国产医疗器械“出海”引关注 机构密集调研寻机会
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◎记者 赵明超
医疗器械板块正成为机构关注的焦点。过去一个月，机构对医疗器械板块的调研数量最多。从机构调研的情况来看，机构最关注公司的“出海”情况。在业内人士看来，国产医疗器械已经在国际市场具备相当强的竞争力，在政策支持和市场需求的双重推动下，有望迎来快速发展。
据Choice统计，最近一个月，机构对医疗器械板块的调研数量高达1430次，在所有行业中居首。其中，海泰新光、怡和嘉业、安杰思、美好医疗、维力医疗等机构来访量均在150次以上。
梳理调研纪要可以发现，机构十分关注医疗器械公司的海外布局以及业务发展情况。例如，8月19日，清和泉资本、淡水泉、嘉实基金、凯丰投资、兴证全球基金等知名公私募机构调研了海泰新光。
在回答机构“当前公司海外工厂的布局情况，以及美国工厂投产后还会有哪些潜在合作？”的问题时，海泰新光表示，目前在海外建立了三个全资子公司，两个在美国，一个在泰国。美国子公司的设立，可以向美国客户提供除内窥镜以外的配套产品需求，还可以通过该子公司，将公司的其他产品推进到客户的产品序列中，这也为公司与美国客户之间的潜在合作提供了重要平台。
8月12日，安杰思吸引了交银施罗德基金、汇添富基金、睿远基金、景顺长城基金、淡水泉、和谐汇一资产等知名机构前来调研。有机构提问：“公司第四代可换装止血夹在全球的销售情况如何？”安杰思表示，在DRG和ESG环保理念下，公司推出了第四代可换装止血夹，目前已在欧洲形成批量销售，获得了积极的市场反馈。目前该产品在国内市场处于推广和销售阶段，预计今年第三季度美国地区可以完成临床测评进而实现产品销售。
从机构对医疗器械板块的布局情况来看，据方正证券测算，在申万医药二级行业中，截至二季度末，公募持仓最多的是医疗器械行业股票。方正证券分析师周超泽表示，随着医疗设备更新改造方案相继落地，医疗设备需求有望加速释放，将驱动医疗设备市场扩容，叠加医疗设备“出海”，相关板块业绩有望呈现恢复性增长势头。
从当前医疗器械板块的“出海”情况来看，光大证券一份研报显示，中国医疗设备企业已经在多个国际市场取得突破，尤其是新兴市场如东南亚、非洲、拉美等地区，部分企业也进入了欧美发达国家。
“自2014年以来，国家药监局批准了多个创新医疗器械上市，其中不乏国内甚至全球首创产品，这些创新产品的推出，提升了中国医疗器械企业的国际竞争力。同时，一些中国医疗器械企业通过在海外投资建厂或构建全球供应链平台，实现本地化生产与供应链布局，这有助于企业更好地适应海外市场需求，提高产品供应的稳定性和及时性。”信达澳亚基金基金经理杨珂表示，国家对医疗器械“出海”给予大力支持，出台了一系列政策鼓励企业“走出去”。
在杨珂看来，全球医疗器械市场规模庞大并且持续增长，通过“出海”，中国医疗器械企业能够进一步拓宽市场，提升销售业绩。同时，中国企业已逐步积累“出海”能力并探索出可行模式，发展前景可期，市场渗透率有望逐步提升。
在永赢医疗器械ETF基金经理储可凡看来，随着国内人口老龄化程度的不断加深以及诊疗需求的不断提升，医疗器械行业的长期刚性需求不变。从药械比来看，我国医疗器械相对于药品存在更大的增长空间。在新基建、设备更新等政策助力下，国内医疗器械需求将加速释放。此外，医疗器械“出海”由中低端产品逐渐走向高端，国际化也成为值得关注的投资逻辑。
