2月以来99%权益类基金取得正收益

◎记者 朱妍

2月以来，约99%的偏股型、普通股票型基金获得正收益，许多在1月下跌过程中逆势抄底的投资者因此受益，而资金入场的趋势并未就此停歇。近日，蚂蚁投顾、东方证券、盈米基金等知名基金投顾机构向上海证券报记者透露了最新数据，展现了今年以来部分投资者的真实选择。

多家投顾用户资金持续净流入

A股市场在经历了1月的下跌后，2月出现显著反弹。Choice数据显示，截至3月7日，2月以来有近99%的偏股型、普通股票型基金获得了正收益。其中，有155只基金涨幅逾20%（不同份额合并计算），平均涨幅为11%。这也意味着，如果投资者在1月低位买入权益类基金，大多能获得正回报。

在这期间，资金做出了怎样的选择？部分投顾机构的统计数据显示，在1月市场下跌时，许多基金投顾用户低位拣筹，且在2月选择了加码。

东方证券数据显示，1月许多投资者情绪低迷时，其基金投顾用户的净申购额却实现了逆势增长，平均每周净申购额超千万元。“在这期间，我们并没有采取任何激励或下达指标等行为，是投资者主动追加了投资。”东方证券副总裁徐海宁说。

盈米基金人士透露，在1月的下跌阶段，旗下投顾平台且慢的用户心态总体也较为稳定。

一些投顾用户资金的净流入还在2月上涨时得到了延续。蚂蚁投顾旗下“帮你投”平台数据显示，今年前两个月，其投顾资产管理规模呈现健康增长。其中，在1月市场快速下跌期间，“帮你投”的客户数量和投顾规模出现增长，部分客户已形成了逆势投资习惯；2月，其投顾规模净流入态势持续，并较1月时的流入规模放大约1倍，老客复购率也出现提升。

投顾引导作用进一步发挥

近日，上证指数出现了小幅波动。金鹰基金提示，当前市场估值已基本回到年初大幅下跌前的水平，部分市场资金的获利兑现和股指波动有所放大也在情理当中。

业内人士认为，相比之下，投顾用户由于接受的服务、参考的数据不同，遇到市场波动时的心态有望更“稳”。

以部分投顾机构近期的举措为例，今年1月以来，“帮你投”对旗下多只投顾策略陆续进行了主动调仓，帮助客户优化持仓结构。同时，“帮你投”还拓展了市场解读、理财投教、情绪陪伴等相关服务。

据悉，去年底“帮你投”新增了“波动解析”服务，着重针对市场及个人持有策略的大跌、连跌情况，进行及时的持仓分析和投顾建议指导，帮助用户去理解市场、减少焦虑、理性持有，这也在1月的下跌行情中发挥了积极作用。

徐海宁也表示，东方证券对投顾客户的问题会及时作答，回复率在90%以上。同时，还会坚持以日频与客户沟通，每天推送市场最新估值表，逐渐使客户从过往以产品预期收益为评判购买标准的方式转变为以估值高低为评判投资标准的方式，进而使他们更看重市场估值水平，而非一时涨跌。

提升信任度成关键

先锋领航投顾CEO李斌表示，投顾机构当前的挑战还在于“如何通过顺人性的服务和陪伴，帮助投资者克服逆人性的追涨杀跌”，其根本在于如何让投资者信任机构。

“投顾模式需要重构与再造买方服务场景，并在此基础上坚持增量改革。通过构建新型组织体系、商业模式、客户服务方式，形成包括内容、投研和服务的买方投顾三角体系。这要求我们更关注客户的需求，从解决客户的痛点出发，将注意力放到全生命周期服务和长期回报上，与客户建立更长久的信任关系。”徐海宁说。

李斌认为，基金投顾行业经历了从0到1的重要突破，未来将迈入从1到N的持续进阶阶段。未来，基金投顾业务进一步发展，有望带动整个财富管理行业、公募基金行业向“买方服务”再进一步。