（上接83版)
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PM公司2023年度实现营业收入2.56亿日元（折合人民币1,292.64万元）、净利润-3,434万日元（折合人民币-174.37万元），主要客户包括：爱知制钢株式会社，CITIZEN MICRO株式会社，日本电产株式会社，Power Supply Technology Co., Ltd.等。
2、收购PM公司对公司本期主营业务、经营业绩、客户结构的影响
（1）购买日后至2023年12月31日，PM公司实现营业收入为13,851.03万日元（折合人民币698.09万元），占公司营业收入的比例为0.48%，实现净利润为163.63万日元（折合人民币8.25万元），整体业务规模较小，对公司整体业绩及财务指标影响较小。
（2）公司主要产品为烧结钕铁硼磁体，主要应用于工业电机、汽车工业、消费类电子等领域，PM公司主要产品为注塑磁体，主要应用于传感器、马达编码器、高端打印设备等细分领域，对公司现有产品应用领域和客户结构形成了一定补充。但由于其经营规模较小，对本期客户结构未产生重大影响。
（三）论证注塑磁体业务线是否属于公司新业务，如是，请分析开展新业务的原因、背景及合理性、可行性论证情况等
PM公司注塑磁体业务线属于磁组件业务，是公司主营业务的自然延伸，不属于新业务范畴。PM公司是专业从事磁钢整体磁气回路的解析与设计，注塑磁体的开发、制造与销售，其注塑磁体主要应用于传感器、马达编码器、高端打印设备等细分领域，对公司现有产品应用领域和客户结构形成了一定补充，丰富公司磁性材料及部件产品种类。PM公司在该行业已经耕耘了40多年，对注塑磁体的成型以及充磁技术、模具设计和磁场分析等方面积累了技术和市场优势，通过收购公司将快速进入这个领域，为公司向注塑磁体领域的全新产业布局提供快捷路径，并进一步推进公司海内外战略合作与业务拓展，扩大公司在日本及亚洲市场的品牌影响力，提升公司在磁性材料领域综合竞争优势。
二、保荐机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
1、访谈公司管理层，了解公司发展规划，了解本次业务收购的背景和目的，以及本次交易的定价依据；
2、获取了PM技研株式会社2022年度的财务报表，分析定价合理性以及与公司主业在业务、核心技术等方面的协同性；
3、获取了PM技研株式会社2023年度的财务报表，查看收购后业绩的实现情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、本次交易系增加注塑磁体业务线，提升公司在磁性材料领域综合竞争优势，符合公司总体战略规划和发展目标；
2、本次交易基于标的公司现有净资产并结合2022年度PM公司业绩情况后谈判定价，并履行了对外投资的决策与审批程序；
3、本次收购对公司现有产品应用领域和客户结构形成了一定补充，但由于其经营规模较小，对本期客户结构未产生重大影响；PM公司注塑磁体业务线属于磁组件业务，是公司主营业务的自然延伸，不属于新业务范畴。
问题六、关于一季度业绩情况。2024年一季报披露，公司实现营业收入为3.0亿元，同比下滑15%；归母净利润为0.08亿元，同比增长120%。研发费用为1438万元，同比下滑32%；资产减值损失为290万元，上年同期为2290万元，同比大幅下滑。
请公司：（1）补充一季度收入结构及同比变动情况、成本构成及毛利率变动情况，量化分析公司2024年一季度营业收入、净利润变动趋势不一致具体原因；（2）补充研发费用的具体构成及同比变化，结合研发规划、在研项目情况，说明研发费用持续下滑的原因；（3）补充资产减值损失的构成及同比变动情况，结合公司相关资产具体情况，说明资产减值损失同比下滑的原因及合理性。
【回复】
一、公司回复
（一）补充一季度收入结构及同比变动情况、成本构成及毛利率变动情况，量化分析公司2024年一季度营业收入、净利润变动趋势不一致具体原因
公司营业收入成本情况构成如下：
单位：万元
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公司主营业务收入成本构成情况如下：
单位：万元
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2024年一季度，公司营业收入同比下降15.12%，主要原因为：（1）受全球经济环境和稀土原材料价格持续下行等因素影响，2024年一季度终端市场需求仍未完全复苏，导致主营业务收入减少1,742.28万元，同比下降5.90%；（2）公司其他业务收入主要为边角料废料销售，其主要成分为稀土金属。2024年一季度稀土金属平均市场价格较上年同期下降41.91%，边角料废料销售价格同比大幅下降，导致其他业务收入减少3,562.50万元，同比下降64.00%。
