拆分份额 增设I类份额 主动降费 公募“变着花样”拼抢指数基金赛道

◎记者 赵明超

面对处于风口的指数基金赛道，公募行业拼抢得越来越激烈，各家公司纷纷使出浑身解数，以图占据更大的市场份额。从当前各家公司的策略看，开始变着花样“卷”，包括拆分基金份额、增设I类份额、施行超低费率等。此外，中小基金公司纷纷入局，大力发展场外指数增强基金。

多只ETF拆分基金份额

4月8日，国泰基金公告称，为提高国泰煤炭ETF的交易便利性，决定对基金实施份额拆分。份额拆分权益登记日为4月11 日，除权日为4月12 日。具体而言，份额拆分权益登记日登记在册的基金份额将按 1：2 的拆分比例进行拆分，即每1份基金份额拆成2份。

此前，广发国证2000ETF已对基金份额进行了拆分。4月1日，广发基金公告称，广发国证2000ETF于3月29日进行基金份额拆分，将1份基金份额拆为2份。基金拆分前，基金份额总额近1.41亿份，基金份额净值为1.3410元；基金拆分后，基金份额总额约为2.81亿份，基金份额净值为0.6705元。

国泰基金表示，基金份额拆分是在保持现有基金份额持有人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和持有基金份额的对应关系，重新列示基金资产的一种方式，基金份额拆分对基金份额持有人的权益无实质性影响。

ETF缘何拆分基金份额？在南方基金看来，ETF基金份额拆分后，可以降低投资者交易门槛，提升交易的便利性，ETF基金在拆分后或会吸引更多新的投资者进入，改善持有人结构，有利于增加ETF的流动性。

主打低费率牌

除了拆分份额以外，费率也降得越来越低。4月9日，泰康基金公告称，泰康中证500ETF年管理费率从0.40%下调至0.15%；泰康中证500ETF联接基金年管理费率从0.40%下调至0.15%，年托管费率从0.10%下调至0.05%。此外，今年以来，广发中证1000ETF、工银沪深300ETF、南方沪深300ETF等均对费率进行了调降。

随着费率战愈发激烈，部分头部公募为ETF联接基金增设新的份额，试图从场外获取更多投资者，“曲线”壮大场内ETF规模。

例如，南方基金宣布，4月8日起对旗下南方中证500ETF联接、南方中证新能源ETF联接基金等多只ETF联接基金增设I类基金份额。南方基金新设的I类份额在费率上采取了统一的设置：零申购费、持有7天及以上零赎回费，年销售服务费0.1%。同时，对I类份额的产品销售服务费打一折，相当于0.01%/年。从整体看，I类份额综合费率远低于其他份额，目前I类份额仅支持在南方基金直销平台销售。

在业内人士看来，基金公司为ETF联接基金增设新的份额，意在以低费率吸引投资者买入。值得注意的是，ETF联接基金主要投资目标ETF，如果ETF联接基金规模增长，其跟踪的相关ETF规模也将得以壮大。

中小公募火速入局

在指数基金大爆发潮中，中小公募也在纷纷入局。由于ETF的IT系统搭建成本较高，中小基金公司主要锚定场外指数增强基金。近日，由中信保诚基金、浦银安盛基金、万家基金、永赢基金上报的科创板100指数增强基金已获批。除了科创100指数增强基金外，浦银安盛基金上报的中证A50指数增强基金也已获批，这也是业内首只获批的场外中证A50指数增强基金。

虽然竞争十分激烈，但在业内人士看来，指数化投资迎来重要的战略发展期。国联证券分析师刘雨辰表示，参考美国市场，由于市场有效性高，主动管理型基金跑赢业绩比较基准的比例不高，具备低费率优势的被动型基金规模持续上升。随着我国资本市场有效性的提升和基金投顾的发展，被动管理型基金或将迎来显著增长。

“相比较海外，中国ETF及指数的产品在基金产品中的占比还很低，空间还很大，被动投资有望获得高速发展。”博时基金董事长江向阳认为，被动指数业务的机会巨大，同时也面临着异常激烈的竞争，管理人应根据自身资源和禀赋，找准定位，寻求特色化的被动产品线。