上海证监局联合上海金融法院发布十件涉私募基金典型案例

◎记者 刘礼文

12月4日，在第十个国家宪法日之际，上海证监局联合上海金融法院选编了10件涉私募基金典型案例对外发布，以进一步引导私募基金行业合法合规经营，维护资本市场秩序，促进私募基金行业高质量发展。

上海证监局发布的5件典型行政违法案例主要呈现三大特点：一是双管齐下严格追究私募基金管理人及其责任人员违法责任；二是坚决纠正募集、投资、管理等核心业务环节违规行为；三是积极发挥行政手段在规范市场秩序中的作用，同时加强司法协作。

上海证监局本次发布的相关案例涉及15家私募基金管理人，以及12名相关责任人员，其中包含某荣系、某安系涉“系”私募基金管理人及其责任人员。

自2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》实施以来，上海证监局共对23家私募基金管理人立案调查，特别是对5起涉“系”机构的严重违规行为进行处罚，有效促进了行业生态净化并持续向好。

同时，相关案例涉及从事损害基金财产和投资者利益的投资活动、挪用基金资产等严重损害投资者合法权益的违法违规行为，社会影响大；也涉及适当性管理、信息披露、材料保存、信息报送等业务环节相关违法违规行为。

上海金融法院发布的典型私募基金案例则呈现以下特点：清晰界定私募基金参与主体的权责；充分保护私募基金投资者合法权益；坚决维护私募基金市场安全稳定有序运行。在审理相关案件过程中，上海金融法院结合现实状况，畅通司法救济路径，依法保护金融消费者和中小投资者合法权益。

如对于存在嵌套关系的私募基金产品，在投资者对其管理人索赔无法实现救济的情形下，支持投资者直接起诉次级投资项目的管理人。再如在涉私募股权基金合伙人退伙纠纷中，兼顾退伙合伙人权益与其他基金投资利益主体的价值权衡，引导资本市场运营主体规范经营。

下一步，上海证监局将按照《私募投资基金监督管理条例》授权履行职责，贯彻对私募违法违规行为“零容忍”的要求，依法打击私募违法行为，有效规范私募基金管理人行为，推动行业健康有序发展。上海金融法院将积极践行金融协同治理理念，强化司法裁判与监管目标的有机衔接，发挥司法审判规范引导作用，明确私募基金各参与主体合理预期，保障私募基金市场安全稳定有序运行。