健之佳医药连锁集团股份有限公司2024年第一季度报告

(下转978版)

证券代码：605266 证券简称：健之佳

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。

第一季度财务报表是否经审计

□是 √否

一、主要财务数据

(一)主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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1、政策因素

个账改革2022年起逐步在各省区落地，2023年初国家医保局发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》，预示着医药分业加速推进，为行业发展带来很好的发展前景。但个人账户改革落实后，各地细化门诊统筹政策：诊疗规范要求、处方流转、药店资质要求、报销额管控、政策推进力度等各省不同且尚在探索，对行业影响广泛。公司所处区域门诊统筹政策因处方来源尚未突破、外流处方少，结合个人账户改革影响顾客消费行为，公司一季度医保结算收入（以医保个人账户收入为主）占主营业务收入比例已由上年同期的48%下降至42%，门诊统筹政策的集客红利尚未呈现。

2、市场及行业因素

根据国家统计局1-3月数据，社会消费品零售总额同比增长4.7%，其中中西药品同比增长仅3.3%；CPI同比增长0%，3月环比下降1%；PPI同比下降2.7%，充分体现了外部市场仍面临有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍较多、国内大循环存在堵点等困难和挑战，复杂性、严峻性及不确定性持续。

目前，处在医药零售行业新旧周期交汇阶段，中速增长的长周期与调整、分化的短周期相交织，有医药分业、集中度提升等确定性的大趋势，也面临着客流分化、毛利下降等新常态的现实压力；生存和发展的短期压力，与专业化、数字化转型的长期趋势激烈碰撞。

公司强化内功、提升工作质量，以自身工作的确定性应对市场的不确定性，依托门店网络深化全渠道泛在性服务，在存量市场中抢夺份额，报告期线上业务增长12.78%，占主营业务比例较去年同期提升1.24%；战略性扩张门店数达5,236家，强调向高质量和高效率转型；减少依赖“医保生存”，坚决向依托专业服务“顾客需求”转变；从高毛利生存向中低毛利率、高店效和高人效转化；依托专业服务，从商品为王向顾客为王转化。

3、2024年1季度业绩及公司应对得失

除政策、市场、行业的上述外部因素外，面对顾客健康意识提升，“可以买贵的，但不能买贵了”的理性消费趋势和存量市场激烈竞争，公司积极应对，贯彻为顾客提供极致性价比的服务和产品的核心经营策略。

（1）外部因素影响超出预期，公司1季度营业收入增长6.79%弱于预期。公司应对策略的

执行力度和坚决性仍有强化空间，以价换量、提升营业额、抢夺市场份额的措施需坚决执行。

（2）公司抓住工业企业重视院外市场、基于顾客健康需求调整品种结构，加强非处方药、健康品类及OEM产品引进、推广，提升商品品效，贴牌商品销售额较上年同期增长33%，占比较上年同期提升3.76%，有效减缓毛利率下降。本期综合毛利率34.36%，较上年同期增长1.75%。

（3）本期门店数较上年一季度末净增1,071家、增幅25.55%，且基本系新店及正整合的收购店，低收入增幅贡献的综合毛利额无法覆盖门店增长25.55%带来的期间费用19.98%的刚性增长，导致归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,043.21万元，较基数略高的2023年1季度同比降低32.32%。

医药零售连锁行业，是一个苦心经营、逐步改善的专业服务行业，需要管理层和全体员工尊重顾客和市场，毫不放松、毫不懈怠地持续改进、坚决应对市场变化。

公司反思并直面现实和未来的机遇和挑战，对2024年度工作保持谨慎、积极的态度，全体员工齐心协力，严控风险，着力推动效率提升、高质量发展，以自身工作的确定性，应对外部环境的不确定性。计划2-4季度以更坚决、主动的策略专注强化营运力、商品力和专业力，提升管理和营运效率，控费增效、积极竞价，与工业企业联合加大促销和专业推广力度，力争为顾客提供极致性价比的服务和产品的核心经营策略高效贯彻、执行，以价换量、提升营业额、抢夺市场份额，提升店效、人效。

（二）非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位:元币种:人民币

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对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

（三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

√适用 □不适用

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二、股东信息

(一)普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股

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持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

三、其他提醒事项

需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息

√适用 □不适用

（一）在连锁门店服务网络建设方面

1、公司门店变动情况

报告期，公司以自建为主、收购为辅，持续密集布点提升现有6个省市门店规模和竞争力：

第一梯队：云南、河北两大利润中心

云南以自建为主，河北自建+收购，持续巩固、深耕，密集布点、渠道下沉；

报告期末，云南药房门店数达2,836家，保持持续、稳健的发展态势，在全国医药门店数的结构占比下降至57.67%；川渝桂冀辽门店数结构占比提升至42.33%。

第二梯队：重庆、辽宁

自建、收购快速推进，重庆取得第一阶段突破，店数近600家，省地县市场持续渗透；辽宁沈阳及5地市门店规模417家，快速突破。

第三梯队：四川、广西

薄弱区域持续加密布点；自建、收购稳步发展，四川期末店数达307家，广西期末店数达267家；

公司持续加强冀辽区域以及重庆红瑞仁佳项目整合，加大地级、县级市场渗透率，重点倾斜资源、输送核心管理干部，强化处于快速发展期的各省区管理和人才梯队建设，夯实营运力、商品力和专业力核心基础。

