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2023年

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基金“组合拳”催生政策底 上涨基础进一步夯实

2023-08-29 来源:上海证券报

◎记者 马嘉悦 陈玥

在基金业人士看来,近期出台的一系列政策“组合拳”显著超预期,“政策底”已到来,市场底有望随之出现。后续伴随着稳经济、促内需政策加速出台,企业盈利逐步修复,股市的上涨基础将进一步夯实。看多亦做多,数据显示,截至8月25日,公募仓位接近九成,部分百亿级私募也维持八成以上仓位。

8月27日,财政部、税务总局发布公告,为活跃资本市场、提振投资者信心,自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收。“证券交易印花税实施减半征收,明显超出市场预期”,多家受访基金公司告诉记者。

泓德基金解释称,1990年以来,为维系证券市场宏观稳定,股票交易印花税税率共上调两次、下调七次。从历次下调印花税税率对市场的影响来看,2001年11月、2005年1月、2008年4月和2008年9月双边征收改单边这四次调整,每次均可带动短期交易情绪上升,上证综指成交量分别在下调当周最高上升71%、98%、114%和139%,可见印花税下调将极大提振资金情绪,为股市带来实质性利好。

8月28日,上证指数、深证成指和创业板指收盘分别上涨1.13%、1.01%和0.96%,超3600只个股飘红,渔业、房地产、煤炭、建材家居等行业涨幅居前。

畅力资产董事长宝晓辉表示,从吸引资金的角度来看,印花税下调使得A股吸引更多机构投资者关注,促进资本市场的国际化和国际资金流动;同时,印花税具有重要的调节功能,下调印花税有利于提升市场热度、稳定市场情绪。

此次政策利好不只是调降印花税。8月27日,中国证监会连发多项举措,涉及IPO和再融资节奏、股份减持、融资融券等方面,机构乐观预期显著升温。

招商基金研究部首席经济学家李湛表示,证监会出台的相关举措传达出呵护市场的明确信号,“可见‘政策底’已到来,市场底也不远了。”

事实上,政策“组合拳”出台之前,市场便已显现积极信号,机构进攻态势明确。据天风证券测算,截至8月25日,普通股票型基金仓位中位数为88.5%,较8月18日的估计值环比上升0.6个百分点,偏股混合型基金仓位中位数则为87.3%,环比上升1.1个百分点。拉长时间来看,权益类基金已连续两周上调股票仓位。

从增量资金来看,8月25日至26日,公募基金获批的新品分别为10只中证2000ETF、7只信创主题ETF和20只公募浮动费率产品。据基金公司相关人士透露,本周中证2000ETF有望发行,下周信创主题ETF有望启动,加上一批创新公募让利型产品陆续问世,源源不断的增量资金将驰援股市。

私募发行市场也有所回暖。据私募排排网统计,今年5至7月,私募证券投资基金的备案数量分别为826只、942只和776只。截至8月28日,8月以来已有890只私募证券投资基金完成备案。

“总体来看,此次出台的一系列政策,无论是信号意义还是超预期的力度,都是对权益市场较高性价比的确认,能够在当前底部区域有效提振市场信心。因此,尽管公司产品在前期震荡时业绩承压,但目前组合仓位仍处于八成以上,后续在深度调研的基础上还将把握一些个股的‘抄底机会’。”一位北京百亿级私募人士透露。