创业板指续创新低 房地产产业链逆势活跃
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◎记者 李雨琪
A股三大指数6月6日震荡走低，沪指再度失守3200点，创业板指续创今年以来新低。截至收盘，上证综指报3195.34点，跌1.15%；深证成指报10773.45点，跌1.58%；创业板指跌2164.81点，跌1.69%。
昨日盘面上房地产产业链表现活跃，金科股份、京投发展涨停；液冷概念股盘初大涨，英特科技以20%幅度涨停；苹果概念股全线下跌，混合现实方向跌幅居前，清越科技20%幅度跌停，华兴源创接近跌停；电力股走势低迷，杭州热电跌停。
沪深两市全天成交额为9375亿元，较上个交易日放量627亿元。北向资金净流出10.77亿元，其中沪股通净买入5.19亿元，深股通净卖出15.96亿元。
地产产业链逆势活跃
经过一个交易日的休整，房地产及产业链昨日再度表现活跃，建筑材料、物业管理、家装建材等相关板块也纷纷走高。截至昨日收盘，金科股份、铁岭新城、京投发展、沙河股份、华立股份等涨停，华丽家族、城建发展、中交地产等涨幅居前。
港股市场地产股也同时上涨。截至昨日收盘，亚洲资源涨近20%，时代中国控股、中泛控股、天誉置业、金辉控股、融信中国、中梁控股、时代邻里、中国华星等涨逾10%。
国信证券分析称，经历了近两个月的基本面热度下行和板块单边下跌后，当前时点更应关注房地产板块超跌所带来的机会。当前，高频数据显示，近期房地产市场活跃度已有边际提升，销售低点、业绩低点均已过去，板块估值已非常具备性价比。
中银证券表示，近期包括杭州、南京、广州、上海、苏州等核心一二线城市持续优化包括落户、限购、公积金在内的政策，地产政策维持宽松，销售有望获持续支撑。投资方向上，其建议关注：一是内生增长快、拿地有效性强的内驱动力型公司；二是REITs 相关的商业地产、保租房、产业园区、物流地产等资产持有方；三是在行业大环境收缩的背景下，重要性提升的渠道公司。
液冷概念股走强
受三大运营商联合发布行业白皮书的提振，液冷概念股昨日迎来强势上涨。截至收盘，英特科技、英维克、佳力图涨停，高澜股份涨超10%，曙光数创、申菱环境、方盛股份等纷纷走高。
近日，在第31届中国国际信息通信展览会“算力创新发展高峰论坛”上，中国移动、中国电信、中国联通共同发布的《电信运营商液冷技术白皮书》提出，三大运营商将于2023年开展技术验证；2024年开展规模测试，新建项目10%规模试点液冷技术；到2025年开展规模应用，50%以上数据中心项目应用液冷技术。
国际数据公司IDC发布的最新报告显示，2022年中国液冷服务器市场规模达到10.1亿美元，同比增长189.9%。IDC预计，2022年至2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到56.6%，2027年市场规模将达到95亿美元。
A股市场上，产业链公司近期也透露其相关业务的布局进展。英特科技在投资平台上表示，公司生产的液冷散热器主要采用换热面积强化、直冷、扁平流道、紊流等技术，具有散热性能好、可靠性高的技术优点。公司液冷散热器产品已实现销售，但占比不高。
中科曙光在投资者互动平台回复称，子公司曙光数创以高效冷却技术为核心，为用户提供数据中心基础设施解决方案。公司一体化微模块数据中心产品、服务器液冷系统、液冷数据中心解决方案技术领先。
股比债更具有性价比
展望后市，光大证券表示，受海外风险扰动因素影响，短线A股市场或仍将是结构性行情，后市可重点关注政策支持驱动的局部机会。配置上，存量博弈下，“AI+”方向（游戏、传媒等）持续普涨的难度较大，预计后市会有分化，可谨慎博弈；短期重点关注前期超跌且政策持续发力的地产链（地产、建材、家电）与可选消费（酿酒、旅游、影视、医美等）。
国盛证券分析，A股目前处于底部区域，整体估值仍偏低，当前机会仍大于风险。另外，科创50ETF期权合约上市交易，对冲工具持续丰富将减少非理性波动，做空机制的引入也有利于大资金入场，长期利好资金面。
中原证券认为，当前市场风险偏好明显转向防御，未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面及外部因素的变化。
东吴证券首席经济学家、东吴香港副董事长陈李在东吴证券2023年中期策略会上表示，与债券相比，股票的性价比在提高，预计下半年有部分资金从债券转移到股票。股和债的性价比在发生变化，股债的平衡可能会向股倾斜，股票的吸引力在上升，只是目前还没有看到转化点。
行业选择方面，陈李看好一般消费和“一带一路”主题。看好“一带一路”主题的原因是其估值水平还处在较低位置，会吸引类固收资金。
