全国人大代表、河南证监局局长牛雪峰：建立上市公司异常经营线索发现机制

◎记者 汤立斌

上海证券报记者获悉，今年全国两会，全国人大代表、河南证监局局长牛雪峰提交了三份建议，主要涉及建立上市公司异常经营线索发现机制、统一交易所市场和银行间市场科技创新公司信用类债券标准，以及更好发挥期货市场功能等内容。

牛雪峰表示，在当前实际工作中，对上市公司异常经营线索的监测预警还存在一些制约因素。他建议，加强顶层设计，打造政务大数据管理和服务平台，统筹归集涉及上市公司经营管理的数据资源；加大科技监管建设投入，增强对上市公司违规行为、潜在风险的监测预警能力。

增强对上市公司违规行为的

监测预警能力

牛雪峰介绍，为增强违规线索发现能力，河南省建立了上市公司异常经营监测机制。该机制通过常态化开展监管部门与市场监管、税务、社保等单位会商研判，整合涉及上市公司监管的信息数据，形成齐抓共管促进上市公司规范的良好局面。

“但在实际工作中，对上市公司异常经营线索的监测预警还存在一些制约因素。”他说。

为进一步增强监管执法有效性，提高上市公司质量，牛雪峰建议：加强顶层设计，建立国家层面的跨地区、跨部门联动协作和数据共享机制，打造政务大数据管理和服务平台，统筹归集涉及上市公司经营管理的数据资源，实现数据的汇聚整合；加大科技监管建设投入，运用人工智能、云计算等手段完善数据分析模型，对数据进行交互验证分析，更加及时精准识别异常现象，增强对上市公司违规行为、潜在风险的监测预警能力。

确定债券统一认定标准

促进资金精准流入科创领域

近年来，交易所市场和银行间市场陆续推出科技创新公司债券和科技创新票据（下称“科技创新类债券”），推动市场资金更加高效地流入科技创新领域。数据显示，2023年全市场共发行科技创新类债券786只，募集资金7673亿元。其中，交易所市场科技创新公司债券3615.4亿元，银行间市场科技创新票据4057.6亿元。

“但目前，交易所市场和银行间市场科技创新类债券存在部分标准差异，对市场发展产生了一定影响。”牛雪峰说。

对此，他建议，由中国人民银行、中国证监会联合相关部门，共同研究确定债券统一认定标准。具体包括：统一科技创新主体发债支持标准，鼓励科技创新企业利用债券市场融资；统一科技创新用途认定范围，支持企业将募集资金投向科技创新领域；统一募集资金用途投向科技创新领域比例。

牛雪峰表示，科创票据募集资金用于科技创新领域的比例为不低于50%，比例过低会导致其出现“科创成色”不足的问题。他建议，参考科技创新公司债券，比例统一调整为不低于70%。

落实期货市场

合约品种上市注册制

加快建设中国特色现代期货市场，对于健全资本市场功能，服务实体经济高质量发展具有重要意义。为进一步发挥期货市场独特的市场机制和经济功能，牛雪峰提出四点建议：

一是落实期货市场合约品种上市注册制，加快建设与我国特色现货实际相适应的期货市场产品体系。特别是对于与国家产业政策协同，聚焦农业强国、制造强国和绿色低碳发展的相关品种创新，要进一步加大支持力度，提高品种研发上市速度。

二是建立完善大宗商品期现价格监测和治理体系，充分利用客观真实价格信息服务宏观调控。探索建立期现市场统一数据平台，有效整合大宗商品生产、流动、进出口等各环节信息，打破跨市场信息壁垒。

三是支持产业、企业充分利用期货市场，促进产业链、供应链安全稳定。提高国有企业套期保值的政策灵活度，为国有企业参与衍生品交易营造宽松的监管环境。

四是支持更大力度开展“银期保”种收项目，服务农业高质量发展。支持商业银行推出针对该模式的专项贷款产品，为银行资金闭环提供进一步保障。