科技创新推动叠加行业复苏 机构看好电子板块
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在业内人士看来，ChatGPT大模型将带动电子产业链诸多环节发展，不管是硬件端的摄像头模组、AI芯片、显示屏，还是软件端的计算机视觉等，乃至芯片制造商、AI算法和软件服务商，都将获得一定的增长机会
◎记者 赵明超
在人工智能技术取得突破性创新的驱动下，叠加行业自身的发展周期，电子板块正在成为机构密切关注的投资方向。在业内人士看来，ChatGPT大模型将带动电子产业链诸多环节发展，不管是硬件端的摄像头模组、AI芯片、显示屏，还是软件端的计算机视觉等，乃至芯片制造商、AI算法和软件服务商，都将获得一定的增长机会。
从消费电子行业自身的发展周期来看，也呈现出复苏态势。根据IDC的行业调研，截至2024年一季度，全球智能手机出货量已连续第三个季度增长。随着智能手机市场的持续复苏，消费电子行业迎来向好态势。
事实上，在智能手机新一轮角逐的战场上，AI手机毫无疑问地成为兵家必争之地。
沪上某公募基金经理表示，今年有望成为AI手机元年，无论是中端机还是高端机，AI应用都将是一个重要卖点。
“在行业上下游的强力推动下，预计在摄影、办公、娱乐等多个应用场景中，都能看到相关应用产品的落地，从而推动智能手机复苏周期。”该基金经理进一步说。
“AI手机大概率会类似于5G手机，成为2024年驱动更换手机的核心因素。关于AI手机产业链的投资机会，在硬件方面，主要关注芯片算力、存储、显示以及与影像硬件升级相关的投资机会。” 富国通胀通缩主题轮动基金经理曹晋表示。
电子板块已成为机构重点配置方向。据华泰证券测算，截至3月底，公募基金在消费电子板块的整体仓位为2.29%，高于2010年一季度以来2.04%的平均仓位线。具体而言，多只消费电子股被基金重仓持有。例如，截至3月底，超600只基金重仓持有立讯精密，近400只基金重仓持有沪电股份。
与此同时，近期机构也在密集调研消费电子板块。Choice数据显示，近一个月来，半导体、电子设备制造等行业的机构调研数量均超过3000次。根据上市公司公告，知名公私募基金经理更是频频现身调研名单。例如，4月26日，睿远基金傅鹏博、汇添富基金劳杰男、盘京投资庄涛、高毅资产邓晓峰等调研了立讯精密。
从立讯精密的调研纪要来看，机构较为关注公司的业绩以及核心业务发展情况。有机构提问：“公司2024年的业绩增长动能是什么？在AI服务器领域的核心竞争力是什么？”立讯精密表示，公司有非常多元化的产品，无论是在消费电子，还是汽车、通信、医疗等领域均取得了不错的成绩。同时，电连接领域是公司布局最早且最具竞争力的产品线，其中包含连接器、线缆和线束。
4月26日，大族激光也发布了投资者关系活动记录表。针对消费电子板块今年业绩改善的情况，大族激光表示，传统消费电子行业经历了长时间的低迷，在AI技术的推动下，有望开启新一轮行业创新与固定资产投资周期，对公司消费电子业务有积极影响。
谈及电子板块投资机会，鹏扬基金表示，在电子板块中，较为看好存储芯片、车规芯片以及算力芯片的投资机会。从产业周期、库存水平、资本支出等方面来看，存储芯片行业周期处于低位且迎来上行的信号较为明确。
富国互联科技基金经理许炎则认为，电子行业多个环节将伴随“AI”这一卖点同频共振。手机内部的存储、芯片、创新硬件、创新应用将是变化最大的部分，业绩弹性最大。接下来AI手机内部的元器件也将受益于新一轮换机周期，同步受益。
