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2023年

11月15日

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北交所开市两周年:服务创新型中小企业主阵地定位凸显

2023-11-15 来源:上海证券报
  张大伟 制图

◎记者 张雪

今天,北京证券交易所迎来开市两周年。

两年来,北交所迅速成长,逐步成熟,市场保持平稳运行,基础制度“四梁八柱”搭建完成,各项制度安排有效运转,融资交易功能不断强化,打造服务创新型中小企业主阵地的企业、制度、文化和生态等要素不断集聚,改革建设初见成效。

木欣欣以向荣,泉涓涓而始流。越来越多的创新型中小企业通过北交所奔跑在高质量发展的大道上,它们创新能力强、成长速度快、科技成色足,正在为中国经济源源不断注入新动能。

市场与企业共同成长

两年来,北交所始终坚持“打造服务创新型中小企业主阵地”这个定位,尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段,持续提升制度包容性和精准性。一组组数据标注着北交所和北交所企业快速成长的脚步。

——市场生态积极向上。目前北交所合格投资者总数达617万户;109家新三板挂牌公司主动披露三季报;二级市场表现有所改善,日均成交额同比增长近三成;证券公司、公募基金等市场机构普遍加大展业力度,多家北交所龙头公司获基金持仓金额超亿元。

——“专精特新”属性突出。截至2023年11月14日,北交所共有上市公司229家,总市值超2800亿元。其中,中小企业占比81%,民营企业占比88%。从科技属性看,高新技术企业占比91%,国家级专精特新“小巨人”企业占比近五成;8家公司被评选为国家级“制造业单项冠军”,15家企业获国家科技进步奖、国家技术发明奖;上市公司平均研发强度4.46%,是规模以上企业平均水平的3倍;平均每家上市公司拥有19项有效发明专利,是全国高新技术企业平均水平的2.24倍。

——公司经营整体稳健。2023年前三季度,北交所近九成上市公司实现盈利,其中27家公司净利润同比增长超五成;六成公司营业收入同比增长,其中16家公司增幅超五成,17家公司营业收入超过10亿元;五成公司归母净利润同比增长,其中26家公司增幅超五成,12家公司净利润过亿元。

“北交所市场的关注度越来越高。登陆北交所,公司也在很多方面有了显著的变化。”路斯股份董事长郭百礼告诉上海证券报记者,他清晰感受到北交所对公司发展的“加持”:募投项目的建设大大改善了产品结构,为公司创造了新的利润增长点;公司品牌知名度明显提高,很多客户开始主动寻求合作;公司生产经营不断规范,管理水平也提高了,为公司可持续发展奠定了基础。

蹄疾步稳推进改革

一批批代表着未来经济发展方向、科技含量高的中小企业持续涌向北交所市场,离不开北交所蹄疾步稳推进改革。

两年来,北交所完善了全链条服务中小企业的市场体系。北交所对新三板带动作用逐步显现,2022年新三板新增挂牌公司数量同比增加三倍,定向发行融资金额同比增加12.5%;新三板与区域性股权市场制度型对接实现破题,绿色通道和公示审核制度平稳推出,畅通了区域性股权市场优质企业到新三板的便捷通道;北交所上市公司转板至科创板、创业板的机制安排更趋优化,为上市公司发展壮大提供更加多元的路径。

两年来,北交所以政府债券为突破口,实现了债券市场起步,国债和地方政府债实现常态化发行。今年10月20日,北交所以参与承接企业债业务为契机推出信用债产品,搭建了债券市场基础功能与业务框架。截至2023年11月14日,北交所累计发行国债、地方政府债券4.25万亿元,助力政府债券扩投资、促消费、稳就业等功能发挥;已受理14个公司债券(含企业债券)项目,计划发行金额287亿元。

两年来,北交所国际化水平不断提高。今年6月,北交所与香港交易所合作推出“北+H”两地上市安排,与恒生指数公司共同签署北交所指数编制行情信息使用许可协议,配合上交所开展北交所证券纳入中证跨市场指数的全网测试,或将于近期纳入中证、国证跨巿场指数。

