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2023年

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股权拍卖“遇冷” 中小银行内部治理待完善

2023-10-10 来源:上海证券报

◎记者 黄坤

一度受资本热捧的中小银行股权,如今频陷流拍窘境。10月9日,上海证券报记者从阿里司法拍卖平台获悉,约3885.62万股山西银行股权因无人出价而流拍。

今年以来,中原银行、贵州银行、江阴银行等多家中小银行在股权转让时遇冷。“中小银行股权之所以流拍,一方面是价格不合适,银行股权吸引力弱;另一方面是与大型银行相比其具备的资源和竞争能力较弱,投资风险高,收益相对较低,让投资者望而却步。”一位银行业人士分析称。

难寻接盘方

近日,山西银行近4000万股股权遭遇流拍。

阿里司法拍卖平台显示,晋城市城区人民法院于2023年10月5日上午10时至10月6日上午10时止(延时的除外)对青岛大宗商品交易中心持有的山西银行约3885.62万股权进行首次公开拍卖,起拍价为3885.62万元,因无人出价最终流拍。

据了解,青岛大宗商品交易中心为山西银行第九大股东,持股比例为0.79%。去年11月25日,青岛大宗商品交易中心持有的山西银行约1.51亿股股份在阿里司法拍卖平台公开拍卖,起拍价为1.51亿元,同样遭遇流拍。

山西银行于2021年4月28日挂牌开业,以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础,通过新设合并方式设立的省级法人城市商业银行。今年上半年,山西银行实现营业收入14.98亿元,实现净利润3.19亿元。值得注意的是,在盈利能力指标中,2022年末该行的成本收入比高达81.53%。

山西银行表示,银行成立时集中大规模转让、回收、核销不良资产,同时承接了上述5家城商行的人员、网点、房产等,资产、收入、成本结构需要逐步调整、优化,报告期成本收入比较高,有待随信贷资产营销投放、资产负债结构调整等降低。

去年底,山煤国际向山西银行增资19亿元,成为该行第二大股东,持股比例为7.33%。彼时,山煤国际公告称,公司在此次投资后,存在较长时间不能获得股权分红收益、资本增值收益的风险。

股权缘何无人问津

今年以来,中原银行、贵州银行、江阴银行等多家中小银行的股权拍卖遇冷,部分银行在多笔股权二拍时降价出售,但也无人出手“接盘”。

据阿里司法拍卖相关人士介绍,一般而言,法院拍品上拍有三个阶段,分别为第一次拍卖、第二次拍卖和变卖,银行股权第一次拍卖和第二次拍卖的竞价周期各为1天,而变卖的周期则长达60天。

“如果该资产被认为质地优秀,买方第一次拍卖也会出价;一般情况下,大多数买方为了降低‘门槛’或等待更低的价格,在前面的拍卖中都是‘走个过场’,根本不会出价,所以导致不少项目流拍。”河南一家拍卖行人士分析称。

在这个周期内,为何部分银行股权起拍价“一降再降”,最终却难以交易成功?

零壹研究院院长于百程表示,这主要是因为价格不合适或者银行股权吸引力减弱。

“中小银行与大型银行相比,具备的资源和竞争能力较弱,经营风险相对较高,收益相对较低。投资者得不到较高回报,投资风险较高,从而降低了投资意愿。”资深金融业人士袁帅分析称,部分中小银行不良资产增加、经营风险上升,甚至有高风险机构监管指标不达标导致不能分红,没有股权收益,股权贬值,因此在拍卖市场遇冷。

中小银行加强内部治理

针对流拍对于银行发展的影响,于百程表示,拍卖的股权占比一般较小,不会改变银行的控制权变更,对银行经营不会产生实质影响。但频繁的流拍,对于银行品牌会产生不利影响,对投资者的吸引力会下降。

银行股权保持稳定,有利于商业银行实现稳健经营。近年来,监管部门高度重视商业银行股权与公司治理的规范性,对银行股权管理、股权信息透明度及股权监管工作等方面提出明确要求。

针对一些中小银行存在的股权结构不合理、股东来源复杂等问题,光大银行金融市场部分析师周茂华建议,中小银行要加快改革,自上而下理顺股权结构,完善内部治理,提升经营竞争力,从源头上化解风险,提升经营效率,增强服务区域实体经济能力,培育差异化竞争力。

提升公司经营管理水平,对中小银行提升股权吸引力而言至关重要。“为进一步强化中小银行公司治理,可以从加强股东管理,完善‘三会一层’的运作机制,优化并制定可持续的利润分配政策,确保信息披露的真实、准确和完整,加强外部监管与社会监督等五方面入手,以提高银行风险防范能力。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示。