A4版 基金·视点  查看版面PDF

华安基金许之彦:走差异化竞争道路 做好ETF产品持续营销

2023-09-25 来源:上海证券报

◎记者 朱妍

在市场总规模突破2万亿元、创新产品层出不穷的当下,ETF产品的差异化竞争越来越激烈。近期,多只上证科创板50ETF相继降费,其中包括华安基金旗下的产品。9月13日,华安基金公告称,即日起降低华安上证科创板50ETF的管理费率及托管费率,分别由每年的0.5%、0.1%降低至0.15%、0.05%。

华安基金总经理助理、指数与量化投资部总经理许之彦表示,ETF市场近年来进入高速发展期,此次降费是公司的主动选择,目的是为了提升投资者的投资体验感,提升差异化竞争优势。“除了主动降费让利于持有人,ETF产品的长足发展要靠持续营销和投顾化服务,帮助投资者提升中长期持有体验。”许之彦表示。

“一般来说,长期配置型投资者对费率更敏感一些,比如一些机构投资者、高端客户、FOF客户等。”许之彦表示,基金公司选择主动降费,更多的是出于推广产品的考量。

业内人士认为,ETF产品规模越大越容易形成滚雪球效应,头部基金公司选择符合自己战略目标的方向降低费率,有利于率先形成差异化发展优势。

在过去的十余年里,ETF产品受到市场的广泛关注。2009年至2015年,ETF基金进入快速发展阶段,各类产品层出不穷;2019年、2020年,ETF行业更是大爆发,市场规模大幅增长。今年以来,ETF总规模已跨过2万亿元大关。

“科创板的推出加速了ETF业务的发展进程,一方面股票数量不断增加,另一方面个股的科技含量越来越高,比如高端制造、生物医药、芯片等,通过主动权益投资获得超额收益的难度在不断增加。”许之彦说,在个人投资者关注ETF产品的同时,机构投资者也通过ETF进行布局,因此市场对ETF产品的需求不断增长。

与此同时,ETF也是监管大力支持的方向,ETF产品的批复速度都较快。Choice数据显示,截至9月15日,按认购起始日计算,7月以来共有102只ETF 及联接基金启动发售。

在竞争日益激烈的环境下,想要脱颖而出并非易事。当下ETF市场的同质化程度较高,产品想要获得市场认可,降费是其中的一种方式。包括上证科创板50ETF在内,华安基金旗下已有4只宽基采取了较低的年费率策略,分别是华安上证50ETF、华安深证100ETF、华安沪深300ETF。

“ETF本质上是配置工具,因此重点在于如何帮助客户用好工具。多数投资者可能没有资产配置经验,希望我们提供专业化的投顾式服务,提升投资体验。” 许之彦说,后续将把这一类投资者的财富管理需求作为重要的服务方向。

许之彦表示,ETF产品销售过去非常看重首发规模,如今团队把更多的精力放在持续营销上。“市场情绪低迷时,可能是资产配置布局的好时机,因此没必要过于注重首募规模,建议ETF产品也尝试发起式基金的模式。”许之彦说。

在具体的持续营销方式上,许之彦认为,留住“长尾”用户要靠持续服务,因此未来会加强资产配置服务。

许之彦称,目前华安基金每个月都会给旗下的行业主题ETF基金“照心电图”,从多个维度进行“体检”——一方面参考基本面市场,包括宏观、估值、景气度;另一方面考量市场的情绪面,包括拥挤度、资金、技术面。这六个维度最高5分,最低0分,算术平均达到一定分值后,就会被推送到华安ETF行业轮动指数(801638)这一配置指数中,投资团队对该指数每月进行调仓,配置业绩和标的都公开发布。

在大类资产配置方面,公司还结合股、债、商品等投资品种,发布了华安ETF大类资产配置指数(801639)。

“未来ETF产品的资产配置服务将成为持续营销的抓手,这也促使基金管理人从产品供应方转成服务方,以投顾化的模式,推动ETF业务的高质量发展。”许之彦说。