瓦斯抑爆产品外，其它行业大多采用传统的消防方式进行防控，传统的防控手段对爆炸控制效果有限，采用抑爆技术进行控制能够更好地防止爆炸事故的发生。公司的灭火抑爆产品在四川、山西等地的煤矿领域已实际应用且实现销售，此外，公司持续加大锂电池储能站安全防护系统的研制，该系统主要解决传统技术手段在预警、误报、火灾抑制等技术环节中存在的不足，目前已完成实物样机试制，正在进行系统测试。

除上述领域外，灭火抑爆产品的应用领域非常广泛，如航天领域、无人机、弹药库等重要装备及设施对灭火抑爆系统均有所需求。

综上所述，公司认为“新型灭火抑爆系统升级项目”市场环境未发生重大不利变化。

（2）可行性

①从公司自身情况角度，根据灭火抑爆装置竞争择优中标结果情况，2018年4月某军种某部向军方单位下发灭火抑爆装置配套批复文件，明确了公司新型灭火抑爆系统的武器装备配套关系以及配套原则。该批复文件中明确了公司及其他中标单位所提供产品为新型灭火抑爆系统，公司新型灭火抑爆系统配套的武器装备可分为在产、已停产需再生产、更新改造、在研以及新研等五大类，军方单位需要按照目前明确的武器装备配套关系及原则来进行武器装备的增量生产、存量改造以及研制。公司的行业地位、技术实力、用户积累、生产管理经验等方面具备项目建设与市场消化能力。

②从项目建设内容角度，本次项目开发投产的新型灭火抑爆系统相对于传统灭火抑爆系统拥有通用化、模块化、信息化、智能化的设计，能够实现多光谱感知和精确智能识别。新型灭火抑爆系统能有效提升战斗人员和军队战车、坦克、装甲车、舰船、战机等大型装备在战场上的生存能力和作战能力，从而提升我国现代国防和军事装备水平。

③从产品的市场空间角度，2022年公司系统类产品实现全年收入6,939.83万元，占主营业务收入63.46%，同比下降64.64%，公司系统类产品收入受整车交付的年度任务影响出现下滑，这是由国防军工计划性的特点决定的，公司军品业务存在波动性，但总体来讲，在装甲车辆领域配套需求是长期和稳定的，灭火抑爆产品特点也决定了其在其他市场领域的应用潜力。

（3）预计收益未发生变化

①根据灭火抑爆装置竞争择优中标结果情况，2018年4月某军种某部向军方单位下发灭火抑爆装置配套批复文件，明确了公司新型灭火抑爆系统的武器装备配套关系以及配套原则。该批复文件中明确了公司及其他中标单位所提供产品为新型灭火抑爆系统，公司新型灭火抑爆系统配套的武器装备可分为在产、已停产需再生产、更新改造、在研以及新研等五大类，军方单位需要按照目前明确的武器装备配套关系及原则来进行武器装备的增量生产、存量改造以及研制。此批复文件奠定了公司的行业地位，公司目前行业地位未发生变化，行业地位是未来预计收益的重要基础。

②根据配套关系，公司在中标单位配套的装甲车辆型号数量中排名第一，同时在军用灭火抑爆系统统型招标中公司展现了较为明显的技术优势。公司主要客户为军方整机单位，公司能够实现批量配套表明公司的军用灭火抑爆系统技术水平能力已得到军方客户的广泛认可。公司通过技术优势形成的用户口碑是未来预计收益的基础。

2、高可靠核心元器件项目

经公司分析，高可靠核心元器件项目市场环境、可行性以及预计收益未发生重大不利变化。具体说明如下：

（1）国产化替代的大背景未变化

基于国家国防安全的战略需要，以及国际武器禁运及政治经济环境等因素，军工行业具有天然的自主发展、国产化替代和自主可控的基本要求，在我国与欧美发达国家的国防工业尚存差距、国家已确立“确保2027年实现建军百年奋斗目标，2035年基本实现国防和军队现代化，加快武器装备现代化”（2020年11月《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》）的背景下，能否自主可控直接影响军队战斗力生成和发展，加快军工自主可控能力建设是军工领域自主发展、摆脱进口依赖、实现进口替代的重要表现形式，是我国军工行业从中低端迈向中高端的必经之路。在军工行业，逐渐形成国外关键技术同步对标的自主可控能力是进口替代的主要内涵之一，并不仅局限于军工产品的直接替代。同时，公司不断加大核心器件国产化替代力度，已与中航物资装备有限公司签订《战略合作协议书》，公司作为中航物资装备有限公司元器件等产品的供应商，积极推广相关产品在航空工业集团旗下科研院所以及下属军工企业的运用。

（2）器件类产品营业收入不断增长

2022年公司器件类产品方面，实现全年收入2,312.94万元，占主营业务收入21.25%，同比增长14.22%，本项目建设将围绕电子元器件国产化的主题开展，重点对放电管、熔断器等核心电子元器件进行自主开发与生产。通过本项目的建设，可实现放电管、熔断器等核心电子元器件升级自主可控以及大部分军工装备元器件的国产化，进一步提高国产化率，保障国家军事装备领域持续健康发展。

