产品创新多点开花 ETF生态圈日趋完善

◎记者 王彭 陆海晴

随着“上新”速度加快，近期ETF发行市场再度升温。一方面，中证2000ETF、科创板100ETF等细分行业指数ETF申报后火速获批；另一方面，公募基金积极布局海外ETF产品。在创新产品层出不穷的同时，存量产品也在持续吸金。数据显示，下半年以来，多只股票ETF份额增长超过40亿份。

在多位业内人士看来，公募基金对指数产品细分领域的深耕以及监管部门相关政策的陆续出台，进一步满足了投资者多样化投资的需求，同时也完善了ETF生态圈。随着权益市场的不断发展，ETF基金发展前景十分广阔。

产品上报节奏加快

近期，ETF产品“上新”速度大幅提升。具体来看，8月11日，中证2000指数正式发布。同日，易方达基金、广发基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金、博时基金、南方基金、汇添富基金、国泰基金、华泰柏瑞基金等10家基金公司申报了中证2000ETF。8月25日晚间，上述10只中证2000ETF均获批。

类似的还有，8月10日，银华基金、博时基金、国泰基金、鹏华基金集中上报了首批上证科创板100ETF。8月21日，这4只科创板100ETF即获批，并在8月28日启动发行。

此外，中国证监会网站显示，近日易方达国证机器人产业ETF、华安中证全指软件开发ETF、国泰中证全指集成电路ETF、嘉实中证全指集成电路ETF、汇添富中证信息技术应用创新产业ETF、广发国证信息技术创新主题ETF等均获批。

在大力布局细分行业指数ETF的同时，多家公募还积极“出海”，布局海外市场。

例如，8月25日，中国银河证券旗下新加坡合资公司银河-联昌证券（新加坡）私人有限公司与富国基金全资子公司——富国资产管理（香港）有限公司合作推出的银河证券富国越南30行业ETF在新加坡交易所上市。

建信基金表示，近期ETF上报数量增多、节奏加快，主要有两方面的原因：一是，今年主动权益类基金较难获得阿尔法收益，而ETF紧密跟踪标的指数，指数成分股公开透明，持仓风格相对稳定，渠道客户维护压力较小，管理费率更低。二是，近期监管部门优化指数开发指引，缩短了非宽基指数发行时间，提高了指数基金开发效率，同时持续推动创新指数产品，大力支持符合国家发展战略的主题指数。

存量产品持续吸金

在ETF新产品层出不穷的同时，存量产品仍在大力吸金。Choice数据显示，下半年以来，多只股票ETF份额大幅增长。

具体来看，华夏上证科创板50成份ETF份额增长280.58亿份，排名首位。按照0.99元成交均价计算，该ETF获得278.9亿元资金净流入。华宝中证医疗ETF和华泰柏瑞沪深300ETF份额分别增长130.1亿份、110.95亿份，按照0.42元和3.95元成交均价计算，两只ETF在此期间分别获得54.12亿元、438.44亿元资金净流入。

此外，国联安中证全指半导体ETF、易方达上证科创板50ETF、易方达沪深300医药ETF、易方达沪深300ETF发起式、华夏国证半导体芯片ETF下半年以来份额均增长超过40亿份。

与此同时，近期多只ETF密集成立，相继发布上市交易公告书。从持有人结构来看，多家机构正借道ETF加仓权益资产。以广发上证科创板成长ETF为例，截至8月24 日，前十名基金份额持有人中有9家机构。其中，鹤禧阿尔法一号私募证券投资基金持有广发上证科创板成长ETF 8000万元，鹤禧城上十六期私募证券投资基金、鹿秀驯鹿47号私募证券投资基金等持有金额也达到5000万元。

类似的还有，截至8 月24日，国泰中证香港内地国有企业ETF前十名基金份额持有人包括国泰基金、坚果利万银A私募证券投资基金、君颐庄威1号私募证券投资基金等机构投资者。

新发指数产品化时间大幅缩短

近年来，伴随公募基金加大布局与创新的力度，以及监管出台相关支持政策，ETF生态圈日益完善。

国泰基金表示，和往年相比，今年以来新发ETF少而精，产品布局方向更加细分，覆盖了以往未涉足的一些领域。如科创板100ETF优选科创板总市值“第51—150”的成分股，中小成长特征鲜明，与定位于大市值的科创50形成差异化，进一步满足了投资者的细分需求，完善了ETF生态圈。

近日，沪深交易所对《指数基金开发指引》予以修订并发布，在现有规则基础上，非宽基股票指数产品开发所需的指数发布时间将由6个月缩短为3个月。

对此，华泰柏瑞总经理助理、指数投资部总监柳军表示，将非宽基股票指数产品开发所需的指数发布时间由6个月缩短为3个月，大幅缩短了新发指数由发布到产品化的时间，对于活跃资本市场、服务市场需求、支持实体经济高质量发展具有积极意义。第一，这加快了指数基金供给进度，进一步优化完善了指数基金市场产品结构，丰富了投资者交易选项和策略构建工具，将更好地发挥市场在资源配置中的决定性力量，引导更多资金参与资本市场；第二，缩短了创新指数开发周期，激励更多市场参与者积极加入指数研发行列，为广大投资者创设更多的优质指数；第三，提升了指数基金行业对国家发展战略和产业转型升级的响应速度，确保指数产品供给能及时匹配方针政策和投资需求的变化，形成“科技-产业-金融”的良性循环。

易方达基金总经理刘晓艳表示，加快指数基金发展将丰富我国指数基金产品布局、拓展指数化投资空间和指数生态圈建设，引导更多资源集聚到现代化产业体系关键领域。