招商证券银行业首席分析师廖志明：资管产品规模有望实现较快增长

廖志明

◎记者 陈佳怡

1月18日，招商证券银行业首席分析师廖志明在“基业长青 金石为开”展望2024资产管理行业发展研讨会上表示，财富管理行业正迎来大发展，居民财富增长叠加存款利率下行，资管产品规模有望实现较快增长。

数据显示，2023年6月末公募基金规模首次超越银行理财。廖志明表示，当前银行理财净值化转型的阵痛期已经过去，银行理财的主要竞品不再是存款，而是公募基金。

展望未来，廖志明认为，中国财富管理发展空间依然较大。预计未来15年中国个人财富将保持较快增长，并呈现两大趋势：一是个人财富中房地产占比下降，金融资产占比上升；二是个人金融资产中个人存款占比显著下降，资管产品占比大幅提升。

在此背景下，财富管理行业正在迎来大发展。“对于银行而言，零售银行是银行业发展的大方向。”廖志明表示，零售银行业务主要是信贷与财富管理，财富管理将是重中之重。近年来，上市银行纷纷提出零售银行转型战略，发力财富管理业务。

廖志明认为，银行理财仍有巨大发展空间。随着存款利率下调，2024年理财规模有望保持平稳增长，理财规模或超30万亿元。

在资管行业竞争格局下，理财公司如何打造面向未来的竞争力？廖志明建议：第一，银行理财产品体系应向公募基金借鉴，重塑产品线，积极布局固收类指数产品，在未来低利率环境下加强含权理财的布局，打造理财产品品牌，注重特色化、差异化发展；第二，引导理财产品发行期限拉长；第三，在负债端积极拓展他行代销，重视养老金发展带来的机遇；第四，在资产端拥抱多元配置，预计未来银行理财配置权益类、衍生品类资产规模有望提升；第五，内外兼修，对内培养研究团队并完善研究框架，对外与优秀的第三方合作，提升投研能力。