卡位式布局AI赛道 机构看好光学元件板块

◎记者 赵明超

在近期弱势行情中，机构在布局时，除了看重上市公司盈利情况，更看重产业趋势的确定性。在机构看来，今年将是AI终端应用的落地元年，要对该产业趋势进行卡位式布局。受益于AI手机、AI眼镜、AI手表等终端应用落地的光学元件板块，备受机构投资者关注。

从近期的市场行情来看，在表现乏味的市场中，AI眼镜概念成为亮点之一。

8月16日，博士眼镜迎来第五个20%的涨停板，自7月19日以来股价涨幅超过两倍。尽管该公司多次发布股票交易异常波动公告，提醒投资者“暂未涉及智能眼镜的研发，且公司智能眼镜镜片验配服务的营业收入规模和占比极小，短期内对公司经营活动不会产生重大影响”，但依然难以阻止投资者的热情。

博士眼镜备受追捧，缘于近期多家公司相继发布了AI眼镜。例如，8月8日，小米生态链企业蜂巢科技发布了AI音频眼镜。该产品集眼镜、耳机与AI技术于一体，在外观设计上紧跟潮流，推出多款时尚镜框，可直接替代日常佩戴的眼镜。此外，杭州李未可科技推出了主打AI语音交互能力的智能眼镜，具有百科问答、学习辅助、英文翻译、语音导航等功能。

从产业发展趋势来看，AI有望在硬件端率先落地，AI手机、AI眼镜、AI手表等均将迎来持续不断的创新发展。从国内外最新发展动态来看，微软、华为、苹果、字节跳动和Meta等大厂均在积极布局智能眼镜市场。

华鑫证券认为，作为端侧AI落地的较优解之一，随着硬件微型化与计算能力的提升，AI智能眼镜可以更好地融合AI算法，实现更好的人机交互和情境感知，2024年将是AI眼镜的发展年。集美观、轻便和新增AI功能于一体的AI智能眼镜，有望吸引近视或远视群体成为潜在用户，AI眼镜未来的市场空间巨大。

在沪上某私募基金经理看来，当前市场上推出的AI眼镜大多还不太成熟，市场目前主要是在炒作概念。但是技术的进步往往会一日千里，在面对相对明确的产业发展趋势时，机构通常要提前进行卡位式布局。

根据上市公司投资者关系公告，三季度以来，机构密集调研有望受益于AI终端落地的光学上市公司。

7月中下旬，蓝特光学接待了多批投资者的调研。在回答投资者提问时，蓝特光学表示，公司玻璃非球面透镜产品主要应用于车载、光通信及其他成像领域。AI大模型会进一步赋能AR产业的快速发展，未来几年各大厂商有望推出更多具有实用性功能的消费级AR产品，这会刺激光波导片、棱镜、透镜等需求。

蓝特光学同时表示，受益于汽车智能驾驶等应用领域的持续发展，车载高清摄像头需求增长，AI算力的快速发展也将驱动高速光模块下游需求增长。

在接受投资者提问时，水晶光电表示，过去20年公司发展主要得益于消费电子的迭代升级，随着AI时代的到来，尤其是AI+AR眼镜的嫁接，在AR眼镜这款大单品上，水晶光电有望打开数倍的增长空间。

“AI大模型推动了AR产业的发展，全球的科技巨头都在全方位投入硬件升级，AR眼镜作为AI最佳的载体，接下来可能会替代智能手机的运用场景。”水晶光电进一步表示，在AR眼镜时代，除了价值量很高的波导片，也要用到大量的手机上的传感元件。由于从手机元器件到AR眼镜的平移应用会很顺畅，水晶光电当前有战略卡位优势。

8月14日，联创电子接待了前来调研的40多家机构投资者，包括工银瑞信、嘉实、光大保德信等公募基金，以及大家资产、中国人寿资产、中国人寿养老保险、宁波银行理财子公司等机构投资者。

在回答投资者提问时，联创电子表示，公司为蔚来乐道车载影像模组的主要供应商，车载光学是驱动公司光学产业高速增长的主要因素，较去年同期大幅增长。从历年的行业数据来看，车载光学行业下半年通常比上半年好。

从机构调研情况来看，过去几个月，光学元件需求强劲增长。根据水晶光电业绩预告，今年上半年，预计扣非净利润达3.8亿元至4.2亿元，同比增加243%至280%。