2024年一季度，公司归母净利润同比增长119.66%，主要原因为：2024年一季度，稀土金属价格小幅震荡企稳，成本变动与售价变动趋于一致，毛利率水平有所恢复，烧结钕铁硼毛利率同比增长8.95个百分点。此外，2023年一季度，基于谨慎性原则，公司根据存货坏账计提政策对于库龄超过1年的成品计提了一定存货跌价准备；而2024年一季度稀土价格止跌企稳，且存货中新增库龄一年以上产成品较少，相应计提存货跌价准备也较少。
（二）补充研发费用的具体构成及同比变化，结合研发规划、在研项目情况，说明研发费用持续下滑的原因
研发费用的具体构成及同比变化如下：
单位：万元
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2024年一季度在研项目情况：
单位：万元
■
2023年一季度在研项目情况：
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2024年一季度研发费用同比下降31.93%，主要系研发领用主要材料稀土金属价格下降使得材料成本同比下降42.03%所致：2023年一季度领用材料平均单位成本33.34万元/吨，2024年一季度领用材料平均单位成本18.20万元/吨，平均单位成本下降45.41%。
公司将继续依托国家级创新平台的资源和基础，坚持自主创新与产学研协同创新相结合，重点围绕节能环保、智能制造等下游市场的应用需求，围绕稀土永磁材料的“性能高端化、资源节约化”开展研究工作，做好研发创新和成果就地及时转化，促进产品创新和品质提升，节约资源，提高产品附加值和市场竞争力。
（三）补充资产减值损失的构成及同比变动情况，结合公司相关资产具体情况，说明资产减值损失同比下滑的原因及合理性
资产减值损失的构成及同比变动情况如下：
单位：万元
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2024年一季度末，公司资产减值损失计提较上期减少87.32%，主要受存货跌价损失减少影响。
2023年一季度末及2024年一季度末存货库龄及跌价情况如下：
单位：万元
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2023年一季度末，公司库龄超过1年的库存商品、半成品余额4,181.82万元，较上年末增加73.23%，根据公司坏账计提政策，库龄超过1年的库存商品、半成品结合期末边角料售价计提跌价准备，2023年一季度末库龄1年以上产品规模大幅增加导致当期存货跌价准备金额计提金额较大。2024年一季度末库龄超过1年的库存商品、半成品余额5,487.38万元，较上年末减少6.08%，上期末已足额计提减值，因此本期存货跌价准备计提金额较少。
二、保荐机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
1、向公司财务总监了解公司收入、成本、毛利同比变动原因，研发费用持续下降的原因；
2、查阅公司2024年一季度财务报告，分析收入、成本、毛利的变动情况；
3、取得研发费用台账，查看研发费用的构成与变化情况；
4、获取期末存货跌价准备明细表，查看公司存货库龄情况及存货跌价计提情况，并与季度报表项目核对相符。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司受全球经济环境和稀土原材料价格持续下行影响及钕铁硼废料收入下滑影响导致营业收入同比下降，受2024年一季度镨钕金属价格小幅震荡企稳，成本变动与售价变动趋于一致的影响，毛利水平略有上升，同时受资产减值损失计提同比减少的影响，归母净利润有所上升，具有合理性；
2、公司因原材料稀土金属价格下降，导致投入研发材料成本降低，造成研发费用下降，具有合理性；
3、2024年一季度新增1年以上库龄的库存商品金额较2023年一季度少，导致资产减值损失计提金额同比下滑，具备合理性。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
年审会计师主要执行了如下核查程序：
1、向公司财务总监、技术部负责人了解公司收入、成本、毛利同比变动原因，研发费用持续下降的原因；
2、查阅公司2024年一季度财务报告，分析收入、成本、毛利的变动情况；
3、取得研发费用台账，查看研发费用的构成与变化情况；
4、获取期末存货跌价准备明细表，查看公司存货库龄情况及存货跌价计提情况，并与季度报表项目核对相符。
（二）核查意见
经核查，年审会计师认为：
1、公司受全球经济环境和稀土原材料价格持续下行影响及钕铁硼废料收入下滑影响导致营业收入同比下降，受2024年一季度镨钕金属价格小幅震荡企稳，成本变动与售价变动趋于一致的影响，毛利水平略有上升，同时受资产减值损失计提同比减少的影响，归母净利润有所上升，具有合理性；
2、公司因原材料稀土金属价格下降，导致投入研发材料成本降低，造成研发费用下降，具有合理性；
3、2024年一季度新增1年以上库龄的库存商品金额较2023年一季度少，导致资产减值损失计提金额同比下滑，具备合理性。
特此公告。
安徽大地熊新材料股份有限公司董事会
2024年7月18日