打造服务创新型中小企业主阵地的目标不可能一蹴而就。今年9月,中国证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》,从投资端、融资端、交易端、市场生态等各方面推出一揽子改革创新举措,进一步明确了北交所高质量建设的未来路径。

改革举措加速落地,彰显着北交所打造服务创新型中小企业主阵地的坚定决心。截至11月14日,北交所已经落地了优化“挂牌满十二个月”执行标准、简化挂牌公司申报上市的辅导备案要求、取消发行底价要求、支持科创板投资者直接开通北交所交易权限、允许私募股权基金参与二级市场交易、扩大做市商队伍、优化做市交易制度安排、扩大融资融券标的范围、降低交易经手费收费标准、修订转板指引、提高证券公司分类评价北交所业务专项加分、优化新三板分层标准、落地公示审核制度、推出信用债等14项改革举措。

“北交所服务创新型中小企业主阵地作用已初步显现。随着改革制度落地实施,北交所市场功能及服务实体经济能力将进一步增强。北交所与上交所、深交所的有机结合,促进专新特精企业发展,增强了我国产业链、供应链的韧性,有利于推动国民经济高质量发展。”中国中小企业协会会长李子彬表示。

市场发展仍需久久为功

“建设北交所是我国资本市场服务中小企业的全新探索,没有成熟经验可供借鉴。”证监会有关负责人表示,市场发展具有长期性、系统性和艰巨性,交易所吸引力的提升、良性市场生态的形成等都需要一个过程,需要保持定力,稳扎稳打,久久为功。

上市公司是资本市场的基石。北交所有关负责人表示,北交所高质量发展的基础是高质量的上市公司。下一步,北交所将按照大力提高上市公司质量的要求,把质量第一、质量优先的理念贯穿到发行审核、持续监管全链条各环节;着力引进一批创新成色足、成长性强、投资者认可的优质标的,加快推出首次公开发行并在北交所上市制度。

北交所高质量发展是市场各要素的均衡发展。北交所建设过程中,将努力加强投融资两端的统筹,进一步加强投资端建设,积极推进公募、私募及各类中长期资金入市,推动更多地方设立专项基金参与市场建设;进一步研究优化北交所发行定价及配套制度安排,健全对发行人、大股东、承销商等有关主体的约束机制,促进一二级市场的良性互动与可持续循环;进一步丰富北交所指数体系,引导基金公司加大北交所基金产品供给,加快形成股、债、基等“全产品”协同发展的市场格局。

北交所高质量发展也是与各方面的协同发展。北交所将朝着打造服务创新型中小企业主阵地的方向,与服务国家战略联动,与区域性股权市场联动,与新三板、沪深交易所联动,与私募创投市场联动,推动形成全方位、全链条、全生命周期支持中小企业创新发展的服务体系。

与时代同行,与市场共振,各方都行动了起来,与北交所一起探寻资本市场着普惠金融“中国策”。

北京股权交易中心董事长、总经理成九雁表示,北京股权交易中心将突出加强与北交所合作对接,协同加大优质中小企业培育力度,从优质企业名单共享推送、人员双向挂职交流、联合开展重点企业上市服务等方面支持北京市中小企业优先在“家门口”交易所挂牌上市,全力支持北交所实现高质量扩容。

“在北交所两周年的新起点,东吴证券将继续加大对北交所业务的全方位布局,充分发挥行业研究和产业服务方面的优势,整合投行、投资、研究、财富管理等多条线业务资源,通过高效业务联动打造全产业链服务体系,为创新型中小企业发展提供更专业的服务,陪伴企业成长。”东吴证券董事长范力表示。

可以期待,未来,会有越来越多的创新型中小企业获得资本助力,在A股市场收获高质量成长,北交所也将奋楫笃行,写好“打造服务创新型中小企业主阵地”的时代答卷。