（3）通过项目的建设将提升公司的竞争力

公司主要产品军用灭火抑爆系统已批量列装军方多种重点型号武器装备，形成了核心器件、部件到系统的全面覆盖，具备较强的军工武器装备系统制造能力，市场竞争能力突出。通过本项目的建设，公司将围绕军工行业的发展方向，对公司核心元器件产品进行产能扩建，实现新型核心器件产品的产业化。本项目实施后的规模化生产将有助于公司在供应端的议价能力，并降低单个产品的生产成本，保持公司核心元器件业务盈利能力的稳定性。

3、研发中心建设项目

经公司预计，研发中心建设项目市场环境、可行性以及预计收益未发生重大不利变化。具体说明如下：

（1）公司高度重视研发实力，不断加大研发投入

公司2022年在收入下滑的情况下，不断引进研发人员，持续加大研发投入。通过本项目的建设，可以提升公司产品研发效率以及自主创新能力，在提升现有产品质量的同时，根据客户需求以及先进军工电子企业发展方向，对有发展前景的相关技术进行研究，掌握核心技术，为公司可持续发展提供保障。

（2）公司具备较强的研发能力

公司作为国家专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业、四川省建设创新型企业培育企业、四川省工业质量标杆企业、四川省重大科技成果转化工程示范项目企业、成都市高端装备制造企业、四川省名优产品、双软认证企业，具备较强的研发能力。公司自成立以来就开始军工产品的研制，近年来公司承接多项军方单位的科研项目，积累了丰富的科研经验，同时公司通过优秀人才外部引进、内部人员挖掘培养，已形成一支较为成熟的研发团队。公司已有的技术沉淀和技术人才有利于高效完成新项目开发，并加速研发成果向生产能力与产品优势转化，使本项目能够较好达成预定目标。

（3）公司具备完善的研发管理体系

公司在军工研发领域已建立了完善的研发管理体系，涵盖项目选题、产品设计、产品开发、工艺开发与改进、新产品量产等各个环节。公司的科技部负责研发活动及研发项目的管理。公司的工程技术中心或相关专业领域的人员通过信息收集、技术接洽等方式形成研发思路和方向，同时结合公司和行业的实际情况完成立项申请。拟研发项目应重点考虑项目的难易程度、资源的需求、公司的技术储备、潜在的市场需求和研发经费预算等方面。科技部将组织公司领导、拟承担部门或人员、市场部、质量部等对立项申请进行评审，经总经理批准后，研发项目正式立项。科技管理部对研发项目进行过程监控，包括研发进度、研发费用投入、研发目标考核等多方面的管理。

同时，公司也注重与外部单位的合作，与电子科技大学、成都信息工程大学等高校建立了产、学、研合作机制。完善的研发管理体系能够有效整合内外部研发资源，引进前沿技术，保证公司不断提高产品的科技含量和技术水平，加快科技成果的产业化进程，为本次项目建设提供了重要保障。

综上，公司“新型灭火抑爆系统升级项目”、“高可靠核心元器件项目”和“研发中心建设项目”涉及的市场环境、可行性及预计收益并未发生重大不利变化。但是,公司上述对于上述募集资金投资项目的市场环境、可行性及预计收益论证主要基于当前的国家产业政策和市场环境，如果在募集资金投资项目实施过程中，产业政策和市场情况发生较大改变或受到其他不确定因素影响，或者公司的市场开拓不达预期以及其他预计事项进展不顺利，募集资金投资项目的效益可能会与预期存在差异，进而可能对公司的整体经营状况造成不利影响。公司补充披露风险因素如下：

1、募投项目建设延期和不及预期的风险

公司将加快推进募投项目的实施，实时跟踪募投项目进展，但在实施过程中不排除最终实施进度慢于计划、根据行业和市场发展情况实施计划或方案需要调整等情形。如出现前述情形，公司将按照相关规定履行决策程序，并及时履行信息披露义务。

公司对于募集资金投资项目的市场环境、可行性及预计收益论证主要基于当前的国家产业政策和市场环境，如果在募集资金投资项目实施过程中，产业政策和市场情况发生较大改变或受到其他不确定因素影响，或者公司的市场开拓不达预期以及其他预计事项进展不顺利，募集资金投资项目的效益可能会与预期存在差异，进而可能对公司的整体经营状况造成不利影响。

2、市场前景不确定的风险

虽然公司灭火抑爆系统产品在军用机载灭火领域、装甲车辆车外灭火领域、武装直升机灭火领域、舰船灭火抑爆领域等领域有着广阔的应用前景，公司也进行了相应的布局，但上述领域的市场前景存在重大不确定性，如果行业发展低于预期、市场需求不足、公司未能及时推出具有竞争力的产品及服务，则公司可能面临新增产能无法完全消化而导致的盈利能力下降的风险。

核查意见：

经核查，保荐机构认为：

1、募投项目前期进展缓慢的原因符合实际情况，具有合理性；

2、募投项目前期进展缓慢的相关原因目前已消除，募投项目涉及的市场环境、可行性及预计收益未发生重大不利变化，公司不存在进一步变更募投项目的计划；

3、针对可能的募投项目延期以及募投项目市场前景不确定的风险，公司已提示风险并补充披露。

特此公告。

四川天微电子股份有限公司

董事会

2023年5月9日