招商证券银行业首席分析师廖志明:资管产品规模有望实现较快增长
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◎记者 陈佳怡
1月18日,招商证券银行业首席分析师廖志明在“基业长青 金石为开”展望2024资产管理行业发展研讨会上表示,财富管理行业正迎来大发展,居民财富增长叠加存款利率下行,资管产品规模有望实现较快增长。
数据显示,2023年6月末公募基金规模首次超越银行理财。廖志明表示,当前银行理财净值化转型的阵痛期已经过去,银行理财的主要竞品不再是存款,而是公募基金。
展望未来,廖志明认为,中国财富管理发展空间依然较大。预计未来15年中国个人财富将保持较快增长,并呈现两大趋势:一是个人财富中房地产占比下降,金融资产占比上升;二是个人金融资产中个人存款占比显著下降,资管产品占比大幅提升。
在此背景下,财富管理行业正在迎来大发展。“对于银行而言,零售银行是银行业发展的大方向。”廖志明表示,零售银行业务主要是信贷与财富管理,财富管理将是重中之重。近年来,上市银行纷纷提出零售银行转型战略,发力财富管理业务。
廖志明认为,银行理财仍有巨大发展空间。随着存款利率下调,2024年理财规模有望保持平稳增长,理财规模或超30万亿元。
在资管行业竞争格局下,理财公司如何打造面向未来的竞争力?廖志明建议:第一,银行理财产品体系应向公募基金借鉴,重塑产品线,积极布局固收类指数产品,在未来低利率环境下加强含权理财的布局,打造理财产品品牌,注重特色化、差异化发展;第二,引导理财产品发行期限拉长;第三,在负债端积极拓展他行代销,重视养老金发展带来的机遇;第四,在资产端拥抱多元配置,预计未来银行理财配置权益类、衍生品类资产规模有望提升;第五,内外兼修,对内培养研究团队并完善研究框架,对外与优秀的第三方合作,提升投研能力。