证监会修订发布证券公司风险控制指标规定
◎记者 汤立斌
据中国证监会9月20日发布的消息，证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》（下称“新风控指标规定”），对证券公司投资股票、做市等业务的风险控制指标计算标准予以优化，适当调整连续三年分类评价居前的证券公司的风险资本准备调整系数和表内外资产总额折算系数，同时明确证券公司参与公募REITs等新业务的风险控制指标计算标准。
据了解，为平稳有序过渡，新风控指标规定将于2025年1月1日起正式施行。
2020年1月，证监会修订发布原风控指标规定。从实施情况看，证券行业抗风险能力稳步提升，四项核心风险控制指标长期维持在监管标准的1.5至2.5倍水平，风险控制指标体系在提升证券公司风险管理水平、增强行业抵御风险能力方面发挥重要作用。
证监会表示，为进一步发挥风险控制指标对证券公司资源配置的“指挥棒”作用，提升全面风险管理的主动性和有效性，有必要结合行业发展实际情况，对原风控指标规定进行修订。
本次调整主要涉及原风控指标规定中净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等6张计算表。主要修订内容包括四个方面。
一是完善业务计量标准，引导发挥功能作用。新风控指标规定对证券公司投资股票、做市等业务的风险控制指标计算标准予以优化，进一步引导证券公司在投资端、融资端、交易端发力，充分发挥长期价值投资、服务实体经济融资、服务居民财富管理等作用，为经济社会发展提供高质量金融服务。
二是优化分类计量，引导主动加强风险管理。新风控指标规定适当调整连续三年分类评价居前的证券公司的风险资本准备调整系数和表内外资产总额折算系数，差异化充实可用稳定资金，为证券公司适应新的分类评价结果设置过渡期，引导证券公司主动加强风险管理，支持合规稳健的优质证券公司适度提升资本使用效率，更好为实体经济提供综合金融服务。
三是结合市场实践，提升指标体系完备性。新风控指标规定明确证券公司参与公募REITs等新业务的风险控制指标计算标准，明确证券公司为区域性股权市场提供服务等业务的特定风险资本准备计算标准。根据期限匹配性，细化不同期限资产的所需稳定资金。
四是强化资本约束，加强重点业务风险防范。新风控指标规定完善证券公司投资单一产品的穿透要求，按照单一或穿透孰严计量风险资本准备。对场外衍生品等适当提高计量标准，加强对私募非标资管、托管等业务的监管力度，提高监管有效性，维护市场稳健运行。
