“双引擎”驱动 券商财富管理打开新空间

◎记者 严晓菲

经纪业务营收缩水，金融产品销售放量，此消彼长间，券商财富管理业务转型按下“加速键”。今年上半年，金融产品销售成为上市券商财富管理业务中的一抹亮色，不少券商金融产品销售规模、保有规模或是代销产品收入实现明显增长。为更好推动财富管理业务转型升级，上市券商持续推进买方投顾体系建设，并不断对组织架构与分支机构布局进行再优化。

金融产品销售表现突出

上半年，A股主要指数表现较弱，股票日均成交额同比下降8%至8627亿元，融资融券期末余额较年初下降10%至1.48万亿元。在此背景下，券商经纪业务营收大幅缩水，40家上市券商上半年该项业务收入同比下滑。

与此同时，金融产品销售成绩成为券商半年报中的闪光点。这意味着，券商从传统经纪业务向财富管理业务转型已初见成效。

中信证券在半年报中表示，截至2024年6月末，公司客户数量累计达1470万户，托管客户资产规模保持在10万亿元级，较上一年末实现正增长；同时，上半年，公司境外财富管理产品销售规模和收入继续保持稳定增长。

经纪及财富管理业务是中信建投证券财富管理业务的重要抓手。上半年，中信建投证券经纪业务新开发客户73.53万户，同比增长13.23%，累计客户总数突破1400万户；金融产品保有规模突破2100亿元，买方定制业务收入同比增长24.45%。

中小券商在财富管理上亦奋起直追。山西证券半年报显示，公司上半年投顾客户覆盖数较去年同期增长11.02%，产品AUM资产规模同比增长35.4%，产品收入同比增长51.9%；债券经纪业务规模同比增长95.3%。

西部证券在半年报中称，公司财富信用板块上半年实现营业收入6.23亿元，继续发挥公司业务收入压舱石作用；公司持续优化“西部优选30”选品及全生命周期服务，保有规模大幅增加；公司代理销售金融产品保持良好发展势头，助力收入结构持续改善。

持续推进买方投顾体系建设

当下，政策与市场层面均对券商的财富管理能力提出了更高要求，买方投顾体系的建设已成为券商财富管理业务走深走实的核心驱动力。

在半年报中，“打造买方投顾服务体系”已成为大多券商的必选项。华西证券探索买方投顾新模式，通过新媒体等形式，将投资者教育与服务深度融合；东方证券通过“内容+投研+服务”的买方投顾三角体系，引导投资者优化投资行为，有效改善了投资者回报；东吴证券发挥协同效能，“总分联动”加快布局投顾业务，积极开展投资者教育，提供全方位财富管理服务；中国银河证券持续完善多谱系大投顾服务矩阵，打造银河特色买方投顾服务体系。

在推进买方投顾体系建设过程中，“数字化”是不可忽视的一股重要力量。多家券商表示，公司正寻求依托数字化赋能服务提质增效，推动财富管理业务转型升级。

上半年，中金公司探索AI赋能财富管理场景，App交易工具体系进一步丰富，投顾平台“E-Space”持续优化四阶段服务体验，RITAS平台持续完善买方投顾数字化解决方案与服务体验；国泰君安证券打造集约化的互联网运营模式，优化君弘App客户体验、丰富君弘百事通投顾服务场景，升级财富管理科技平台，坚定推进全面数字化转型。

组织架构与分支机构优化并举

营业部、分公司是券商开展财富管理业务的主阵地。为加快财富管理业务转型步伐，券商持续优化对分支机构的布局策略。

多家上市券商宣布“瘦身”计划，裁撤证券营业部。据记者统计，上半年，光大证券、国投证券、国联证券、东海证券、财通证券、中信证券、方正证券、红塔证券等多家券商均进行了营业部数量优化。截至2024年9月4日，2023年以来上市券商共计发布34条营业部撤并公告，涉及57个营业网点的撤并。

有券商人士表示，“降本增效”是券商裁撤营业部的重要原因。在金融科技快速发展的大势下，传统券商营业部的重要性逐渐下降，线上服务的便捷性和高效性使得客户对网点的依赖度逐渐降低。

在裁撤营业部的同时，券商为开拓业务增设功能性分公司。例如，东北证券将10家营业部升级为分公司，山西证券将4家营业部变更为分公司，国泰君安新设了4家证券分公司。上海市证券同业公会数据显示，截至今年6月末，过去一年，上海地区撤销了18家营业部，同时新设了27家分公司，分公司新设数量超过营业部缩减数量。

在组织架构方面，已有多家券商开始大刀阔斧地进行调整。例如，东方证券新设财富管理委员会，并整合设立7个一级部门，增强客户统筹经营和综合服务能力建设；东兴证券将大财富条线从4个一级部门调整为5个一级部门；国元证券将财富业务管理总部更名为财富管理业务总部，“网络金融部”“私人财富部”则分别更名为“数字金融部”“普惠金融部”。