中小银行“跟进”下调存款利率 未来还有多少下调空间

◎记者 黄坤

时值岁末，又见银行集中下调存款挂牌利率，这一次主要是中小银行。

上海证券报记者获悉，近日，吉林、河南、山东等多地农商行、村镇银行纷纷对1年期、3年期、5年期等期限存款利率作出下调，下调幅度从10个基点至40个基点不等。

此次调整是继6月、9月后，商业银行根据自身经营需要和市场形势，今年以来再次主动调整人民币存款挂牌利率。业内人士认为，此次存款利率调整并不意外，主要是对9月全国性银行集体下调存款利率的跟进，未来银行或将继续下调存款挂牌利率10至30个基点。

银行再次下调存款利率

继6月、9月下调之后，商业银行存款利率再次迎来下调。

日前，大连旅顺口蒙银村镇银行更新了存款利率表，对各类型存款利率进行了下调，其中3年期定存利率由3.5%下调至3.1%，下调40个基点；5年期定存利率由3.5%下调至3.2%，下调30个基点。记者梳理发现，自10月中旬以来，吉林、河南、山东等多地村镇银行已公告下调存款挂牌利率。

“此次调整是中小银行的自主行为，主要为跟进9月全国性银行存款利率下调。”招商证券银行业首席分析师廖志明告诉记者。

“和前两轮利率下调相比，近期利率调整的银行范围不大。”融360研究员刘银平表示，今年以来，银行已多次通过下调存款挂牌利率，6月和9月经历了两轮全面下调，9月银行存款利率全面下调后，1年期存款平均利率为1.988%，已经跌破2%的整数关口。

银行存款利率下调，主要受贷款利率调整影响。“6月和8月LPR（贷款市场报价利率）已经两次下降，贷款利率下行会进一步压低银行利润空间，目前情况下压降存款成本、下调存款利率是合理的趋势。”华东一家银行营业部总经理告诉记者。

压降负债成本 加强主动负债管理

除了下调定期存款利率，记者了解到，银行也会在年末进一步限制结构性存款、大额存单等高息存款的利率上限，压降银行负债存款成本。

融360监测数据显示，2023年10月大额存单各期限平均利率下跌趋势均非常明显，长期利率跌幅相对较大。从今年以来大额存单各期限利率走势来看，2年、3年、5年期平均利率相较年初分别下降32.3个基点、35.3个基点、41.3个基点。“近1年来，大型银行的个人结构性存款规模压降最多，同比下降29.41%，存续规模不足4000亿元，其中工商银行、邮储银行早已停止发售个人结构性存款，建设银行发行的数量也很少，中国银行发行的数量最多。”刘银平说。

净息差普遍承压，是银行调整存款利率的主要原因。净息差是银行重要的效益性指标，下调存款利率有利于缓解净息差下行压力。据记者统计，42家A股上市银行第三季度报告显示，民生银行、重庆银行等21家上市银行净息差已低于维持合理利润的参考线1.8%。

压降负债成本的同时，银行正在加强主动负债管理能力，优化资产结构。“我们力争将净利息收益率保持在合理水平，公司在负债端正积极引导存款报价下行和负债结构优化，有效控制付息负债成本。”华东一家银行在接受机构调研时表示。

存款利率或将继续下行

多位业内人士接受记者采访时认为，银行后续仍有动力推动存款利率下行。

中信证券首席经济学家明明表示，考虑到存量按揭贷款利率下调会进一步压低银行利润空间，目前存款利率的调整力度难以完全抵消贷款利率调整的冲击，未来或仍需继续下调存款利率。

“银行存款利率会根据市场需求和央行政策有所调整。”萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊告诉记者，每次下调后，监管层也会监控存款的变化，现阶段居民银行存款充足，继续下调存款利率对存量存款造成的影响有限。

具体路径方面，明明分析称，大行或发挥示范作用，进一步下调存款挂牌利率，尤其是长期限存款的定价水平。假设未来银行继续下调存款挂牌利率10至30个基点，对商业银行平均存款成本节约幅度大约在2至4个基点。

记者梳理发现，国有银行和股份制银行在存款利率调整方面步伐较为一致，往往一次性集体下调利率；地方性城商行、农村金融机构在存款利率下调方面相对滞后，会跟随大中型银行陆续调整，有的银行会多次小幅下调存款利率。

“近期银行存款利率调整情况依然较多，随着贷款利率下行、存量房贷置换，银行资产端收益率或进一步走低，有必要进一步降低存款成本。”刘银平表示，为了缓解存款定期化、长期化趋势，未来各类银行的长期存款利率或进一步下调，大型银行往往会牵头下调，中小型银行则逐步跟进下调。