宏源期货董事长王化栋：围绕实体经济需求提升期货机构综合服务能力
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◎记者 费天元
“中央金融工作会议分析了金融高质量发展面临的形势，科学回答了金融事业发展的一系列重大理论和实践问题，为新时代新征程推动金融高质量发展提供了根本遵循和行动指南。建设金融强国需要发达的期货和衍生品市场支撑，期货和衍生品市场不能成为短板和弱项。”中国期货业协会兼职副会长、宏源期货董事长王化栋接受上海证券报专访时表示。
王化栋认为，期货市场一方面要加强基础建设，提升市场的广度和深度，充分发挥价格发现、风险管理、资源配置功能，不断提升大宗商品定价影响力；另一方面要丰富期货经营机构服务实体经济的工具箱，不断提升对实体企业的综合服务能力。
“金融强国”为期货市场建设明确目标
中央金融工作会议首次提出“金融强国”的建设目标，将金融工作上升到国家战略的高度，强调“金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国”。
王化栋表示，“金融强国”的提出为期货市场建设明确了奋斗目标，作为现代金融体系的重要组成部分，发达的期货和衍生品市场可以为金融强国建设提供重要支撑。近年来，我国期货市场围绕服务国家战略、服务实体经济，立足我国实际基础，借鉴发达期货市场发展经验，初步走出了具有中国特色的发展之路，重要大宗商品的价格影响力不断提升。
一方面，我国期货市场广度和深度不断拓展。近五年来，我国期货品种工具加速丰富，已基本覆盖国民经济的主要领域，商品期货期权成交量连续多年排名世界第一，期货公司客户资产规模由2018年底的4000亿元增至目前1.4万亿元；另一方面，我国期货市场对外开放稳步推进。交易所跨境业务合作、外资机构准入、境外客户管理等关键领域逐步开放，部分期货品种已成为对外贸易的重要定价基准。期货市场价格发现、风险管理、资源配置功能不断彰显，成功抵御了海外负油价、伦敦镍价格异常波动对国内市场的冲击。
丰富期货经营机构服务实体经济工具箱
中央金融工作会议提出，“切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务”“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”“支持国有大型金融机构做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石”。
王化栋认为，近年来，围绕服务实体经济，期货行业进行了卓有成效的探索和创新。例如，将服务实体经济的成效与期货公司分类评级相挂钩，积极引导期货公司提升服务实体经济的质效，这些措施取得了良好效果，尤其是期货公司风险管理业务取得快速发展。
他介绍称，目前我国期货风险管理子公司总资产较2018年增长了419.05%，净资产增长了168.42%。通过期现服务，期货公司打通了服务实体经济的“最后一公里”，通过场外衍生品业务实现中小微企业“风险进场、人不进场”，通过“保险+期货+N”模式满足了农户多样化风险管理需求，助力农业稳收增收。同时，期货行业自身也在服务实体经济中快速发展，期货公司逐步由单一经纪业务向综合业务转型，行业资产总额、营业利润大幅增长。
“服务实体经济、服务国家战略是我国期货行业高质量发展的必由之路。”王化栋说，“未来，需要进一步鼓励期货经营机构围绕着服务实体经济进行创新，拓展期货经营机构业务范围，丰富期货经营机构服务实体经济工具箱，为实体企业提供综合衍生品服务。”
鼓励期货经营机构差异化发展
王化栋表示，从全球大宗商品贸易定价方式的演变看，主要大宗商品贸易作价方式大多经历了由“一口价”向“期货+升贴水”的转变。提升大宗商品定价影响力、加快建设中国特色现代期货市场，对于经济社会高质量发展，助力中国建设金融强国具有重要意义。对此，他提出了三方面建议：
一是坚持党的领导，进一步优化市场监管体系。期货行业要结合行业发展实际，同时借鉴国际期货市场发展经验，坚持完善法律法规体系建设，为行业发展提供坚强保证。
二是坚持服务实体经济，提升大宗商品定价影响力。行业要坚持围绕服务实体经济的需求，加强产品工具创新，进一步丰富品种工具体系，消除企业参与期货市场的障碍，不断提升期货市场价格有效性和代表性。稳步推进期货市场对外开放，提升规则制度的市场化、国际化水平，加强境外客户的“引进来”工作，增强我国大宗商品领域的国际竞争力。
三是鼓励机构差异化发展，培养一批具备国际竞争力和综合服务能力的期货经营机构。长期以来，我国期货经营机构资本实力、服务能力均显不足，“大市场、小行业”的格局尚未完全扭转，需要进一步鼓励期货经营机构拓宽融资渠道，实现差异化发展。