2024年1-3月，公司自建门店134家，收购门店14家，因发展规划及经营策略调整关闭门店1家，净增门店147家，期末门店总数达到5,263家，较年初门店数增长2.87%，较2023年1季度末同比增长25.55%。

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备注：公司全资子公司四川健之佳连锁药房有限公司收购四川德仁堂药业连锁有限公司69家药店的门店资产及其经营权益，截至1季度末，根据协议约定14家门店达到交割条件，其余门店持续移交中。

2、门店区域分布和经营效率

公司贯彻“以中心城市为核心向下渗透”的扩张策略，持续夯实省会级城市规模、品牌优势，加强地级、县级市场密集布点辐射，其门店数结构占比为67.21%，地县级门店均已多于省会门店。

医药零售门店区域分布及坪效情况如下：

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报告期末新店、次新店合计1,163家，占比由上年同期的24.98%略下降至22.10%仍较高；其中，公司2023年自建799家门店多为新店、2024年1季度自建134家门店。2023年年末并购重庆190家店，以及2024年1季度并购成都德仁堂门店，尚未完成整合工作。

培育初期门店营业低，整合期门店营业未恢复，店效、坪效较去年同期有所下降。

3、门店店均营业收入

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报告期末，公司新店、次新店占比仍保持22.10%较高的水平，近期收购店尚在整合，短期内营业收入低，店均收入下降。

培育期门店业绩成熟后产生业绩贡献，快速自建门店为公司后续发展奠定基础。

4、医药零售连锁门店取得医保资质的情况

公司积极响应医保门诊共济制度改革，积极申请慢病、特病、双通道、门诊统筹药店资质，但所处省区处方来源尚未突破、外流处方少。

公司截止期末，合计823家门店通关门诊统筹资质，门店数量占比为16.73%。

公司拥有慢病门店615家、特病门店232家、双通道资格门店143家。

已取得各类“医疗保险定点零售药店”资格的药店达4,489家，占药店总数91.28%。

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（二）在商品品类规划及供应商提供专业服务，提升经营业绩方面

1、医保、医疗、医药协同发展和治理工作深入，医药卫生体制改革不断深化，网售处方药、医保双通道、医保个账改革及门诊统筹等与零售药店密切相关的政策持续推行，多重因素助推消费者健康意识增强，医药健康消费更受重视。公司围绕顾客对全生命周期、高品质健康生活的追求，提供治疗类及其他与健康生活方式相关的商品和服务，业务持续、稳健发展。

（1）营业收入以行业划分的情况

2024年一季度，按业务类型划分的营业、毛利率情况分析：

单位:元币种:人民币

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2、剔除不便于分解至品类，为医药、便利供应商提供的专业服务收入，对公司零售终端的品类结构变动情况分析如下表：

单位:元币种:人民币

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备注：结构占比因四舍五入存在尾差。

结合前表，对2024年一季度公司零售终端分品类结构的营业、成本、毛利率变动情况分析如下表：

单位:元币种:人民币

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注：结合上述业务类型、品类结构的营业、毛利率数据，进一步延伸分析：

本期公司营业收入较上年同期增长6.79%；综合毛利率34.36%较上年同期增长1.75%，具体原因系：

（1）医疗改革逐步实施，个账改革减少职工个人医保账户收入，公司一季度医保结算收入（医保个人账户为主）占主营业务收入比例已由上年同期的48%下降至42%，但各省门诊统筹政策尚在探索、进度不一，处方来源及外流推进有限，门诊统筹政策的集客红利尚未呈现。

（2）经济恢复弱、不确定性增加，消费者收入预期减弱、影响消费意愿和信心，医药健康消费市场短期增长动力弱。

（3）外部因素影响超出预期，公司1季度营业收入增长6.79%弱于预期。公司应对策略的执行力度和坚决性仍有强化空间，以价换量、提升营业额、抢夺市场份额的措施需坚决执行。

（4）公司通过提升规模品牌认知度、社区门店便利性、商品结构丰富，以全渠道专业化能力服务顾客健康需求，积极承接院内顾客外流长期趋势带来的业务增量。强抓医院品种引进和资源争取，重视品牌厂商的深度合作，中西成药营业收入合计同比增长9.66%，结构占比增长3.14%。

（5）公司围绕目标顾客对全生命周期、高质量健康生活的追求，为中老年以及年青客群提供严肃医疗之外慢病和常见病、预防和健康管理类产品。受政策及市场低迷影响，中药材、保健食品、医疗器械销售收入较上年同期分别下降17.93%、23.42%、12.52%，公司通过积极参与竞价抢占市场份额，中药材、保健食品毛利率有所下降。

公司深入挖掘顾客需求，个人护理品、生活便利品销售收入分别增长28.68%、25.65%。

个人护理品及医疗器械品类中，综合毛利率较高的功效性护肤产品的销售收入占比为3.39%。

（6）报告期，公司重点加大自有品牌产品的开发和引进力度，与知名品牌商品对标，为顾客提供质量可靠、疗效确切、性价比高且渠道可控的商品减缓毛利率下降。