集中力量做“精品” 中小型基金公司上半年业绩“霸榜”

◎记者 朱妍

海通证券近日发布的数据显示，今年上半年，权益业绩排名靠前的基金公司均为中小型公司，比如华润元大基金、国新国证基金等。

在中小基金公司总体生存较为艰难的当下，集中人力、财力、物力，先做好部分权益“精品”，做出成绩，逐渐成为中小基金公司发展较为普遍的选项。

“精品”成突破重点

近日，海通证券最新发布的业绩排行榜显示，今年上半年中小基金公司“霸榜”权益业绩榜前十名，成为一道靓丽的风景线。

其中，华润元大基金、国新国证基金权益收益率分别达到28.62%、26.42%。长安基金、天治基金、中金基金、兴银基金等中小型基金公司也名列前茅。

近些年，公募行业发展迅猛，随着大型基金公司市占率不断提升，中小型基金公司的市场空间被进一步压缩。怎样突出重围？是中小型基金公司面临的重要课题，而集中人力、财力、物力，先发展部分权益“精品”、做出成绩，逐渐成为其较为普遍的选项。

“我们公司曾因为多种原因发展停滞，现在要重新赶超，时间很紧迫，只有在某些特定领域形成一定的比较优势，才可能实现突破。”沪上某中小型基金公司人士说。

“把有限的资源、投研实力，用到刀刃上。”沪上某基金公司投研管理人士说，对于中小型基金公司来说，尽管实力有限，但“集中精力办事”也能有出奇的效果，该公司近两年就涌出了几只权益类“黑马”产品。

“我们公司的投研团队一直不太稳定，而且相对于大公司更为全面的投研范围覆盖，也只能先抓重点，布局重要的一些投研方向，再借助一些卖方的研究力量进行投资。这也是为什么我们要先做好‘精品’，真想要做‘全’，暂时也没有这个条件。” 该人士坦言。

有基金公司电商部人士对上海证券报记者表示，近些年来，渠道对于行业、主题型等定位极为鲜明，且业绩优异的产品更受青睐，容易得到平台资源的倾斜。所以，在推广产品时，公司也会顺应趋势，借力打力，先重点包装几只优秀的产品。

生存困境倒逼发展

去年中国证监会在《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中曾指出，要大力推进权益类基金发展。然而，不同规模体量的基金公司之间，生存的难易程度大不相同。

“从投研团队角度看，我们公司这些年来也培养出过一些比较好的投研人才，但很快就流失了，大公司对于人才的虹吸效应很显著；销售渠道方面，我们在面对大公司时，也没有优势，如果没有拿得出手的产品，就没有话语权。”有基金公司管理人士说，尤其是在今年这样的市场环境下，有没有绩优“精品”，在销售渠道面前，“待遇”相差太大了。

生存困境正倒逼许多中小型基金公司，采取更为“狼性”的文化，业绩为王、聚焦产品，集中发展权益投资实力。

“天治基金弘扬‘狼性文化’。投研团队的每个成员要先为自己的生存拼搏。”天治基金副总经理、投资总监许家涵说。

兴银基金人士也表示，公司的权益团队有个统一目标，就是让基金净值涨上去、稳住，为持有人创造价值。“对内，我们强化投研一体化的机制，缩短交流成本提升效率；对外，则积极拓展参与资本市场的广度和深度，期望能打造出业绩优秀、风格清晰、稳定的产品。希望能通过高质量的投资能力，来提升产品的品牌力与市场竞争力。”