东方基金养老FOF团队：个人养老金制度助力居民提升养老储备

去年11月，《个人养老金实施办法》出台。这项政策是如何保障投资者权利的？它与社保和商业养老保险有什么不同之处？对此，东方基金养老FOF团队多维度解析个人养老金制度是如何助力居民提升养老储备的。

发展多支柱养老金体系

我国人口老龄化程度不断加深，未来养老压力肯定比现在要大很多。所以，从储备来看，需要全社会包括个人在内提前做好准备。在这样的背景下，国家强调发展多支柱养老金体系，不仅要发展基本养老保险（第一支柱）和企业/职业年金（第二支柱），而且要发展个人养老金（第三支柱）。

国际上衡量退休金水平有一个重要指标，叫退休金替代率。其计算方法是用退休以后每个月的退休金收入除以退休以前每个月的工资收入，国际上公认70%的比例是比较舒适的养老金金额区间。东方基金养老FOF团队表示，作为基本养老保险的补充，个人养老金制度能提供额外的养老储备。

严格筛选个人养老金账户产品

目前个人养老金制度处于起步阶段，对参与这项业务的金融机构，在投资运作、客户服务、风险管理、社会责任等方面均有较高的要求。监管部门设立了个人养老金产品的准入标准。东方基金养老FOF团队表示，个人养老目标基金以养老为目标设计产品。进入名录的养老目标基金要满足两类条件：一是最近四个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元。二是投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资。运作上述产品的基金公司或者管理人以及产品本身，在合规方面不能有重大瑕疵。    

个人养老金制度的特点

谈及个人养老金制度的特点，东方基金养老FOF团队总结了四点。第一，独立累积式账户。投入这个账户的所有资金和投资收益完全属于个人，这是建立居民长期养老投资信心的重要制度。第二，自愿自主投资。可以选择的产品范围比较广，包括养老储蓄存款、养老理财、养老保险、养老目标基金，投资者可以根据自己的风险偏好和投资需求定制个性化的养老金投资计划。第三，享受税收递延优惠。这是激励居民进行个人养老金投资最重要的制度。税收递延优惠是指在报税缴费环节，当年放入个人养老金账户的金额可以在个人综合所得（税基）中扣除，但在取出养老金的时候要补缴3%的个税。所以，只要个人所得税税率高于3%，通过个人养老金账户投资就可以享受到实打实的税收优惠。当前个人养老金制度对单年投入的总金额有限制，每年最高额度为1.2万元。第四，提取的条件。个人养老金提取比较方便，共有四种提取条件：一是参与人正常退休，二是出国，三是完全丧失劳动能力，四是过世。

个人养老金与社保、商业养老保险不同之处

关于个人养老金与社保和商业养老保险的不同之处，东方基金养老FOF团队作了总结。

个人养老金与社保：个人养老金账户是个人独立账户，采取账户累积制。而社保分为两个部分，由个人和公司共同缴纳。公司缴纳的部分参与统筹，只有个人缴纳的部分属于个人。

个人养老金与普通商业养老保险：个人养老金与普通商业养老保险最直接的差异就是有没有税收递延优惠。如果把钱存到个人养老金账户中，不管购买何种类型的产品都能享受税收递延优惠。如果在个人养老金账户之外购买普通商业保险，就不能享受税收递延优惠。此外，通过个人养老金账户，可以购买养老储蓄存款、养老理财、商业养老保险和养老目标基金。所以，参与人可以根据自身需求构建适合自己的养老金投资方案，投资的灵活性大于购买单一的普通养老保险。最后需要强调的是，商业养老保险本身是个人养老账户中可投的一类品种，二者并不冲突。

个人养老金账户的开户方式

参与个人养老金账户投资，需要开设两个账户。一是人力资源社会保障部设立的个人养老金账户，本质上是个人养老金的信息账户平台，起到信息归集的作用，相当于一个大脑中枢。二是个人养老金资金账户，用于资金的划拨和归集。一个是信息账户，一个是资金账户，这两个账户都具有唯一性。个人养老金账户只能开设一次。个人养老金资金账户在同一时间只能开设一个。也就是说，如果已经在A银行开设了资金账户，就不能同时在B银行再开设资金账户。

个人养老金信息账户在人力资源社会保障部开设，个人养老金资金账户在商业银行开设。开户有两种方式：第一种方式是分别到不同的平台开户，比如去12333人社政务服务平台的App或者网站开设个人养老金账户，账户开设好后再去相关银行的App、银行柜员机或网银开设个人养老金资金账户。第二种方式比较简单省事，就是在相关银行的App或者柜员机上同时开设个人养老金资金账户和个人养老金账户。

东方基金养老FOF团队补充道，个人养老金资金账户虽然只能开设一个，但是可以更换开户银行。例如，未来更换工作单位或去其他城市生活，可以把资金账户由A银行变更为B银行，个人养老金账户中的资产也将从A银行转移到B银行。

（CIS）